“外資中小財險公司應該從調整發展戰略、本土化經營等方面發力，實現良性發展”，著名經濟學家宋清輝補充道，與此同時，我國應該給予外資保險機構同等的國民待遇，進一步促進保險業的發展。
成立8年仍處虧損，富邦財險甩車險包袱發力互聯網渠道欲自救
近日，富邦財產保險有限公司(以下簡稱“富邦財險”)公告，擬向微民保險代理有限公司(以下簡稱“微民保代”)母公司增資0.62億元，持續推進互聯網渠道。
藍鯨保險注意到，作為臺資險企，富邦財險進入大陸市場以來，多次“謀變”，包括引入中資股東，數次增資，但均未改變自設立以來處於虧損的窘境。
值得關注的是，富邦財險對藍鯨保險表示，後期將發力非車險業務，試圖拋掉車險業務常年虧損的“包袱”，換道前行的富邦財險，能否如願以償?
轉道發力，富邦財險0.62億增資微保母公司
近日，富邦財險公告稱，將參與深圳騰富博投資有限公司(以下簡稱“騰富博投資”)增資事項。
據瞭解，騰富博投資共計增資2億元(第一期1.5億元，第二期0.5億元)，由各股東按持股比例認繳，其中，富邦財險持有31.1%股權，擬現金投資6220萬元參與增資，首期出資4665萬元，第二期出資1555萬元。
藍鯨保險查詢發現，騰富博投資其餘兩位股東分別為北京驛碼神通信息技術有限公司(以下簡稱“驛碼神通”)及國開博裕二期(上海)股權投資合夥企業，各自持股57.8%、11.1%，而在驛碼神通背後，則是騰訊的“身影”。
深圳騰富博投資有限公司股權結構圖
值得關注的是，騰富博投資旗下僅有一家子公司，即微民保代(微保)，亦是騰訊首家控股的保險平臺。
2017年10月，原保監會批覆通過微民保代經營保險代理業務，包括代理銷售保險產品;代理收取保險費;代理相關保險業務的損失勘察和理賠等，彼時，也被視為是騰訊在保險領域的重要“棋子”。盛名在前，或也導致公眾將較多視線投向騰訊系，而忽略了富邦產險的發起人身份。
那麼，此次對騰富博投資進行增資，是否也是為微保業務發展做鋪墊呢?
“對母公司增資，有利於微保業務的進一步發展”，著名經濟學家宋清輝對藍鯨保險分析稱，在其看來，資金實力的進一步提升，也有利於贏得客戶的信任。
“一般而言，投資公司不像金融機構，有一定的資本金要求”，上海對外經貿大學保險系主任郭振華說道，在其看來，主要還是為業務擴張做鋪墊。
“富邦財險在大陸的投資，在臺資企業中屬於積極型”，一位出身臺資險企的業內人士指出，增資或也有看好保險市場的考量。
大陸“淘金”未果，富邦財險成立8年仍處虧損
回溯來看，富邦財險的最終控制方為富邦金融控股股份有限公司(以下簡稱“富邦金控”)，後者註冊於臺灣，主要提供金融產品及相關服務，以廈門為起點，富邦金控開始積極佈局大陸市場，富邦財險在此背景下“誕生”。
事與願違的是，從2010年末獲批展業至今，富邦財險均處於虧損之中，並未實現大陸市場“淘金”的願望。
歷年年報數據顯示，2011年至2017年，隨著業務規模的擴大，富邦財險的保險業務收入逐期攀升，但虧損的局面卻從未改變，7年虧損7.44億元，2018年前9月，富邦財險虧損程度有所收窄，共計虧損1912.75萬元。
2011-2017年富邦財險保險業務收入、淨利潤(億元)
事實上，業績未顯樂觀的主因，也能從保險業務結構中窺見。
藍鯨保險梳理發現，展業至今，機動車輛保險(含交強險)一直位列富邦財險保險保費收入首位，而由此造成的虧損，也使得富邦財險陷入中小財險公司車險業務難以獲利的“泥潭”之中。
2011-2017年富邦財險車險業務情況(億元、%)
與虧損相伴的是，富邦保險的多次增資行動。
2013年，廈門港務控股集團(以下簡稱“廈門港務”)認購新增1億元資本金，持股20%，富邦財險註冊資本從4億元增至5億元，公司性質轉變為合資保險公司。
事實上，引入廈門當地的中資股東，改變企業“身份”，或便於切入當地市場，但並未能讓富邦財險經營狀況有所好轉。
2014年，監管批覆富邦產險、富邦人壽各自出資0.8億元，廈門港務出資0.4億元，對富邦財險進行增資，註冊資本變更為7億元;2015年，富邦財險再次獲得股東方“資助”，將註冊資本提高至10億元。
數據顯示，2015年增資完成後，富邦財險償付能力充足率回升至363.65%，但業務開展帶來資本消耗，且無利潤填補，償付能力充足率逐期下降，2017年為133.72%，2018年3季度末進一步下滑至126.6%，在財險公司中，處於較低水平。
棄車險虧損“包袱”，換道謀變仍有硬骨頭待啃
某種程度上而言，富邦財險攜手騰訊設立微保，或也是其長年處於虧損之中的一次“自救”行動。
事實上，以同為臺資險企的國泰財險來看，其早前亦長期處於虧損之中，在引入螞蟻金服作為戰略投資者，並從傳統業務向互聯網業務轉型後，目前經營狀況已有所好轉。
“科技企業與險企結合，有利於通過數據、信用體系來實現保險業務的規模化發展，實現利潤最大化”，宋清輝指出。
“我們一直在朝互聯網方面努力”，富邦財險新聞發言人對藍鯨保險表示，互聯網是重要的獲客渠道之一。
除了互聯網渠道之外，富邦財險也擬通過調整業務結構來“謀變”。
“目前富邦財險在儘量減少傳統業務佔比”，富邦財險新聞發言人回應稱，“可以看到，我們的車險業務佔比是連連下降的”，其表示，後期將重點向非車險業務發力，“什麼賺錢做什麼，但應該都比車險強”。
從數據來看，2015年，富邦保險車險業務佔比達到峰值，佔保險業務收入比重為78.24%，2016年下降至74.6%，2017年，這一比例再度降至67.7%。
目前財險領域中，車險競爭激烈，“中小險企普遍虧損”，國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱儁生曾表示，不少非車險業務綜合成本率比車險業務更高，對於人才隊伍和經驗要求更高，並非簡單從車險市場退出開發新市場業務就能實現突破。
“不管什麼險種，都需要一定的規模，才能把固定成本均攤掉”，郭振華持有類似觀點，其指出，目前非車險業務也多是傳統業務，“除非依靠股東資源，或者有新技術可以運用”。
“富邦財險母公司富邦產險，在臺灣地區財險業務量居於前列”，上述業內人士指出，背後與富邦系在臺灣業務體系龐大，集團資源豐富不無關係，但在大陸市場，儘管引入中資股東，局面卻暫未發生明顯改變。
“還是要找準定位，找到自己的優勢”，郭振華建議稱，中小險企需探索形成有特色且集中的經營模式。
“外資中小財險公司應該從調整發展戰略、本土化經營等方面發力，實現良性發展”，宋清輝補充道，與此同時，我國應該給予外資保險機構同等的國民待遇，進一步促進保險業的發展。(藍鯨保險 李丹萍)。原標題：成立8年仍處虧損，富邦財險甩車險包袱發力互聯網渠道欲自救
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