笑壓群芳
我就曾經差點被這種所謂的履約險矇蔽過，所謂履約險，不過是P2P的一種增信措施，如果單純根據履約險判斷P2P安全性，那您就大錯特錯了！
很多剛接觸P2P的投資者，對資金保障很感興趣，尤其是聽說有第三方保障的P2P平臺，感覺借款人不還賬，平臺會還賬，平臺不還賬，第三方會還賬，尤其是第三方註冊資金幾百億的大公司，這樣的投資應該安全性很高了吧？
其實，這樣的想法是很單純的，我從兩個方面給您解釋一下，您看有沒有道理。
一方面用實際的案例說明
比如我投資的一個P2P平臺，我就仔細研究過，它提供的履約保障只能保證5%以內的資金損失。這是神馬意思？
聽我慢慢給您解釋。比如該平臺現在總共借出80億的債權，那麼他花了80*3%=2.4億左右的資金用於履約險保障，保險公司在80*5%=4億元的範圍承擔有限責任，也就是說，如果壞賬小於4億，履約險全包了，若壞賬大於4億，履約險最高就賠4億。即便這樣，保險公司仍然有4-2.4=1.6億的風險敞口。
為什麼保險公司敢接這個活呢？因為該平臺的歷史平均壞賬率在1.5%左右，也就是說，正常情況下，保險公司按3%收取保費，平掉1.5%的壞賬，可以得到1.5%收益，這就是保險公司敢提供保險的原因。
所以，如果平臺確實提供履約保障，您就要仔細看一看風險保障範圍，我說的還是比較規範的履約險，只不過承擔5%的壞賬，有些恐怕承擔3%都不到，一旦壞賬攀升，只有死路一條。
另一方面是通過邏輯判斷說明
第三方為什麼會給您提供履約險呢？有人說是平臺買了保險了。如果保險可以保證資金安全，為什麼保險資金不直接投資P2P獲取更高的投資收益，反而收取少量的保費為您兜底呢？保險公司是救世主嗎？難道他不是來賺保費的嗎？難道是悟空請來專門承擔風險的？
所以，所謂的履約險，只能是一種小範圍的損失保障措施，一旦出現大面積虧損，履約險是沒有作用的，只是給投資者一種心理安慰，千萬不能當真！
關於P2P投資，是有很多學問的，如果感興趣，可以多交流。
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兩個月暴雷300家平臺，網貸行業雷潮的洗禮之後，投資人選擇平臺該注重哪方面呢？
背景？資產端？成交量？評級排名？似乎都有道理，但所有投資人內心都明白，這一切的一切，都沒有本息承保的履約險更有分量！
舉個例子，小贏理財，靠著眾安的履約險光環，不僅毫無爭議的躋身頭部平臺，更是成功登陸紐交所，搖身一變成了高富帥。
不僅是小贏理財，陸金服、宜人貸等頭部平臺也紛紛對部分產品上線了履約險。
從平臺的角度考慮，上線履約險目的在於合規，而更重要的出發點在於，投資人買賬！哪怕項目逾期，至少保險公司兜底，有什麼好怕的。
但今天我要說的是，有保險的P2P平臺也不一定靠譜，你還敢投麼？
事件的主角是米缸金融。
無背景、無排名的袖珍型平臺，其存在感來源於安心財險本息承保的履約險。
說得更直白點，米缸金融的絕大部分投資人都是衝著安心財險來的。
事實上安心財險也一直沒辜負投資人的信賴，此前逾期標的也都正常賠付。但近日關於安心財險與米缸金融的負面開始在圈內傳開。
根據信息爆料，米缸金融出借人投資了安心財險承保的理財產品，本應9月8日到期，結果到目前為止安心財險未履行保險人義務，遲遲沒有償還出借人本息。
該出借人甚至直接上傳了安心財險的保單。
根據該出借人口述，安心財險並未甩鍋，而是以理賠材料不全的名義無法及時賠付，需要米缸金融提供完善理賠資料。
出借人也順道上傳了與安縣財險客服的對話截圖：
出借人反過頭來聯繫米缸金融，平臺的回覆則是保單是真的，理賠材料也都全部遞交，保險公司會賠付的。
翻譯過來則是，米缸金融與安心財險都承諾履約險真實有效，但互相扯皮導致暫時無法賠付，投資人需要繼續等！
根據部分投資人反應，近期米缸金融的履約險標的，逾期未賠付現象確實存在，保險公司暫時僅賠付了一部分標的，部分標的確實未正常賠付。
透過此事，一個很現實的問題擺在投資人面前：履約險還算不算是平臺或者投資人的護身法寶？
繼續看上文中安心財險中客服的回話，其中很重要的信息是逾期案件較多導致保險公司未能及時賠付。
雷潮之後逃廢債成風，出借人未及時還款導致大面積逾期，保險公司可不是慈善機構，所以在履行賠付義務方面，肯定會與平臺扯皮，最終影響賠付速度，這一點希望投資人做到心中有數。
單是賠付速度受到影響倒還是小事，反正早晚還是要賠付的，怕就怕保險公司徹底甩鍋！
大部分投資人的第一反應則是，白紙黑字蓋章的合同擺在那，如何甩鍋？
其實出借人不妨深入研究下保險合同，履約險毫無疑問真實有效，但都有免賠細則的。
舉個例子，大多數保險公司針對騙貸行為是有權不予賠付的。
但問題在於，騙貸與否，投資人是根本無法判斷的，雖然平臺會對借款人基本信息進行披露，但最終的風控還是平臺把關。
所以可以毫不誇張的做一個假設：借款人騙貸，保險公司拒絕賠付，最終投資人承擔損失。
小心駛得萬年船，真實有效的履約險對一個平網貸臺來講的確是強有力的加分項，但絕不能成為你投資的唯一理由。如果平臺是上市公司，需要多關注財報中的逾期壞賬率以及盈利能力，如果暫未上市，一定要在履約險的基礎上多關注背後的股東實力與資產端分佈，最終做出理智的投資行為。
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