中國人非常熱衷儲蓄，前幾年很多人都拿保險作為理財手段的一種，就連現在保險行業年底都有“開門紅”的傳統。

2019 年開門紅大幕即將拉開，很多銷售人員都主打“教育金、養老金、祝壽金” 等用途，普通消費者很難了解裡面的學問。

年金險雖然看起來很誘人，但並沒有幾個人能真正搞懂，深藍君今天就通過這篇文章，來把年金險講個明明白白。

主要內容如下：

1）什麼是年金險？保什麼？

2）如何挑選一款年金險？

3）誰適合購買年金險？

什麼是年金險，到底有什麼用？

又快到年底了，每年保險公司都要在年底銷售一波年金險，在他們口裡叫 “開門紅”。一般在每年的 11 月份就開始預熱，今年似乎還要早那麼一點。

每逢元旦節前後，保險市場熱鬧非凡，比如：

• 地鐵、電梯、公交站臺湧現各種保險廣告
• 產說會、答謝會、講座，代理人們奔走相告
• 朋友圈微博，各種宣傳存錢理財的帖子

這一切都是保險公司為了銷售年金險，所作的精心準備。如果微信裡有做保險的朋友，難免還會刷到朋友圈或者群發的消息，比如：

由於身邊全是類似的訊息，每天來來回回看著，心裡難免想了解一下。深藍君的一個朋友分享了自己的感受：

貌似有錢人都在買保險，而且現在買最划算，感覺不買就錯失了好機會！但又心存疑慮，怎麼也看不懂裡面的規則，找代理人問一問，雖然來回講解了很多，自己還是似懂非懂.....

那年金險到底是什麼呢？值不值得買？適合誰買？下面我們就通過五步，一步步揭開年金險神秘的面紗。

第一步：年金險保什麼？

首先我們知道，年金險是保險的一種，肯定就有保障內容，下面我們來看下年金險到底保什麼？

先來看個例子，假設爸爸為 0 歲的小寶寶 ，投保了平安金璽人生，每年交 10 萬元，交 3 年，保額 1.04 萬。

每年通過這份保險，可以獲得如下利益：

• 特別生存金：當寶寶 5—6 歲時，返還 5 萬，返 2 次
• 生存金：7—17 歲、22 歲—終身，每年返還 2094 元
• 教育金：18—21 歲，每年返還 2.5 萬，返 4 次
• 身故保障：返還 保費 或 現金價值的較大者
• 不確定分紅：保險期間有分紅，但是分紅是不確定的

我們可以看到，年金險除了能返錢、能分紅，只剩下身故保障。本質就是我們 向保險公司繳納一定的保費，到約定的年限，再從保險公司按年領錢。

不管是生存金、教育金、養老金，其實都是年金險的一個噱頭。大學時領叫“教育金”，退休後領就叫“養老金”，只是返的時間不同，名字也不同罷了。

所以年金險本質上並不是保障類的產品，而是保險公司開發的，方便極少數人進行投資理財的商品。

第二步：年金險是如何運作的？

深藍君在最近幾天，將市場上的年金險詳細瞭解一番，發現大致可以分為 2 類：

• 傳統型：高預定利率 + 萬能賬戶
• 分紅型：低預定利率 + 不確定分紅 + 萬能賬戶

預定利率就是保險公司承諾給我們的收益，

所以我們看到的年金險，一般都有兩份條款：年金險 + 萬能險 。一般運作流程如下：

① 投保人繳費後，在約定的時間，返還生存金、教育金、祝壽金，及不確定分紅

② 這些收益一般會自動進入萬能賬戶，由萬能賬戶累計生息③ 萬能賬戶類似一個活期賬戶，可以追加存入，也可以隨時取出資金

因此，年金險就像是一款可以返錢的保險，附加了一個可以自動理財的小錢包。如果有閒錢，可以隨時存進小錢包裡，源源不斷的獲取收益。

第三步：如何挑選一款年金險？

很多人買年金險，要麼是盲目跟風，要麼是被眼花繚亂的收益吸引了。面對五花八門的年金險，該如何選擇呢?

下面深藍君從幾個維度具體分析一下：

維度 1：分紅型 vs 傳統型

上面講到，常見的年金險大致可以分為兩類，一類是傳統型不分紅的，另一類是分紅的。

根據國人的習慣，對

另外提醒大家，合同中明確寫明：保單紅利是不保證的，在極端情況下，可以一分錢不分。

不是說分紅就一定不好，但大家應該正確認識分紅的不確定性，一般中檔收益都很難到達，不要被他人誇大的收益所誤導了。

從 2017 年 315 消費者投訴情況來看：分紅險銷售中發生的銷售誤導、誇大收益，佔銷售違規 80% 多，這就是目前的現狀。

希望大家在挑選時，清楚自己的需求，到底喜歡那種返還方式？當然如果你對保險公司的投資能力有足夠的信心，分紅型產品也是可以考慮的。

維度 2：預定利率

我們所交的保費，在扣除保障成本和營業費用後，保險公司會把剩餘資金用於投資。預定利率也就是保險公司承諾分給我們的收益，預定利率越高，每年返的錢就越多。

受監管限制，不分紅型年金險的預定利率不會超過 4.025% ；分紅型年金的預定利率一般會更低，但是多了一份不確定的分紅。

預定利率是制定保險產品時就設定好的，利率越高對用戶來說就越有利，但代理人不一定清楚，一般保險公司內部培訓都很少會提到。

如果想驗證一下自己的代理人專不專業，也可以用預定利率這個問題諮詢一下。

既然是和投資相關，就需要了解收益，深藍君之前也建議，通過 IRR 來可以清晰直觀地計算一款年金險的收益。

IRR 是業內公認的收益率試算工具，可以幫我們準確瞭解理財產品的收益水平，強烈建議閱讀：《不懂計算 IRR，幾十萬保費可能白交了》

維度 3：萬能賬戶

上面講到，萬能賬戶是年金險的重要組成部分，通過 年金險+萬能險 的組合，不僅可以有效提升收益，而且靈活性也大大加強。

有些代理人常常會跟我們講，某某年金險的萬能賬戶收益多麼多麼高，大多都是一段時間內的高點，實際上很難一直保持這麼高的水平。

事實上每個萬能賬戶都有一個 保底利率，這是保險合同中白紙黑字寫明的，有 100% 的確定性，具有參考價值。

下面我們通過近年的幾款產品，來看下保底利率的差異：

簡單來說，無論今後銀行利率水平怎樣變化，萬能賬戶至少要提供保底利率的收益給大家。因此，保底利率越高越有利於消費者。

除了保底利率，深藍君建議還要關注萬能險以下幾點差異：

• 初始費用：
  向萬能賬戶存錢是有成本的，不同產品收取的費用不同；
• 領取費用：從萬能賬戶向外面領錢也是要手續費的，不同產品標準不同；
• 實際結算利率：不同產品實際結算利率是不同的，雖然會有波動，但過往結算利率變化趨勢也是值得參考的，每個月都會在保險公司官網公佈。

舉個例子，向萬能賬戶追加存入 1 萬元，初始費用為 3%。

也就是說，1 萬元存進去，還沒開始複利，就先需要扣除 10000 x 3% = 300 元 的手續費。如果領取還要收手續費，一個來回下來，手續費就花了不少錢 ...

所以想買一款年金險，真的要花不少功夫。有個建議，大家不要在買菜的時候為了幾毛錢斤斤計較，卻在買年金險的時候卻閉著眼睛瞎買。

第四步：購買年金險有哪些誤區？

俗話常說 “買的不如賣的精 ”，保險同樣也是這個道理，何況年金險本身就不簡單。下面是深藍君總結了幾點普通人常見的誤區:

誤區 1：買年金險，肯定就能賺錢

很多人認為，買了年金險就可以躺著賺錢！其實並不是這樣。

我們之前寫的《支付寶某年金險測評》，按照示例中的演示，連續繳費 15 年後退保，不僅沒掙錢，還是虧錢的。

可以告訴大家，很多年金險在前 8-10 年都是虧錢的。

而且前幾年返給我們的錢，表面上好像是“收益”，實際上有很大一部分是我們自己交的保費。這些錢還沒來得及投資增值，就又回到了我們手上……

所以，年金險是個長期規劃的過程，只有經過多年的複利積累，才會逐漸看到收益，可能是 20 年、30 年、50 年……

誤區 2：存進年金險的錢，可以隨意取出

很多人認為，存進年金險的錢，想什麼時候領就什麼時候領，想領多少就能領多少。事實真的是在這樣嗎？我們看看保監會的規定：

保監會 2017【134】號文件：兩全保險產品、年金保險產品，首次生存保險金給付應在 保單生效滿 5 年之後，且每年給付或部分領取比例不得超過 已交保險費的 20% 。

可見在前 5 年，我們是一分錢也拿不到的，而且今後每年領的錢也會有一定限制。所以

如果你急需用錢買房，或者要處理突發事件，那就只能提前退保，拿回部分現金價值，可能會蒙受不少的損失，這點在購買前一定要知道。

誤區 3：年金險的利率都很高

有些人會認為，把錢存進年金險裡，和存進銀行卡里差不多，但利率要高不少，所有的錢都可以源源不斷地複利增長。其實這裡可能存在一定的誤會。

我們投保時看到利率高的，僅僅是萬能賬戶，而能進入萬能賬戶進行復利的，只是每年返給我們的錢和後期追加存入的錢，並不是我們交的保費都按這個利率計息。

而且萬能賬戶的高利率也是不保證的，一般都是買的時候高，過兩年就會降低。

所以在購買時，一定要搞明白產品的大致規則，不能盲目跟風，稀裡糊塗亂買。

第五步：誰適合購買年金險？

終於講到大家最關注的問題了，到底誰適合購買年金險呢？深藍君在分享答案之前，建議大家先問問自己下面幾個問題：

• 家人的保障類保險（重疾險、定期壽險），是否都配置充足了 ？
• 購買保障類保險，保額是否足夠高？能有效抵禦未來的風險 ？
• 是否有一筆閒錢，想通過保險穩定的增值 ？
• 如果追求收益，是否有其他投資渠道（房產、股票、基金）？

如果你的答案都為“ 是 ” ，恭喜你，你可以好好研究一下如何挑選一款好的年金險了！

對於處在人生爬坡階段的年輕人，或上有老下有小，各種生活壓力紛至沓來的中年人，深藍君建議多仔細想一想，自己真的適合買這份保險嗎？

深藍君認為，普通百姓還是不要衝動購買年金險，我自己也沒有買過。

寫在最後：

在過去幾年，總有一些朋友向深藍君請教年金險的問題，很直白的說，真的很難講清楚。希望今天這篇文章可以幫大家梳理一些思路。

別人說的好，不一定好。別人適合的，自己未必適合。

老實說，國人的保險觀還是存在盲目跟風的問題，容易被各種廣告和流言蜚語，擾亂了頭腦 。

買保險一定要做到先規劃，後產品。我們之前在《科學投保五大原則》這篇文章裡就有重點的分析。

希望今天的內容對您有幫助，歡迎轉發給其他有需要的朋友 ：）

讓我們一起加油，在精進的道路上越走越遠 ：）

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