近期，支持母嬰領域發展的政策紅利頻現。8月13日，國務院印發《醫療衛生領域中央與地方財政事權和支出責任劃分改革方案》(以下簡稱《方案》)，自2019年1月1日起實施。《方案》提出，包括農村部分計劃生育家庭獎勵扶助、計劃生育家庭特別扶助、計劃生育“少生快富”補助等3個計劃生育扶助保障項目，明確為中央與地方共同財政事權。中央將制定計劃生育扶助保障補助國家基礎標準，並根據經濟社會發展情況逐步提高。
近日，北京市《關於加快推進母嬰設施建設的指導意見》提出，支持母乳餵養，保障母嬰權益，加大母嬰設施建設力度，滿足群眾對母嬰設施的需求。到2018年底，應設置母嬰設施的公共場所，設置率達到80%以上；到2020年底，所有應設置母嬰設施的公共場所和用人單位基本建成標準化的母嬰設施。
對此，市場人士普遍認為，隨著各級政府生育鼓勵政策的陸續落地，人口紅利將催生萬億元規模母嬰市場，母嬰消費領域正在迎來高速發展期。在此背景下，母嬰概念板塊經過前期持續回調後，板塊估值迴歸底部區域配置價值凸顯，具有業績支撐的績優龍頭標的值得關注。
事實上，母嬰消費領域上市公司盈利能力改善明顯，成為機構提前佈局的重要原因之一。《證券日報》市場研究中心根據數據發現，截至目前，已有10家母嬰消費領域上市公司披露了2018年中報業績，有6家公司報告期內淨利潤實現同比增長，具體來看，智飛生物、群興玩具等2家公司2018年上半年淨利潤均實現同比翻番，通策醫療、中順潔柔、森馬服飾和博暉創新等4家公司2018年中報業績均呈現不同程度的增長。除此之外，還有33家公司也披露2018年中報業績預告，業績預喜公司達到22家，佔比近七成。其中，安妮股份、科迪乳業、太陽紙業、仁和藥業等4家公司均預計2018年上半年淨利潤同比增長達到50%以上。
在政策大力支持、板塊上市公司業績整體向好預期增強的支撐下，母嬰概念股成為當前場內主流資金佈局的重點領域，昨日共有23只相關概念股呈現大單資金淨流入態勢，合計大單資金淨流入為1.39億元。其中，美盛文化、延江股份、安奈兒、中順潔柔、起步股份、高樂股份、秀強股份、茶花股份、海瀾之家、森馬服飾和皇氏集團等個股大單資金淨流入居前，均超100萬元。
值得一提的是，作為市場風向標和價值投資引領者的社保基金以及外資重要代表力量的QFII均對母嬰概念股青睞有加。在已披露2018年中報的母嬰消費領域相關上市公司中，山大華特、中順潔柔、森馬服飾、衛星石化、通策醫療等5家公司前十大流通股股東中均出現社保基金和QFII身影，合計持股數量為6450.43萬股，合計持股市值為9.40億元。其中，衛星石化、中順潔柔等2只個股在二季度成為上述兩類機構新進增持的品種，最新持股數量分別為1120.18萬股、2208.65萬股。
對於板塊的投資策略，光大證券認為，人均收入提高帶動消費支出的提升、消費觀念改變刺激消費質量升級、國家全面放開二胎政策背景下催生更大的市場需求群體等三因素驅動母嬰行業快速發展，人口紅利催生萬億元規模母嬰市場。建議關注龍頭公司：愛嬰室、通策醫療、山大華特、森馬服飾等。
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