廠長的話
不出意外，草根投資終於雷了，這平臺累計交易額860億，現在還有高達130億的代償金額。這家平臺的投資方，有風投系、國資系、上市系，看起來是光芒萬丈了，但實際上，平臺的國資背景不足萬分之一，所謂的上市系是阜興系的華聞傳媒，阜興系投的錢沒多少，吸血到不少。而草根投資創始人金忠栲在過去幾年裡，以草根投資為核心，構建了一個涉及到私募、上市公司、房地產等多個領域的龐大資金池，其背後涉及到的資金規模和複雜關係則像個巨大黑洞。
新雷炸響
7月31日深夜，投資人爆料稱，草根投資連夜清退大部分員工，清空位於杭州夢想小鎮的辦公室，而警方也連夜介入調查。消息很快傳出，不少離得近的投資者第一時間趕到了現場。
因為事發突然，有的人沒有及時得到消息。結果今天凌晨，還有投資者在該平臺上進行投資。
這個草根投資，成立於2013年10月，註冊資金2.0208億元，由浙江草根網絡科技有限公司運營，是浙江草根投資管理有限公司旗下控股子公司。
從官網的數據來看，截至2018年6月30日，草根投資累計投資總額超過860億元，按15%待償金額計算，目前未償還資金高達130億。
“牛逼”的背景
在草根投資的股權架構方面，金忠栲個人持股56.0978%，與廣州基金存在關聯的廣州匯垠沃豐投資合夥企業（有限合夥）持股21.0577%，金忠栲控制的拉薩美格投資合夥企業（有限合夥）持股18.3079%，順為資本旗下拉薩經濟技術開發區順盈投資有限公司持股3.5062%，山南華聞創業投資有限公司持股1.0286%。
草根投資一共獲得過四次融資：
2015年01月獲得A輪小米順為資本7000.00萬元融資
2016年06月獲得B輪廣州基金100000.00萬元融資
2017年02月獲得C輪華聞傳媒10000.00萬元融資
2018年06月獲得D輪23億融資，
其中的第二次，對草根投資來說尤為重要。
用它們的話說，“其獲得廣州基金旗下股權投資基金10億元人民幣投資，完成從民營資本到國資背景的換擋”。
隨後平臺的宣傳中，“國資背景”也是他們很看重的一個招牌。
但現實是，這塊招牌水分太重！公司背後的股權是醬紫的：
但實際是，所謂的國資，廣州匯垠澳豐股權投資基金管理有限公司在廣州匯垠沃豐投資合夥企業（有限合夥）只出資1萬元。
萬分之一都不到呀！
在C輪融資中，投資方是上市公司華聞傳媒，這也就是所謂的“上市系”由來。
而當時，華聞傳媒財務狀況是怎樣的呢？
華聞傳媒17年的淨利潤，相對前幾年大幅減少，卻在17年投資了草根投資1億元。大家難道不奇怪嗎？財務狀況不好了，反而重金來投資一個跟自己沒有任何業務關聯的P2P平臺？
還要提醒大家一點，這個華聞傳媒的實際控制人之一，就是朱冠成（阜興集團董事長朱一棟父親）的侄女朱金玲。
目前華聞傳媒由於資產重組，處於停盤狀態。
呵呵，這哪裡是投資啊，簡直是來抽血的。
至於D輪23億融資，是阜興在出事前宣佈的，平臺還以“5億到賬，上市在即”為由，推出了年化收益高達15.6%的“爆款年標”，明顯是最後圈一波錢。
領投的是洲際油氣，這是一家石油公司，突然插入互金行業，有點太突兀了。你反觀其他平臺，資方都是金融科技公司或者專業股權投資公司。而洲際油氣，就是個不折不扣的門外漢呀！
更重要的是，5月17日，洲際油氣收到上交所的問詢函，要求公司提示相關償債風險。
今年8月26日，洲際油氣就要兌付一筆到期的公司債券，本息合計1.605億元。這還沒完，據估算，洲際油氣一年內到期債務累計5.27億元。
另外，看洲際油氣年報，近三年公司資產負債率分別為61.86%、64.90%、65.08%，高於同行業平均水平且呈現上升趨勢。
公司是這樣的境地，哪來的錢去投資呢？
募資130億
然後再來說說草根投資實控人金忠栲過去數年上百億資金的來源及主要資金流向。
來源主要有三個：
1、草根投資超過100億
毫無疑問，草根投資是金忠栲資金池的主要融資渠道，公開信息顯示，草根投資累計投資總額超過860億元，按15%待償金額計算，目前未償還資金高達130億。2018年上半年，草根投資每月成交在15億以上，因此待收實際數據有可能更高。
2、收購人人愛家融資數億
7月6日，杭州平臺人人愛家宣佈清盤。有內部人士表示，今年初，人人愛家已經賣身草根投資，而草根投資在短短數月內至少從平臺融資數億資金。
2018年7月3日，人人愛家發佈了關於公司註冊經營地址變更的公告，新地址位於杭州市下城區潮鳴街道慶春路38號金龍財富中心17層（整層）。而據媒體報道，該層公司名稱標註的“基石創新資產”。
該內部人士稱，基石創新資產全稱是浙江基石創新資產管理有限公司，該公司法人代表為陳嶸，股東是浙江拓佳控股有限公司。而後者是金忠栲的公司。
企查查顯示，浙江基石創新資產管理有限公司的最終股東是陳環和孫劍鋮。公開資料顯示，陳環和孫劍鋮和金忠栲都曾是浙江拓遠律師事務所的同事，不僅如此，陳環和金忠栲還是親戚：陳環的妻子叫宗蓓蕾，她是金忠栲的表妹，也曾是浙江草根網絡科技有限公司的最初股東之一。孫劍鋮如今仍在草根旗下數家公司擔任高管或法人。
人人愛家內部人士稱，草根投資接盤人人愛家後，至少從平臺拿走數億資金。人人愛家官網月度報告顯示，從2018年1月-5月，平臺每月成交量均在12億以上。
3、發行私募產品募資至少10億
除了利用多個網貸平臺募資外，金忠栲還通過私募發行產品募集資金。公開信息顯示，草根控股旗下有一家量·財富的財富管理平臺。該公司成立於2015年，主要陽光私募、信託/資管、海外保險、私募股權等產品，由國有資本廣州基金戰略注資，注資達1億元。
量·財富的股東為量化全球（北京）科技有限公司，工商資料顯示，穿透後，其控股股東為陳環和孫劍鋮。
草根投資是否通過量·財富為自己發行的私募產品融資，還沒有找到具體線索。不過，量化全球（北京）科技有限公司旗下有兩家資管公司：上海阜頌資產管理有限公司和上海徽京資產管理有限公司。
值得注意的是，草根投資在2017年12月內部開會討論，決定將量·財富的股東由草根金控替換成浙江拓佳，法人也進行變更。
有媒體爆出，上文所述的浙江基石創新資產管理有限公司是金忠栲的三方募資平臺。不過，由於基石創新沒有基金管理人資格，一直借用鳳奧資產管理(蘇州)有限公司的通道發行鳳奧山鷹產品。
鳳奧資產管理(蘇州)有限公司目前在管產品24只，其中近一年發行了至少3只鳳奧山鷹系列產品，每期融資額3億元人民幣，底層資產均為國商投控股有限公司持有的對浙江翰晟攜創實業有限公司的應收賬款收益權。也就是說，草根過去一年僅通過鳳奧就獲得9億的私募資金。
百億資金都去哪了？
金忠栲過去4年通過多渠道彙集的上百億資金都投向了哪裡呢？
1、借款給關聯公司，金額數億
我們來看一下草根投資的借款人。草根投資平臺的借款項目主要為惠企貸和惠民貸以及三農貸款，但佔比最重的是供應鏈金融和企業貸。過去兩年，草根投資多次被媒體曝光涉嫌自融或關聯融資。最著名的就是杭州鋇耐貿易有限公司在平臺借款2個億，平臺拆標融資。而杭州鋇耐背後的實控人則是上海阜興集團和朱一棟家族，對，就是最近突然失聯、涉嫌捲走180億資金的那個朱一棟。
杭州鋇耐事件之後，草根投資將借款企業資料徹底隱藏，不再公開，因此外界並不清楚類似的企業在草根借款的真實數字，但從其操作風格看，這個方向的資金流出應該較為龐大。而由於朱一棟跑路，借給其關聯企業的資金要收回希望非常渺茫。
2、借款給上市公司，至少6億
金忠栲給洲際油氣、中弘股份、天業股份放款合計6億，最終都沒有還款，給洲際油氣的放款是千1.7一天，而洲際油氣的成本是千2.2一天。
這幾家公司都是A股上市公司。其中中弘股份（000979）主營業務為房地產。年報顯示，中弘股份2017年虧損25.11億元，今年一季度繼續虧損3.16億元。而截至2017年底，中弘股份的有息負債總額為283.36億元，融資成本介於4.75%~12%之間，期限在1到6年不等。截至2018年7月19日，中弘股份及下屬控股子公司累計逾期債務本息合計金額為44.06億元。
另一家上市公司*ST天業的處境更糟糕。2018年4月26日，針對*ST天業2017年報，瑞華會計師事務所出具了一份《非標審計意見專項說明》，表示無法證實公司共計52.36億元資金的去向。*ST天業隨後出現了26個連續跌停，短短一個月內股價重挫近80%，總市值已不到20億。
據媒體報道，*ST天業累計債務高達百億元。目前逾期債務超過10億，草根投資給天業股份借款的消息並非空穴來風。據野馬財經報道，天業集團關聯企業曾經通過一家以“C”字母開頭、打著“供應鏈金融”旗號的互金平臺，發佈了多個借款項目，逾期未能還款。逾期項目合計涉及金額約1775萬元，經各方“友好協商”，其中1500萬元由天業股份出資償付。然而，天業股份實際上並未出資，而是由上述互金平臺法人代表為天業股份提供了1500萬元的借款進行償付。很顯然，這裡的”C“字母開頭的互金平臺就是草根投資。
互金平臺借款給上市公司的案例在行業內比比皆是。
最近投之家與珈偉股份之間的互撕曝光了其中的潛規則。中間人借款給上市公司救急，並以此要求上市公司為其代持P2P平臺股權，對外則欺騙投資人是上市公司投資網貸平臺。草根投資與洲際油氣的戲碼大概也是這樣一出各懷鬼胎的鬧劇。
3、收購上市公司，涉及資金15億左右
公開資料顯示，草根投資金忠栲及其關聯人至少收購了2家上市公司，涉及資金15億左右。
其中之一就是A股上市公司萬家樂，2016年，金忠栲的夥伴孫劍鋮出面，斥資10億，配資5億，收購了萬家樂17.37%的股份，成為萬家樂大股東。截止到2018年上半年，這部分股權價值不到5億，這意味著草根買殼至少虧了10個億。
另外一家是港股上市公司匯銀控股（01178.HK)，7月12日，匯銀控股發佈公告稱，金忠栲已獲委任為執行董事，公司行政總裁及公司戰略發展委員會成員，自2018年7月12日起生效。7月13日，匯銀控股集團再次發佈公告，草根投資與匯銀控股集團達成戰略合作協議。
有意思的是，匯銀控股在公告中披露，金忠栲及宗傲蕾共同持有上市公司28.75%的股份。上市公司披露信息顯示，宗傲蕾6月15日兩次增持上市公司股份。公告並未披露金忠栲及宗傲蕾增持股份的成本。但據業內人士介紹，港股上市公司殼的價格一般在3億—5億元左右。上文已經提過，金忠栲及宗傲蕾為表兄妹。
而金忠栲在2017年底的杭州拓佳公司高層會議上曾表示，計劃控制不止一家上市公司，錢由草根出。
4、收購商業地產，涉及金額數十億
金忠栲曾投資多個商業地產項目，其中包括上海虹橋公寓和富建酒店。
2016年初，朱一棟旗下的阜興集團宣佈從世界500強SK集團手中收購上海虹橋公寓項目。公開資料顯示，虹橋公寓項目佔地面積8119平方米，總建築面積46387.83平方米。按附近樓盤10萬元/平米計算，虹橋公寓估值40多億。
為了籌措資金，阜興集團旗下的上海鬱泰投資管理有限公司發行了多期併購基金，至少募集了10多億。而金忠栲的草根投資是否在後期提供資金參與了這一併購行動，目前尚不清楚。
上海富建酒店同樣如此，公開資料顯示，上海鬱泰發行了多期上海富建酒店投資基金項目，大多為一年半期的產品，100萬起投。
草根投資幾次融資，包括C輪、D輪，其實引入的兩家公司華聞傳媒、洲際油氣，並沒有能夠給草根帶來增信，反而可能是一種“負擔”。有時候，P2P平臺引入那些所謂的背景之後，反而成為了那些問題公司的輸血機器，把咱們投資人的錢源源不斷的輸送給那些問題公司續命。
本文來源：綜合自達人說錢、P2P網貸圈、 新金融深度
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