梅益冬
一、融資的難和P2P的爆
最近，常和在實體企業做投資的朋友聊天。他反覆的一個觀點，就是當年選擇行業選擇錯了，認為投資比融資有前景，現在才發現大錯特錯，融資才是有前途。
因為現在在許多實體企業裡，如果能夠幫助老闆，拉來融資，那麼你就是大功臣，話語權大增，給你個高管當又如何？即便其他方面你都不擅長。
這也從側面反應了一個重要問題：實體企業，真的很缺錢。七年前，溫州企業倒閉潮，雖然是源於銀行、影子銀行雙重債務所致，但正如某老闆所說，一旦銀行的資金不到位，就無法償還民間借貸。過橋資金，成為企業續命的關鍵。
作為一種創新的投融資平臺，按照最初設想，應該能夠作為我國一種重要的企業融資的渠道。
但一直以來，卻問題不斷，尤其今年以來，國內一大批P2P平臺紛紛暴雷，其中不乏百億級的大平臺，大有不倒閉完，不停止之勢。
二、到底怎麼呢？
P2P到底怎麼了？我想，是一直沒有解決，錢籌來了，要到哪去的核心問題。
1、借款人徵信問題。借款人信用到底如何？雖然國家加大徵信系統建立，目前也開放個人查詢業務，但整個系統依然處於起步階段，如何既有記錄，又有追蹤，更有懲處，讓違規者承擔無可接受的後果，這是我們需要思考的問題；
2、平臺違規的問題。 據中關村互聯網金融協會副會長葉大清認為，存在自融、假標、關聯擔保、活期、資金池等不合規行為的平臺，大概佔問題平臺的80%，它們不能算是真正合規的P2P。
許多P2P平臺，往往通過自融”，通過殼公司借款、或虛構借款方，為自己或其他關聯方進行融資，嚴重違反規定。
三、怎麼辦？
現在出現一大批問題，不是P2P這種模式有問題，而是運作中主體出現了問題。正如稻盛和夫先生，提出的一個“人生方程式”：
人生*工作結果=思維方式*熱情*能力。因為思維方式存在好與壞，正值與負值，具備方向性，若為負，所有熱情和能力分數越高，三者相乘，就是一個很大負作用。
P2P參與主體，不缺乏熱情和能力，缺的是一個正的思維方式。如何從制度上，人性上，解決這個問題，那麼P2P行業才能真正贏得生機。
央行參事卻說“不要趕盡殺絕”，莫過於看清P2P本質，用之於好，則利國利民；用之於壞，則禍國殃民，重點看我們如何通過清理整頓，淘汰那些違規平臺，大浪淘沙，留下的才是金子。
正如，中金公司近來預計，P2P退潮或仍將持續2-3年，3年後正常運轉平臺預計不超過200家，僅為目前運營平臺數量的10%左右。
未來真會如此嗎？我們拭目以待！
胡兄頻道
廣義上的影子銀行，金融穩定委員會定義為“由（部分或完全）在正規銀行體系之外的實體及業務活動所構成的信用中介”。可見，影子銀行在功能上和正規銀行一樣都是作為信用中介而存在的，只是因為在監管體系之外，其規模、運營情況等信息並不為監管體系所知，從而被稱為“影子”。
一般認為，影子銀行主要為民營企業服務。我國民營企業融資難的情況尤其突出，這是影子銀行蓬勃發展的重要原因。正如盛松成所說的，在現有的考核機制下，銀行給國企央企貸款和民企貸款，一旦形成壞賬，前者個人承擔責任有限，後者則將面臨非常嚴重的後果。所以，民營想從正規銀行機構貸款難度非常之大。
可是民營企業對資金的需求又非常大，而且常常是一旦資金斷裂就會遭遇滅頂之災。所以，在生死麵前，高一點的利息又算什麼呢？高一點的風險又算什麼呢？ 但也應該看到，我國的影子銀行又往往繞開監管、投向高風險的政策限制行業，尤其是房地產和地方融資平臺。這些資金對這些領域的市場亂象是負有責任的，這也是近兩年有關部分加強對影子銀行的監管的原因之一。
所以說，對影子銀行進行監管，促使其規範化發展是有必要的，但同時必須考慮的問題是，這部分融資缺口，正規銀行體系能否補上？斷了民營企業這條融資之路，愈發嚴峻的融資難的問題該如何解決？
盤和林看經濟
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風險這個詞本身就是相對而言的，任何行業都可能產生風險，但不能因噎廢食就乾脆不去做了。
回到p2p這個最近風口浪尖的行業，其實本質來講P2P這種形式利用了互聯網或者比較不錯的風控技術和審核能力，將借款人和出借人直接對應的撮合在一起（這點不同於銀行是先吸收存款放一起，再放貸），讓出借人直接面對借款人的資質，再決定是否借款的平臺，它縮短了借款環節，按理說應該更加能夠直觀和直接的暴露借款人的自身風險等內容，讓借款其實應該更安全，更容易。但是我原來就說過。菜刀可以是廚房用品也可以是兇器，而P2P也就成為了這樣，很多的企業把成立門檻低，不需要特定牌照等變成了平臺的優勢。然後把P2P平臺變成了自己的融資平臺，虛構標的，虛假企業，套取出借人資金，設立資金池或者最後將資金變成了自己企業的錢，如果掙了錢大家都開心，如果市場狀況不好的時候資產貶值，流動性下降等問題，自然平臺的虛假標的掩蓋不住了，迎來的就是跑路，暴雷。
但是不能因為部分道德風險的出現就一刀切了一個平臺形式。但是需要給為出借人正視面對的卻是自身對風險的認識程度，需要更加專業的出借人，更加明確的風險認知，面對收益過高要理智，面對標的要多看多聽多問，面對平臺不要只看背景要調查平臺本身的運作等，雖然很複雜，但確實，成為一個專業的出借人，才能保自己不翻車。
當然，道德、道德、道德一定要注意，不要把客戶的信任變成你平臺的資本，胡作非為，讓技術創新真正福利與民。
張小帥說理財
不要把P2P和影子銀行混為一談。P2P是融資中介的性質，爆雷的都是涉嫌自融的，真正的P2P不是金融機構。而影子銀行是指遊離於監管之外的各種社會融資，民間融資和P2P沒有信用放大的功能，因此影子銀行的主力是金融機構。
盛松成說不要把影子銀行“趕盡殺絕”，是對的。
說對，是因為影子銀行也是社會融資的一種，只是遊離於監管之外，雖然這幾年影子銀行氾濫容易形成金融風險，但並不是說凡是影子銀行業務都是違法違規的，既然有合法的，為什麼要全部禁止呢？話說“存在即合理”，不能因噎廢食，怕出問題就把合法的影子銀行業務也給禁止了。
從國際視野來看，國外也沒有說禁止影子銀行業務。“影子銀行”概念是國外提出來的，但他們也只是加強了監管，並未有“趕盡殺絕”。
禁止影子銀行業務，只是治標不治本，國內影子銀行的泛濫是金融機構在缺乏監管下的偽“金融創新”，是監管套利，因此應當受到限制。但是，對於一些真正的融資創新，不能一刀切。
我是空谷寒潭，與您分享我的觀點。
空谷寒潭
影子銀行不僅我國有，世界上其他國家也有。
影子銀行的存在固然有風險，但也有存在的價值。
一方面，當前個人和小微企業額融資需求旺盛，但是傳統的銀行類金融機構卻不能提供相應的服務，P2P的存在就可以服務到這類人群，所以對有借款需求的人來說，P2P為他們提供了借款渠道；當前我國傳統金融機構提供的理財產品還是不夠豐富，對有投資需求的人來說，P2P是一種低門檻的理財產品。
不管是在服務實體經濟還是豐富金融產品供給上，P2P都起到了一定的作用。
融資難問題，比融資貴更嚴重。即使將所有的影子銀行趕盡殺絕還是不能破解融資難的問題。
當前P2P確實存在問題，但是監管不斷加強，很多問題是可以控制的。
趕盡殺絕不能解決實際問題，真正要做的是完善監管，引導影子銀行往好的方向發展。
七牛財富
p2p算是銀行業務的一個補充吧。有市場需求，銀行又不願意或者沒法做。有這麼一個渠道解決問題也不錯，只不過是發展初期不太合規，風險過大了，調教調教還是會發展的挺不錯的。相信p2p會是個過渡性金融現象，隨著銀行業的開放和業務的發展，再加上社會信用體系的逐漸完善，將來p2p也會退出歷史舞臺，或者說會以完全不同於現在的樣子出現。
樓下有妖
影子銀行，當然不能趕盡殺絕。
孤陰不生，孤陽不長。
一陰一陽之為道，陰陽平衡方可萬物和諧。
