揭網貸“爆雷”風波下的眾生相：
各地P2P停業及問題平臺數量分佈隨著恐慌情緒在P2P行業不斷蔓延，網貸平臺的擠兌現象愈演愈烈。據網貸天眼數據顯示，最近兩月新增問題平臺169家，其中發生提現困難的146家，跑路18家，經偵介入5家。多米諾骨牌效應下，業內龍頭亦受衝擊，在內地互聯網金融重鎮的杭州，近期就有三間明星級企業宣佈逾期兌付。大公報記者走訪相關投資者群體，揭開網絡借貸平臺（P2P）“爆雷潮”下的眾生相。
上海律師陸鋒平時在理財方面很花心思，在對比了多種投資渠道之後，他開始在“閤家金融”的網貸平臺上購買P2P產品，累計投資金額達120萬元（人民幣，下同）。閤家金融成立於2014年，專注於處理銀行不良資產，註冊資本5000萬元，是浙江省首批獲得互聯網金融服務資質的公司之一，算是業內的明星公司。
“自從6月份這輪‘爆雷潮’開始，家裡人就不斷問我閤家金融會不會‘雷’？我告訴他們，閤家有資產包在手，還是比較安全的，除非是最壞的情況發生。”陸鋒苦笑著對記者說。不料自己一語成讖。
風起於青萍之末，“爆雷”的徵兆早有顯現。
8月1日，就有閤家用戶發現，每天下午就能準時到位的本息兌付第一次出現了延遲；8月2日，每天在閤家金融微信公眾號發佈的理財產品當日兌付情況，並沒有進行推送；8月3日上午，閤家金融撤下了所有新標的發放，產品一欄顯示空白。
撥打官方電話忙音，看到線上客服顯示“您的前面有138人正在排隊”後，陸鋒第一時間買了高鐵票，趕往位於杭州西湖區互聯網金融大廈，此時在閤家金融門前已經聚集了近百名維權投資者。由於律師的職業背景與巨大的投資金額，陸鋒被眾人推舉為代表，與閤家管理層展開談判。“說是談判，其實就是盯人，這年頭撂挑子跑路的CEO太多了，連刑偵都管不過來。”
財富泡影黃粱一夢
“我已經一週沒有怎麼睡覺了，每天還是會忍不住登錄APP，打開帳戶查看‘我的總資產’，又覺得裡面的數字與我沒有什麼關係。”陸鋒如今鬍子拉渣，神情也有些恍惚，像是剛做完了一場大夢，花光了全身的氣力。事實上，投在閤家金融的錢是他家全部積蓄，裡面有每個月的房貸，還有女兒興趣班的學費。
P2P是網絡信貸的一種，即“點對點”（Peer-to-Peer）借貸。陸鋒看好這種模式，因為它既覆蓋了小微企業或個人的融資需求，也為投資人獲取了高於銀行的利息回報，屬於“普惠金融”的範疇。
出於對風險的考量，陸鋒對網貸平臺研究了半年時間。“閤家的利率其實不算高，我是黑金用戶，投年標加上貼息年化也就12%；如果是普通投資者，投月標年化只有7%。”他再三強調，自己並不是貪婪和愚蠢，為了高回報鋌而走險。
作為全國首座互聯網金融大廈，杭州互聯網金融大廈自2015年落成以來，共吸引28家互聯網金融企業入駐，眼下已有兩家發生逾期兌付的情況，這也使得這座行業標誌性建築淪為輿論風口，幾乎每天都有來自全國各地的投資人聚集於此，加入“討債”大軍。
“這裡還算是好的，當初篩選入駐企業的時候，是查過實際運營情況的，所以出事平臺都沒有發生跑路現象，大家仍在照常辦公。”停車場保安對維權人群早已見怪不怪，反倒是安慰大家要保存體力。
員工重倉人錢兩空
閤家金融“爆雷”後，投資者們自發組建了一個維權群，成員把“我的群名片”改成“姓名+省份+金額”，陸鋒的名字就叫“陸鋒上海122萬”。“在那個群裡，我看到數額最大的，是‘應舜杭州600萬’，幾萬塊錢的則遍佈全國。”
“所有人都在一條船上，現在這條船撞上了冰山。”應舜是杭州某銀行的副行長，就在上個月，他還在跟老婆討論國慶去哪裡玩一圈。“爆雷”之前，他是別人眼裡的成功人士：家裡有房有車，妻子溫柔孩子可愛、生活有品位、事業前景看好……
但當記者在維權的人群裡找到應舜的時候，他絲毫沒有成功人士的模樣，連續一週的“討債”生活讓其看起來有些落魄，正就著一杯速溶咖啡在啃麵包。“以前每年在星巴克就要花好幾萬。”應舜苦笑道，後續的還款方案還沒定，但目前看來至少也要三年才能兌付，今後的日子必須要縮減開銷，不能再像原來那麼揮霍了。
圖：債權監督小組與東融集團開展談判/大公報記者俞晝攝
記者還了解到，雖然閤家金融是一間P2P公司，但所發行的標的和債權都流向杭州東融集團，後者是業內知名的做不良資產處置的民企，此次閤家金融“爆雷”，與東融集團現金流枯竭有著直接的聯繫。
東融集團銷售經理朱蛛告訴記者，自己已經在公司幹了七年了，並將530萬元拆遷款全部買入P2P產品。“我手上都是多年的老客戶，一共40多人，總投資額達2億6千萬元。現在身上揹負著他們的錢，每天晚上都睡不著，做噩夢。”其實像朱蛛這樣的員工，在集團內部並不少見。記者瞭解到，在東融集團總計74.54億元的欠款中，僅員工及親戚家屬的投資額就有5.01億元。“好在高管們沒有像別的平臺那樣先撤。”朱蛛說，目前公司打算用三年時間將手頭估值91.88億的資產全部套現，其間無論是員工還是高管，都只拿1800元的最低生活補助。
“‘爆雷潮’席捲了家裡所有的積蓄，也耗盡了多年積攢的口碑，等這個難關渡過去了，可能這輩子再不會再碰P2P了。”朱蛛喃喃道。
專家籲P2P備案儘快落實
在交通銀行金融研究中心副總經理、首席研究員周昆平看來，從目前出問題的網絡借貸（P2P）平臺來看，一方面是因為平臺自身存在違法行為，另一個是因為網貸備案工作持續延期，給了別有用心的平臺渾水摸魚的機會。“隨著網貸平臺的備案落實，未來P2P行業的發展會逐漸向好。”
P2P出現危機，既有宏觀環境方面的原因，也有自身微觀方面的原因，還有恐慌的問題。周昆平分析稱，從宏觀方面來看，主要原因有三個：整體流動性趨緊導致P2P平臺資金供給面承受壓力、貿易摩擦經濟下行導致中小企業借款端違約率上升、居民槓桿率快速提高使借款人還款能力下降。
從微觀方面看，相當多的平臺風控能力不足、借款人逾期嚴重；期限錯配致流動性壓力加大；部分平臺自身財務狀況惡化，資金鍊斷裂；少量平臺也存在惡意欺詐行為，平臺自融和關聯擔保等隱患致風險累積、集中爆發。
傳有監管新政將出
事實上，針對P2P的行業亂象，監管層於2017年底即發佈的《關於做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（57號文），對下一步的整改驗收階段做出了具體、詳細的部署，要求各地在2018年4月底之前完成轄內主要P2P機構的備案登記工作、6月底之前全部完成。但基於各種原因，網貸備案持續延期。
另有消息指，備受業內關注的“187標準”或將於近期正式落地。“187標準”是P2P網絡借貸風險專項整治聯合工作辦公室指導下制定的關於網貸和P2P的統一細化操作的專項檢查標準，初步涉及187條，主要是利用穿透式監管的辦法，力求對機構全覆蓋，實施監管。
信心崩塌用戶只贖回不買入
入駐杭州互聯網金融大廈的28家企業中，已有2家出現逾期兌付。大公報記者俞晝攝
本輪網絡借貸平臺（P2P）“爆雷潮”最初是從高返利平臺開始的，包括善林金融、唐小僧等。“其實這些平臺倒下時，行業裡是有點樂見其成的。”李林以前在財經媒體就職，三年前他辭職創業，成立了一間第三方平臺，從事P2P行業的分析和引流工作。
深陷近期杭州P2P兌付危機的苦主，不少就是通過李林的第三方平臺進行投資的。“我們事前做過充分盡調，才會在平臺上做推薦的。但沒想到，P2P擠兌現象蔓延得那麼快，甚至波及到了一大批優質平臺。”
閤家金融CEO李巍告訴記者，在今年6月以前，平臺每天資金流入2000多萬，需要兌付的本金及利息為1000多萬。但在6月以後，平臺每天都處於資金淨流出的狀態。“我們採取了各種方式穩定投資人的信心，包括資產做備案、找擔保公司做聯合擔保、向社會招募投資人監督委員會……資金淨流出的情況並沒有發生改變，在兩個月裡共流出4.5億元，公司現金流已完全枯竭。”
不止是閤家，在“爆雷潮”的衝擊之下，投資者的信心每況愈下，各家平臺都在安撫市場情緒：團貸網、人人貸等平臺舉辦了直播、投資人見面會；金蛋理財拿出2000萬元，報銷投資人去平臺考察運營情況的路費。然而，擠兌的情況並未出現好轉。
據網貸天眼數據顯示，從6月10日至8月10日的兩個月裡，在接入網貸之家數據端口的370家平臺中，出現資金淨流出現象平臺的佔比高達92%；待還餘額排名前十的平臺均為淨流出，排名前二十的平臺只剩1家為淨流入。
絕境求生 苦主抱團自救
隨著“爆雷”平臺的不斷增多，越來越多的投資人選擇抱團自救。謝園一共投了12個平臺，兩個月裡雷了7個，他向記者表示，“這兩個月沒幹別的，就是輾轉各地維權，論及網貸合同的各項法律條文，我懂的不一定比律師少。”
閤家金融的投資者現已自發組建了債權監督小組，成員包括銀行從業人員、稅務、審計、律師等。
“雖然平臺對外宣稱擁有91.88億的資產，但我們必須要審核資產包的真實性，才能確切地瞭解公司的還款能力和兌付計劃。”一位投資超過1000萬元的投資者告訴記者，小組已經自掏腰包外聘兩名審計人員，來幫助債權監督小組核實平臺的銀行流水。
為了讓網貸平臺能夠儘快開展不良資產的清收工作，除了核心的債權監督小組，不少投資人甚至自發排班，來對上門鬧事的“討債人”進行勸退。
記者拿到了接下去一週的排班表，裡面按照一天24小時劃分為三個時間段，每個時間段徵集了6位志願者，他們的主要職責是安撫和勸解不斷找上門的投資人，好讓平臺早日將資產包變現。
這樣的自救方式不是個案，記者瞭解到，在近兩個月發生問題的169家平臺裡，有50多家都成立了債權監督小組或者債權委員會，委員會代表無一例外是大額投資人，且具備一定的專業素養。
閱讀更多 才華傳媒 的文章
