中宏網8月14日綜合報道 從趙薇的“空手套白狼”到黃曉明捲入18億股票操縱大案，身為公眾人物，其行為帶來的“示範效應”更容易帶來較為惡劣的社會影響。而對資本市場而言，合規是前提，不可踩紅線。
黃曉明捲入18億股票操縱大案
8月10日，證監會宣佈對高勇操縱股票精華製藥一案作出處罰，沒收高勇違法所得8.97億元，並處以罰款8.97億元；並對其採取終身證券市場禁入措施。
根據證監會披露的信息，該案發生於2015年1月12日至2月17日，也就是上一輪“牛市”期間，北京護城河投資發展中心合夥人高勇，通過其直接控制的兩個信託賬戶和十四個委託其操作的個人賬戶，以連續封漲停方式大筆買入精華製藥股票並抬高股價，在6月5日至7月22日期間，其將股票大量賣出，以上賬戶最終賣出總計金額16.84億元股票，獲利8.97億元。證監會最終裁定，沒收違法所得8.97億元並罰款8.97億元，合計金額達到18億。
決定書中對於案件細節的通報顯示，上述十四個委託交易賬戶其中之一，為黃某明賬戶開立後由其母親張某霞管理使用，並經過護城河投資另一個合夥人路某介紹，張某霞將黃某明賬戶交由部分委託高勇管理，該賬戶涉案交易由高勇作出。
案件披露後，因名稱重合度相像，黃某明及其母張某霞也被輿論推測為影星黃曉明及其母張素霞。之後又媒體從接近監管層人士處確認，處罰書中的“黃某明”和“張某霞”的確是黃曉明和張素霞二人。也有媒體通過查詢發現，黃曉明這一名字曾出現於精華製藥2015年中報的前十流通股東名單之中，持股的時間段與高勇操縱精華製藥出現高度重疊。
對此，黃曉明工作室發表嚴正聲明稱，黃曉明並不認識高勇，也未參與過任何操縱股票行為和介入過任何相關調查，並表示上述提到的媒體報道為杜撰而來，將追究法律責任。
圍繞此案的另一爭議，是證監會作出高達18億元罰沒決定後，黃某明等人的賬戶中可能存在的違法所得是否會被一併遭到沒收。律師表示，違法所得是違法行為產生的收入，這部分收入無論在哪個載體，是否轉移，都會被進行相應的追討。此外，出借給人賬戶委託他人代理交易這一行為雖然並未構成行政違法，但仍然是對證券法中有關賬戶實名制要求的“越界”。
早在今年6月15日，中國結算曾發佈《關於對證券違法案件中違反賬戶實名制行為加強自律管理的通知》，稱為進一步加強賬戶管理，將對證券違法案件中違反賬戶實名制管理的相關當事人，除採取註銷賬戶、限制使用等措施外，將同時採取一定時期內限制新開賬戶、列為重點關注對象等處罰措施。
通知規定，對證監會已作出行政處罰決定的案件中“借用他人證券賬戶和出借本人證券賬戶”的主體，中國結算將採取為期6個月的限制新開證券賬戶措施，限制新開戶措施期滿後的12個月內，涉案主體申請新開證券賬戶的，須至證券公司臨櫃辦理。同時證券公司應嚴格審核，審慎開戶。而黃曉明等14名自然人在該案中顯然符合這一情形。
明星炒股，通過合理理財來達到財富保值增值的目的，這本無可厚非。有些明星在股市上一展風姿，有些在一級市場上直接購買原始股，還有些成立空殼公司，通過個人名氣，獲得其他資本的青睞和收購，從而獲得鉅額利益。一些調查案件顯示，有些明星炒股和資本運作確實存在不規範的地方，有些則是被動捲入了一些股價操縱大案。
2017年，“女版巴菲特”趙薇因試圖以51倍槓桿30億收購萬家文化股份（已更名為祥源文化），涉嫌信披違法違規，坐實後被證監會行政處罰，她和丈夫黃有龍共同被禁入證券市場5年。後又遭遇股民的索賠金額合計超過5000萬元。
趙薇“空手套白狼”始末
2016年11月2日，龍薇傳媒註冊成立，註冊資本為200萬人民幣，其中趙薇認繳出資190萬元。2016年12月26日，萬家文化發佈公告稱，龍薇傳媒與萬家文化第一大股東萬家集團於2016年12月23日簽署《萬好萬家集團有限公司與西藏龍薇文化傳媒有限公司之股份轉讓協議》。
根據協議，萬家集團將其持有的1.85億股轉讓給龍薇傳媒，佔公司流通股股份總數29.14%。轉讓完成後，萬家集團持有的股份將減少至882.23萬股，佔公司總股本的1.39%，而萬家文化的第一大股東將由萬家集團變更為龍薇傳媒，趙薇取代孔德永成為萬家文化的實際控制人。
為獲得這次轉讓的1.85億股，龍薇傳媒需要支付30.59億元，具體根據協議安排分四次向萬家集團支付股份轉讓價款。
趙薇的明星效應對股價產生了直接影響，其強勢加入使萬家文化立即受到資本市場的追捧。2017年1月12日萬家文化股票復牌後，股價從復牌時的18.83元連續大漲，最高漲至25元，漲幅高達32.77％。
龍薇傳媒實際擁有的資金真相令人震驚。事實上，龍薇傳媒自有資金僅為6000萬元，剩餘資金均從銀行等其他機構融資得來，槓桿比例高達51倍。
2018年4月11日，證監會發布《行政處罰決定書》，稱證監會舉行聽證會並複核後，已審理終結萬家文化、龍薇傳媒等信息披露違法違規行為案。
證監會作出決定：對萬家文化和龍薇傳媒給予責令改正，給予警告，並處60萬元罰款；對孔德永給予警告，並處30萬元罰款；對黃有龍、趙薇、趙政給予警告，並分別處以30萬元罰款；並且對孔德永、黃有龍、趙薇分別採取5年證券市場禁入措施。
龍薇傳媒信息披露違規，讓許多追隨趙薇的股民因持有祥源文化股票而蒙受巨大損失，淪為“韭菜”。之後，趙薇又遭遇股民的索賠金額合計超過5000萬元。
雖然交易失敗，但趙薇近乎全身而退，萬家集團放棄向龍薇傳媒討要1.5億元違約金，並主動退還其前期支付的2.5億元股權轉讓款。7月30日龍薇傳媒於發生法定代表人和高管的變更。其中，公司法定代表人由趙薇變更為彭勝凱，經理、執行董事一職亦由趙薇變更為彭勝凱。由此，趙薇完全退出龍薇傳媒經營層面，實現“金蟬脫殼”。
對於趙薇“空手套白狼”一事，有評論稱，趙薇雖是娛樂明星，但這次趙薇夫婦在證券市場中的“挫折”，在證監會的整肅風暴大背景下，絕不是什麼花邊新聞，而是證券市場的嚴肅事件。對資本市場而言，這也是一種警示——資本運作，合規是前提，不可踩紅線。
同樣，對於黃曉明此次捲入18億股票操縱大案一事，一位接近監管層的私募人士表示，由於黃曉明作為公眾人物，其將證券賬戶交由他人管理最終被用於市場操縱行為的“示範效應”容易帶來較為惡劣的社會影響，因此監管層雖不對其採取行政處罰，但仍然應當從嚴採取相應的自律監管等懲戒措施。
事實上，自2016年以來，證監會對違規行為的處罰力度明顯加大。據有關統計，2016年證監會共對183起案件作出處罰，罰沒款共計42.83億元，較2015年增長288%;對38人實施市場禁入，較2015年增長81%。在2017年的行政處罰中，基本“三天一罰”，罰沒款金額、市場禁入人數均創歷史新高，市場操縱違法案件、信息披露違法案件以及中介機構違法案件，成為重點“盯梢”對象。
從西南證券的“斷崖式降級”，到鮮言的34.7億元“天價罰單”，再到趙薇夫婦的“5年市場禁入”，呈現出一條愈加清晰的證券市場整肅脈絡。“重罰”雖不是目的，但不斷升級的依法處罰，卻也在還市場以信心。畢竟，市場經濟是法治的市場，不是任何資本為所欲為的舞臺。
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