中宏网8月14日综合报道 从赵薇的“空手套白狼”到黄晓明卷入18亿股票操纵大案，身为公众人物，其行为带来的“示范效应”更容易带来较为恶劣的社会影响。而对资本市场而言，合规是前提，不可踩红线。
黄晓明卷入18亿股票操纵大案
8月10日，证监会宣布对高勇操纵股票精华制药一案作出处罚，没收高勇违法所得8.97亿元，并处以罚款8.97亿元；并对其采取终身证券市场禁入措施。
根据证监会披露的信息，该案发生于2015年1月12日至2月17日，也就是上一轮“牛市”期间，北京护城河投资发展中心合伙人高勇，通过其直接控制的两个信托账户和十四个委托其操作的个人账户，以连续封涨停方式大笔买入精华制药股票并抬高股价，在6月5日至7月22日期间，其将股票大量卖出，以上账户最终卖出总计金额16.84亿元股票，获利8.97亿元。证监会最终裁定，没收违法所得8.97亿元并罚款8.97亿元，合计金额达到18亿。
决定书中对于案件细节的通报显示，上述十四个委托交易账户其中之一，为黄某明账户开立后由其母亲张某霞管理使用，并经过护城河投资另一个合伙人路某介绍，张某霞将黄某明账户交由部分委托高勇管理，该账户涉案交易由高勇作出。
案件披露后，因名称重合度相像，黄某明及其母张某霞也被舆论推测为影星黄晓明及其母张素霞。之后又媒体从接近监管层人士处确认，处罚书中的“黄某明”和“张某霞”的确是黄晓明和张素霞二人。也有媒体通过查询发现，黄晓明这一名字曾出现于精华制药2015年中报的前十流通股东名单之中，持股的时间段与高勇操纵精华制药出现高度重叠。
对此，黄晓明工作室发表严正声明称，黄晓明并不认识高勇，也未参与过任何操纵股票行为和介入过任何相关调查，并表示上述提到的媒体报道为杜撰而来，将追究法律责任。
围绕此案的另一争议，是证监会作出高达18亿元罚没决定后，黄某明等人的账户中可能存在的违法所得是否会被一并遭到没收。律师表示，违法所得是违法行为产生的收入，这部分收入无论在哪个载体，是否转移，都会被进行相应的追讨。此外，出借给人账户委托他人代理交易这一行为虽然并未构成行政违法，但仍然是对证券法中有关账户实名制要求的“越界”。
早在今年6月15日，中国结算曾发布《关于对证券违法案件中违反账户实名制行为加强自律管理的通知》，称为进一步加强账户管理，将对证券违法案件中违反账户实名制管理的相关当事人，除采取注销账户、限制使用等措施外，将同时采取一定时期内限制新开账户、列为重点关注对象等处罚措施。
通知规定，对证监会已作出行政处罚决定的案件中“借用他人证券账户和出借本人证券账户”的主体，中国结算将采取为期6个月的限制新开证券账户措施，限制新开户措施期满后的12个月内，涉案主体申请新开证券账户的，须至证券公司临柜办理。同时证券公司应严格审核，审慎开户。而黄晓明等14名自然人在该案中显然符合这一情形。
明星炒股，通过合理理财来达到财富保值增值的目的，这本无可厚非。有些明星在股市上一展风姿，有些在一级市场上直接购买原始股，还有些成立空壳公司，通过个人名气，获得其他资本的青睐和收购，从而获得巨额利益。一些调查案件显示，有些明星炒股和资本运作确实存在不规范的地方，有些则是被动卷入了一些股价操纵大案。
2017年，“女版巴菲特”赵薇因试图以51倍杠杆30亿收购万家文化股份（已更名为祥源文化），涉嫌信披违法违规，坐实后被证监会行政处罚，她和丈夫黄有龙共同被禁入证券市场5年。后又遭遇股民的索赔金额合计超过5000万元。
赵薇“空手套白狼”始末
2016年11月2日，龙薇传媒注册成立，注册资本为200万人民币，其中赵薇认缴出资190万元。2016年12月26日，万家文化发布公告称，龙薇传媒与万家文化第一大股东万家集团于2016年12月23日签署《万好万家集团有限公司与西藏龙薇文化传媒有限公司之股份转让协议》。
根据协议，万家集团将其持有的1.85亿股转让给龙薇传媒，占公司流通股股份总数29.14%。转让完成后，万家集团持有的股份将减少至882.23万股，占公司总股本的1.39%，而万家文化的第一大股东将由万家集团变更为龙薇传媒，赵薇取代孔德永成为万家文化的实际控制人。
为获得这次转让的1.85亿股，龙薇传媒需要支付30.59亿元，具体根据协议安排分四次向万家集团支付股份转让价款。
赵薇的明星效应对股价产生了直接影响，其强势加入使万家文化立即受到资本市场的追捧。2017年1月12日万家文化股票复牌后，股价从复牌时的18.83元连续大涨，最高涨至25元，涨幅高达32.77％。
龙薇传媒实际拥有的资金真相令人震惊。事实上，龙薇传媒自有资金仅为6000万元，剩余资金均从银行等其他机构融资得来，杠杆比例高达51倍。
2018年4月11日，证监会发布《行政处罚决定书》，称证监会举行听证会并复核后，已审理终结万家文化、龙薇传媒等信息披露违法违规行为案。
证监会作出决定：对万家文化和龙薇传媒给予责令改正，给予警告，并处60万元罚款；对孔德永给予警告，并处30万元罚款；对黄有龙、赵薇、赵政给予警告，并分别处以30万元罚款；并且对孔德永、黄有龙、赵薇分别采取5年证券市场禁入措施。
龙薇传媒信息披露违规，让许多追随赵薇的股民因持有祥源文化股票而蒙受巨大损失，沦为“韭菜”。之后，赵薇又遭遇股民的索赔金额合计超过5000万元。
虽然交易失败，但赵薇近乎全身而退，万家集团放弃向龙薇传媒讨要1.5亿元违约金，并主动退还其前期支付的2.5亿元股权转让款。7月30日龙薇传媒于发生法定代表人和高管的变更。其中，公司法定代表人由赵薇变更为彭胜凯，经理、执行董事一职亦由赵薇变更为彭胜凯。由此，赵薇完全退出龙薇传媒经营层面，实现“金蝉脱壳”。
对于赵薇“空手套白狼”一事，有评论称，赵薇虽是娱乐明星，但这次赵薇夫妇在证券市场中的“挫折”，在证监会的整肃风暴大背景下，绝不是什么花边新闻，而是证券市场的严肃事件。对资本市场而言，这也是一种警示——资本运作，合规是前提，不可踩红线。
同样，对于黄晓明此次卷入18亿股票操纵大案一事，一位接近监管层的私募人士表示，由于黄晓明作为公众人物，其将证券账户交由他人管理最终被用于市场操纵行为的“示范效应”容易带来较为恶劣的社会影响，因此监管层虽不对其采取行政处罚，但仍然应当从严采取相应的自律监管等惩戒措施。
事实上，自2016年以来，证监会对违规行为的处罚力度明显加大。据有关统计，2016年证监会共对183起案件作出处罚，罚没款共计42.83亿元，较2015年增长288%;对38人实施市场禁入，较2015年增长81%。在2017年的行政处罚中，基本“三天一罚”，罚没款金额、市场禁入人数均创历史新高，市场操纵违法案件、信息披露违法案件以及中介机构违法案件，成为重点“盯梢”对象。
从西南证券的“断崖式降级”，到鲜言的34.7亿元“天价罚单”，再到赵薇夫妇的“5年市场禁入”，呈现出一条愈加清晰的证券市场整肃脉络。“重罚”虽不是目的，但不断升级的依法处罚，却也在还市场以信心。毕竟，市场经济是法治的市场，不是任何资本为所欲为的舞台。
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