監管風暴之下，對債務的打擊對國內新興的對沖基金業造成了一定衝擊。債券市場熊市促使銀行撤回先前存放於外部債券管理公司的資金，切斷了後者的一個主要資金來源。5年前，對沖基金在中國幾乎不存在（至少不正式存在），儘管少數幾位明星基金經理在監管灰色地帶操作。
對沖基金業在2015年股市泡沫期間蓬勃發展，截至當年底，對沖基金的數量從上一年的不足4000只增至逾1.5萬隻。受到伴隨股市飆漲的更大“薪酬包”的誘惑，國有共同基金公司和投資銀行的經驗豐富的資產經理們紛紛跳槽。
2015年夏股市泡沫的破裂對股票對沖基金造成了打擊，但隨後出現的債券市場漲勢幫助對沖基金業挺過了2016年。
但去年債券市場遭遇了重創，央行提高利率，而監管機構發起“監管風暴”，阻止了銀行利用槓桿來提振債券投資的回報率。中國證券投資基金業協會(AMAC)的數據顯示，在截至今年1月底的12個月裡，包括私人股本、風險基金和對沖基金在內的“私募基金”行業的從業人數減少了近4萬人。
“去年，該行業開始出現兩極分化。超級明星管理公司拼命擴張，但多數機構在籌資方面遇到了很大的困難，”總部位於上海的對沖基金金元百利(SGBAMC)某合夥人表示，“金融監管變得越來越嚴。過去與銀行和信託公司合作的私募基金正在尋找一種新的商業模式。”
僅在1月份，由於完全失聯，中國證券投資基金業協會就撤銷了21傢俬募基金機構的註冊，而在截至2017年底的3年裡，此類事件只發生過68起。債券是支持理財產品（銀行對家庭和企業客戶營銷的短期投資，是對傳統定期存款的更高收益替代品）的首選資產。
缺乏資產管理專長的中小型銀行，經常將資產管理外包給外部管理機構。銀行所謂的委託投資成為對沖基金資金流入的重要來源。“更嚴格的監管打擊了委託投資，加上債券市場疲軟。多數銀行決定到期提取投資，或許這將是一個長期趨勢。”
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