廠長的話
年初的時候，FOF產品火了一把，現在似乎輪到外資私募了。廠長前段時間剛說了全球最賺錢對沖基金橋水進軍中國的事情，這兩天就看到貝萊德開始在中國發私募基金，還是和龍頭券商中信證券合作的。細細一算，現在已經有13家外資私募落戶，發了15只私募產品。這外資私募巨頭一個個摩拳擦掌的，現在真到了抄底的時候了？
貝萊德發行首隻私募基金
廠長注意到，貝萊德投資在今年6月5日已在協會備案了首隻產品——貝萊德中國A股機遇私募基金1期，基金類型是私募證券投資基金，大家從名字上也能看出來了，投資標的基本就是我大A股了。
一個多月後，貝萊德投資的首隻本土私募產品——貝萊德中國A股機遇私募基金正式發行，合作機構正是國內龍頭券商中信證券。記得當時發全明星FOF，也是中信第一個嚐鮮的，賣了80億都不止。
貝萊德這基金的投資團隊很“接地氣”，是擁有貝萊德全球系統化主動投資經驗的本土化團隊，基金經理也來自中國本土。根據業內的消息，貝萊德的這隻產品策略和目標是運用針對中國A股市場研發的量化模型分析技術，致力於獲得穩定且持續的投資回報。
投資策略具體是醬紫滴：
貝萊德針對中國市場特徵研發量化模型分析技術，運用先進的大數據分析和機器學習技術，從基本面、市場情緒、宏觀政策三方面捕捉中國A股投資機會。
從基本面看，包括利潤、現金流、增長預測、資產負債表質量、估值；從投資情緒看，包括個人投資者相關社交、媒體活動、賣方情緒表現、資金流；從宏觀主題看，包括行業擇時、風格因子擇時、經濟政策、社交媒體主題。系統化捕捉與潛在股票收益相關的要素信息。
一言以蔽之，用量化分析去尋找投資標的的產品。
管理6萬億美元的巨頭
說起這貝萊德，那在私募圈可是大名鼎鼎，別名叫黑巖集團（不是那個做私募股權基金的黑石哈），建立於1988年，總部設在紐約，1999年在紐交所上市。
貝萊德是目前全球最大的資產管理公司，截至2018年3月31日，貝萊德管理的總資產達6.317萬億美元（約等於42萬億人民幣），涵蓋股票、固定收益投資、現金管理、替代性投資、不動產及諮詢策略。
這是個什麼概念呢，我大A股的總市值，不過“才”50多萬億啊，日本一年的GDP，也就是五萬億美元。
貝萊德的客戶群包括全球的公司、公營企業、公會及產業的退休基金、政府、保險公司、共同基金的通路法人、捐款、基金會、慈善基金、公司行號、官方機構、主權基金、銀行、專業金融人士，以及個別投資人。
去年4月開始，貝萊德加大了量化團隊的權重，以量化替代部分傳統選股投資經理，當時給投資界帶來不小的震動。
貝萊德很早就盯上了中國市場，動作包括2004年參股中銀基金；2009年設立北京代表處；2015年在上海設立全資子公司，獲得上海QDLP資格和額度。
去年12月25日，其獨資企業（WFOE）貝萊德投資管理(上海)有限公司在中國基金業協會登記成為私募證券投資基金管理人。現在開始正式發產品。
除了中國的這個，貝萊德旗下知名基金還包括貝萊德環球資產配置基金、貝萊德世界礦業基金、貝萊德拉丁美洲基金、貝萊德新興歐洲基金、貝萊德世界能源基金及貝萊德新能源基金等等。
這個是部分產品最近三年的業績情況，除了2015年，收成都很不錯。不曉得這次能不能玩得轉中國市場。
外資私募業績咋樣？
每次A股一大跌，就能看到外資進來抄底的身影，有時抄在半山腰，涼風嗖嗖的，有時賺得盆滿缽滿揚長而去。
之前抄底的方式更多的是通過滬港通進場，這兩年中國為了入“摩”啥的，中國把資本市場給放開了，政策的刺激加上現在A股估值低，從去年開始，外資巨頭一個接一個跑步進場。
基金業協會網站顯示，去年至今，已有富達、瑞銀資管、富敦、英仕曼、惠理、景順縱橫、路博邁、安本、貝萊德、施羅德、安中投資、橋水、元勝等13家外資機構先後在基金業協會登記成為私募證券投資基金管理人。
包括貝萊德中國A股機遇私募基金1期在內，已經備案的外資私募基金數量達到15只，分別來自10家外資私募機構。產品類型涵蓋了債券、股票量化、股票純多頭，其中股票型基金多達10只。
發的產品最多的是富達利泰投資管理(上海)有限公司，兩隻債券策略的，一隻複合策略的。目前能看到業績的是採取複合策略的產品，有點悲催，去年12月發行，沒趕上藍籌股大行情，趕上了股災。
瑞銀的瑞銀中國股票XX一號也同樣悲劇了，根據好買私募數據庫的數據，截至今年4月27日，該產品虧損了4.2%，之後便沒有數據更新。
這基金的門檻是500萬，管理費倒是便宜，1%。
英仕曼的英仕曼宏量XXF還好點，小幅盈利，去年12月成立以來賺到了1.56%的收益。
費用更低了，直接不要認購費和贖回費，管理費只有0.8%/年，業績報酬是提取16%。看這架勢，老外是要來和咱打價格戰了啊。
這倒也是好事，現在經常見到很多私募管理人不幹正事，坐收管理費，如果費用都給降下來，讓私募都靠業績提成吃飯，有本事的賺得多，沒本事的分分鐘關門大吉，大快人心。
對於A股來說，外資巨頭入華肯定是好信號，但不代表現在A股就到了反轉的時候，大家還是要謹慎點。一方面，現在投資者情緒還沒完全修復，很多都在輕倉觀望，另一方面這些外資巨頭似乎也沒帶來多大增量資金，說到底還是在中國募資買中國的股票啥的嘛。
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