民營煤炭巨頭永泰能源股份有限公司(以下簡稱“永泰能源”,600157.SH)15億元債券違約事件正在發酵。
根據永泰能源公告稱，該公司2017年度第四期短期融資券（債券簡稱：17永泰能源CP004）未能於2018年7月5日按期進行兌付，構成實質性違約。17永泰能源CP004的發行金額為15億元，利率7.00%，應付本息金額16.05億元。
7月10日，永泰能源內部人士向《中國經營報》記者表示，目前該公司正在全力處置債券違約問題。但該公司未向記者詳細披露具體的處置應對措施。
此前，永泰能源實際控制人王廣西公開表示，該公司有150億元的資產要出售，還將實施240億元左右的債轉股，並已經與多家銀行簽署戰略合作協議，對方保證不抽貸、不斷貸、給予一定流動性支持。
違約風波不斷
上述17永泰能源CP004債券於2017年7月3日發行，發行期限365天，兌付日為2018年7月5日，應付本息金額16.05億元。
違約事件爆發後，永泰能源發行的“13永泰債、16永泰01、16永泰02、16永泰03”公司債券價格出現大幅波動。根據永泰能源公告，這四隻債券已於2018年7月6日起停牌。
不僅如此，永泰集團（永泰能源控股股東）持有的永泰能源32.41%股權也被中國證券登記結算有限責任公司上海分公司凍結。隨後，在7月6日~7日，永泰能源相繼發佈股份凍結公告，其股東青島諾德以及永泰集團持有的部分股份被凍結。其中，青島諾德被凍結6.59億股，佔總股本的5.31%，該公司共持有9.89億股，佔公司總股本的7.97%；永泰集團所持有的公司全部股份被凍結。截至7月5日，永泰集團共持有永泰能源40.27億股，佔公司總股本的32.41%。
違約之後的連鎖反應，讓已經退居幕後的王廣西不得不走向臺前。
王廣西向媒體公開表示，自2017年12月以來，該公司已被銀行抽貸超過80億元。與此同時，王廣西透露，公司近期已與5家銀行簽訂了戰略合作協議，銀行保證不抽貸、不斷貸。
儘管如此，依然有投資者提出質疑。按照永泰能源公告顯示，其一季度末賬上的貨幣資金為89億元，流動資產為190億元，為何還會出現債券違約？就該問題，本報記者致函永泰能源問詢，但截至發稿未收到回覆。
不過，王廣西將債券違約的直接原因歸結為近一期債券發行的失敗。“原來的投資者也答應購買，一家大的國有金融機構也承諾，只要發債到70%，剩下的30%通過自籌包銷了。但是當天認購只有2.8億元，就取消了發行。”在王廣西看來，按照原計劃，如果發債10億元順利，那就會完成15億元的兌付。
或出售百億資產自救
公開信息顯示，永泰能源目前主要從事電力、煤炭、石化等綜合能源類業務。截至2017年12月末，該公司總資產1071.73億元，淨資產287.89億元。據2018年一季報，永泰能源負債合計為782.26億元，其中短期借款為137.03億元。
在2015年，王廣西夫婦還曾以370億元的財富，位列《胡潤百富榜》第37位。如今，面對債券違約問題，王廣西笑稱：“我一定會把債務處理好 ，一定要把企業弄好。我一不會上天跑，二也不會上樓跳。”
對此，永泰能源一名內部人士對《中國經營報》記者表示，永泰能源目前生產經營狀況正常，並未受到債券違約影響，所以王總（王廣西）說話比較有底氣。
不過，值得一提的是，永泰能源後期陸續還會有其他債券面臨到期兌付問題。
目前，該公司尚有存量債券20只，合計206.2億元。其中，1年內有115.4億元債券到期，共計9只；其餘11只債券、合計90.8億元到期時間在1至3年內。從到期時間來看，下一個是“13永泰債”，該期債券於2013年發行，發行規模38億元，當前餘額還有35.9億元，將在今年8月6日到期。也就是說在未來不到一個月之後，永泰能源將要籌集到上述款項，否則會再次出現違約。
在永泰能源媒體見面會上，王廣西表示，公司正在通過多種途徑解決問題，包括永泰集團出售資產、實施債轉股、與主要融資機構溝通獲得新增流動性支持等。據王廣西透露，該公司有150億元的資產要出售，還將實施240億元左右的債轉股。
事實上，永泰能源早已拋售旗下生殖醫療資產。根據該公司2017年10月公告，西藏永泰接盤了永泰能源所屬全資公司西藏華晨醫療科技有限公司所持有的華昇資產管理有限公司（以下簡稱“華昇資管”）100%股權。西藏永泰為永泰集團旗下子公司，華昇資管主要擁有輔助生殖醫療板塊資產和業務。
截至2017 年 8 月 31 日，華昇資管經審計後的母公司報表賬面淨資產為82700.01 萬元、合併報表賬面淨資產為 102541.45 萬元，經評估後的股東全部權益價值為 152882.75 萬元。經交易雙方協商，本次股權轉讓以華昇資管評估後的股東全部權益價值為作價參考依據，其 100%股權對應的轉讓價格為 153000 萬元。
2018年7月12日晚間，永泰能源一位中層幹部向記者確認了上述資產出售的信息，但該人士並未透露具體的出售價格。
不過，王廣西曾表示，永泰能源在能源外的投資並不多，只佔總資產的5%。也就是說被拋售的生殖醫療資產並不涉及主業。
“永泰能源雖然現在涉及醫療、物流、投資、物聯網等多個領域，但是其核心還是能源。”一位瞭解永泰能源的券商機構人士向記者表示，該公司在山西、陝西、內蒙古等地均佈局有能源項目，其在山西所擁有的煤炭資源以焦煤為主，並且整個煤炭產能年產量已經超過900萬噸。因此，如果永泰能源願意出售核心資產，資金危機應該能夠迎刃而解。
多項目開花未結果
在永泰能源債券違約之後，其正在佈局的多個項目亦成為外界關注的焦點。
有投資者向永泰能源詢問，該公司在2018年6月與海南農墾集團、永泰集團合資成立海南泰墾體育旅遊有限公司（以下簡稱“海南泰墾”）的進展情況。對此，永泰能源方面回覆稱：“目前該公司尚未設立，公司將根據後續進展情況及時公告。”
根據永泰能源公告，公司與海南省最大的國有企業海南農墾集團、永泰集團共同出資10億元組建海南泰墾，該公司擬定註冊資本為10億元，其中永泰能源出資4億元，持股40%；海南農墾集團出資2.5億元，持股25%；永泰集團出資3.5億元，持股35%。三方商定，合適時機選擇國際知名專業旅遊公司承接永泰集團持有的泰墾公司20%股份，屆時泰墾公司股東由四方組成。
永泰能源表示，與海南農墾集團、永泰集團共同合資設立泰墾公司，是為了全面貫徹落實中共中央、國務院發佈的《關於支持海南全面深化改革開放的指導意見》精神，充分利用公司與海南農墾集團、控股股東永泰集團各自所擁有的上市公司、大型國有企業與大型民營企業的資源優勢。
除此之外，在2014年6月，永泰能源還曾與中國泰坦能源技術集團有限公司簽署了《戰略合作框架協議》，就雙方子公司擬分別出資成立合資公司，開展城市電動公交車BOT、城市電動乘用車等電動汽車合作項目事宜達成戰略合作意向。永泰能源當時表示，本次合作是公司在新能源領域進行戰略佈局的重要突破。
然而，該項目在被投資者問及時，永泰能源則表示：“該項目簽署的僅是合作框架協議，後因市場與環境變化，未進行正式合作與實施。”
而曾經被永泰能源看中的頁岩氣項目，至今也仍未投產。
根據公開資料顯示，2014年7月，永泰能源曾發佈貴州鳳岡頁岩氣二區塊項目的最新勘探進展：“根據初步估算，勘查區域內頁岩氣儲量約為2000億立方米。目前，貴州地區頁岩氣收儲價格為2.78元/立方米，國家相關補貼為0.4元/立方米。根據上述估算，本項目將對公司的資產增值產生較大影響，併成為公司未來的效益增長點。”
如今，四年之後，該公司頁岩氣項目尚未投產。在回覆投資者關於頁岩氣項目的進展問題時，永泰能源方面表示：“公司頁岩氣項目正在進行地質勘探工作。”
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