今年以來全球市場波動性加劇，美股高頻反轉顛覆了華爾街老兵的投資策略，其劇烈震盪也波及全球。專業機構指出，在通脹可能回升、美國加息或超預期、貿易摩擦加劇等因素影響下，市場高波動性預計下半年將延續，全球化、多元化配置有利於優化投資組合、防禦波動，成為投資理財新趨勢。
Wind數據統計，截至5月16日，標普500指數今年以來已有32個交易日波幅達到或超過1%，而2017年全年只有8天。“指數基金之父”、Vanguard創始人Jack Bogle今年4月就曾表示，當前股市的波動機制是不可思議的，在其66年的職業生涯中，從未見過如此大的波動性。在此背景下，瑞銀集團建議客戶擴大收益來源並使其投資組合多元化，其策略師同時建議投資者以長期投資理念進行投資，為波動性較高的環境做好準備。
事實上，“不要把雞蛋放在一個籃子裡”的道理如此淺顯，從資產配置的角度，多元化配置低相關性資產更有利於分散風險。根據馬科維茨的資產組合理論，在資產配置工具中加入一項與現有資產相關度低、但複合回報高的資產後，可以有效分散風險，且並不降低收益。從過去10年數據來看，MSCI印度與滬深300日收益率相關性為0.27，對於中國投資者來說，印度市場是一個非常理想的配置資產。根據中信證券研究，以可操作性方式模擬同時配置A股、港股、印股和美股四個市場的組合，結果顯示非常有助於提高組合的穩健性和盈利概率。
而從市場增長潛力來看，以印度為代表的新興經濟體已成為當前全球資產配置的優選。海通證券研究發現，回顧1987年MSCI新興市場指數發佈以來在美國加息週期中表現，新興市場多相對強於發達市場，新興市場與發達市場間平均約7年進行一次風格轉換，目前風格轉向新興市場才兩年，根據歷史情況，這一趨勢可能仍能持續。對於中國投資者，印度股市是最大且最重要的海外新興市場，其股市風險收益比最高。中信證券研究報告顯示，從近5年年化收益率來看，MSCI印度指數年化收益率達8.08%，大幅領先於南非、俄羅斯和巴西；從近5年年化波動率和最大回撤來看，MSCI印度指數亦大幅小於上述新興國家。長期來看，較低的人力成本、充沛的勞動力供給、改革和經濟增長預期等多重因素均支持印度股市的長期上升趨勢。
業內人士認為，無論是從組合的相關性還是從回報預期來看，印度股市都可作為優質的長期配置市場。正在發行的工銀瑞信印度市場基金（人民幣份額：164824，美元份額：005801）是目前國內投資印度最為可行、便利、低成本的渠道，也是國內首隻主要投資於印度市場的公募基金。該產品通過優選全球20多個交易所與印度相關的ETF基金，以數量化的方法形成投資組合，力爭對印度市場走勢實現有效跟蹤，期望通過國際化、多元化組合來優化資產配置的理性投資者，可重點關注。
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