通 胀!
昨天杭州讲座前,看1982年的长春君子兰事件和浙江五针松事件,上一些年纪的人都对它有过印象。当时工资仅30元,但一株君子兰却被炒到上千,甚至上万。
“一位港商要用一辆世界公认超豪华皇冠轿车换一盆叫凤冠的君子兰,结果被主人郭凤仪当场拒绝”
“在长春城里最热闹的红旗街花市上,最贵的一盆君子兰叫价达15万元,这是长春人一辈子(1982年)都没有看到过的金钱数字”
这些文字让人警醒,当一种预期起来的时候,它裹挟的速度与破坏力十分惊人。
我在半个月前讲过通胀这个话题,一段时间过去了,就象《魔戒》电影里的鬼兵出现时,神剑总预先会振动一样,最近总是感觉通胀在慢慢抬头.......
先用简单的文字列出逻辑:
国内:超发货币、楼市下跌、货币外溢、通胀抬头
国外:油价上涨、川普基建、商品涨价、通胀抬头
国 内
一、超发的货币:
中国广义货币发行量M2依处于2位数增长,最近一个月仍为11.6%这个增速,很高,且基数也是巨量级的,这就引来麻烦。
如果蚂蚁增加一倍体重,也没什么关系,大象增加20%体重,都可能导致足不能支。
我们目前M2超过150万亿,1990年仅1.53万亿,增加了100倍,中国M2近几年,每年增量均超过全世界一半。蚂蚁已经变成了大象,但增速却没有减少。
(下图是中国M2增速,起点是10%)
二、谁来吸纳多余的钱?
钱出来了,总要有海绵吸走它,否则流出去,就麻烦了,我们实业,因为经济不景气,都不敢投资,不要钱,因此钱只有去楼市。
10月新政后,资金开始不再到楼市了,但同期,M2的发行速度并没减慢。
好比是:水笼头流出量不减小,但是桶已经满了,结果,自然是外溢,稀释购买力,换句话说:冲淡你的财富。
大蒜已经涨到了历史高位,然后再是炒期货,下一步不知道是不是股票?
三、统计局的预兆?
中国官方CPI在1月触底0.8%后,连续上扬,最近三个月通胀指数为1.3%、1.9%、2.1%,上升的势态快速;
一般发达国家,将2%做为分界线,超过了,说明通胀比较严重,需要加息,比如美国、澳大利亚等
美欧通胀上行
美 国:
核心通胀水平达到2.2%,各项通胀指标均出现上扬势态。所以美元要在12月升息。
英国、欧洲:
二地的通胀也出现上扬,美国、欧洲、英国,除日本外的G4国,都出现了不同程度的通胀抬头:
未来通胀“三支箭“
原因如下:
一、能源价格:
石油价格,已经由2月份最低的26美元/桶上升到50美元,翻了二倍,OPEC限产协议倘若达成,石油将推动全球通胀的战车前行。
下图是美国通胀图表,此色部位出现负值,是因为石油价格从147美元下跌到50美元,抑制了通胀,如果未来上行,通胀立即出现。
二、特朗普新政:
特朗普新政其中一条就是4万亿的基建,基建带动原料价格上升,比如铜、铁矿石,这些基础资料价格上涨,催生通胀上扬。
三、波罗的海海运指数:
此指数用以衡量全球贸易兴衰,今年2月12日,最低点在290水平,今天已经到了1145,翻了近四倍,说明全球贸易开始复苏,而商品价格如春蛰,已经蠢蠢欲动了.....
结 语
其实上面已经讲到过了,二个逻辑,一种担心。
逻 辑:
国内:超发货币、楼市下跌、通胀抬头
国外:油价上涨、川普基建、通胀抬头
担 心:
长春君子兰,浙江五针松
一旦通胀起来,它的发酵速度,可能超过你的想象。
资产配置中必须有守门员,抵御通胀。没有守门员的资产配置,就象没有林丹的中国羽毛球队。
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