“投機之王”利弗莫爾讀書筆記
傑西.利弗莫爾，美國投資市場的傳奇人物，14歲和人湊了五美元入場，38年後淨增1億美元，這是當時全每年稅收總額的1/42，他影響了三代股神，巴菲特、格雷厄姆等眾多投資大師對他推崇備至；他曾得到美國總統的親自召見，美國金融大亨曾誠懇的請求他放過股市；1999年他壓倒性的擊敗巴菲特，被《紐約時報》評為“百年美股第一人”。
雖然他最後窮困潦倒自殺，並說我的“人生是一個失敗”。……但利弗莫爾精準的交易時機技巧資金管理系統以及革命性的操盤方式，在今日仍被使用，我們可以學習他成功的經驗，牢記他失敗的教訓，讓自己成長。
1，華爾街(股市)沒有新鮮事，因為投機向山丘一樣古老，股市今天發生的事情以前發生過，以後會再度發生！因為人性永不改變。
點評：讓“這次不一樣了”變成了華爾街的笑談。
2，投機是天底下最富魔力的遊戲，但是這個遊戲不適合愚蠢的人，不是很懶於動腦筋的人，不適合心理不健全的人，不適合腦中充滿一夜暴富奢望的人，以上所說的這些人如果貿然從事投機，那麼就只能以一貧如洗告終。
點評：說的都是大實話。
3，假設某個商人新開了一家店鋪，他大概不會指望頭一年就從這筆投資中獲利25%以上，但是對進入投機領域的人來說，25%連最低標準都夠不上，他們想要的是100%的利潤，他們的想法是經不住推敲的，他們沒有把投機看成一項嚴肅的商業事業，並按照商業原則來經營這項事業。
點評：這分明是價投的思想啊！
4，投資者或投機者的最大敵人就是人的本性。
點評：這句話每個人都能理解，在投資中，我們該怎樣克服人性的弱點，確實需要用心去思考。
5，一流的投機家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場，驗證他們的判斷。要記住，賺大錢的訣竅並不在於頻繁的買進賣出，而在於耐心的等待。
點評：好股票長在，好價格不常在，沒有耐心終將一事無成。
6，你不可能每天或每星期參與投機活動並取得成功，一年中，只會有幾次入市的機會，可能是四五次，而在合適的入市時機出現之前，最好靜待市場發展，等待下一個重大時機出現。
點評：連這個大投機家都說一年只有幾次交易機會(巴菲特幾年一次，等待戴維斯雙擊)。可見我們這些經常交易的人連投機都算不上，只能算是賭博，最後的結果只能是……。
7，不管是在什麼時候，我都會耐心的等待市場到達我認為的“關鍵點”，只有到了這個時候，我才開始進場交易，在我的操作中只要堅持這樣做，總能賺到錢。我總是在一個趨勢剛開始的心理時刻開始交易的，我不用擔心虧錢，因為我恰好是在堅守的原則告訴我立刻採取行動的時候，果斷進場開始跟進的。因此我要做的就是原地不動，靜待市場按照他的行情發展，我知道，如果我這樣做了，市場本身的表現非常恰當的時機給我發出讓我獲利平倉的信號。 多年的交易給我的訓誡是，如果我不是在接近某個趨勢的開始點才進場交易，我就絕不會從這個趨勢中獲取多少利潤。
點評：我們好好反思下，從投機的角度來講，每隻股票每年的低點到高點基本上都有30%—40%的波動區間。如何建立自己的買賣點的交易系統，這是我們投(機)資生涯中非常重要的一課。
8，要記住這一點：當你理性的靜待時機之時，那些每日參與買賣的投機的正好為你的一次出擊鋪路，他們所犯的錯誤，會為你造就日後的盈利。
點評：跟這些每天交易的賭博相比，投機還是需要技術含量的。真是螳螂捕蟬，黃雀在後。
9，你必須集中注意力，研究當日行情最突出的那些股票，也就是我們通常說的領頭羊，特別是那些領頭行業和強勢行業中的領頭股票。如果你不能從“領頭羊”。如果你不能從領頭的活躍股票上賺錢，也就無法在整個股市中賺錢。
點評：投資就是買龍頭，因為龍頭有定價權，能提價，利潤也會大幅增長，這跟價投一樣的觀點。
10，在投機中如果你想賺錢，就得買賣一開始就能夠獲得利潤的商品或者股票，那些買進或賣出後就出現下跌的情況，說明你正在犯錯，一般情況下，如果三天之內依然沒有改善，立馬拋掉它。
點評：這點大家不要誤會，他所說的都是在關鍵點買入以後的下跌(因為他對買入的關鍵點要求很高，如果還跌，那肯定是看走眼了)。而我們普通投資者經常會亂買一氣，然後還裝模作樣運用跌七個點止損的療傷方法。 12，當市場進入到一個明顯的趨勢之後，它將一直沿著貫穿其整個趨勢的特定路線而自動運行。
點評：趨勢一旦形成，他會按照慣性行走，因為追漲殺跌是人的本性。比如前幾年猛漲的中小創，到最近猛長的藍籌股，都有趨勢的力量。
11，在長線交易中除了知識以外，耐心比任何其他因素更為重要，實際上耐心和知識是相輔相成的，那些想通過投機獲得成功的人應該學會一個簡單的道理，在你買入或者賣出之前，你必須仔細研究，確認是否是你進場的最好時機，只有這樣你才能保證你的頭寸是正確的頭寸。
點評：成功的投資眼光和耐心缺一不可。
12，在一個投機中幸運地將原來的本金在股市中翻倍後，他應該立即把利潤中的一半提出來放在一邊作為儲備資金，這個方法曾經對我大有裨益，唯一遺憾的是我沒能在自己的職業生涯中始終貫徹這一原則，在某些地方他本來會讓我的投資之路更順利一些。
點評：這條是非常重要的原則，在股市投資中，99%的人都沒有這個習慣(包括利弗莫爾都沒堅持)，如果養成這個習慣，我相信每個人的職業都不會失敗。
股的要訣——空倉也是炒股
很多投資者，尤其是新入市的投資者.總是耐不住寂寞，唯恐資金有一時半刻的閒置，總是頻繁地操作，剛賣出又買進，剛買進又賣出，還美其名曰“最大限度地使用資金。”其實這些投資者並不真正懂得，空倉等待與持股待漲同樣是炒股之道的半壁江山。如同老子哲學中“無”和“有”的關係一樣，“無”中可以生“有”，“有”又可以返歸於“無”。
投資者在股市操作中，必須學會空倉等待的忍耐功夫。當你運氣很差，或者又無法判斷股指的走向，無法選擇合適中意的股票時，就要耐心地等待買入機會的到來。從這點上說，耐心的等待，並不是不思進取的做法，而是做出積極選擇的前提和基礎。因此，空倉並不是消極的，而是積極的，正如飢餒的猛虎臥于山林一樣。如果介人的時機不成熟，或選擇的把握性不大，寧願放棄，也不要做無謂的冒險，而是應繼續空倉耐心地等待。
武王伐紂之時，巧遇了姜子牙，姜子牙通過分析後，認為紂王雖昏淫無道，但商朝氣數並未衰竭，故暫不宜出兵。這既可使己方養精蓄銳，又可等待時機，等待商朝氣數完全衰竭時再出兵。武王採納了姜子牙的意見，這一等就是十五年，待武王重新出兵後，果然勢如破竹，很快就滅了殷商。這個事例說明，等待時機的重要性。炒股中的空倉等待也是這樣，等到空方氣數已盡時，再大膽進場吸納，將是事半功倍的上佳選擇。
然而，很多投資者，尤其是新投資者並不是這樣，他們大多熱衷於短炒，追漲殺跌，過分迷信專家，信奉炒股的技術手段，無法忍受空倉，一兩天沒有進出，好像就不是在炒股票了，有行情也做，沒有行情也強行做，這樣做來做去，“一陰包九陽”，九次賺的還不夠一次賠的，因而是有害的。因為短線是不能賺足差價的，但遇到下跌時，卻又不情願割肉，以至於出現賠多賺少的境地，或被迫成為“套牢一族”。
這種狀況，都是因為這些投資者不瞭解空倉也是炒股，也是重要的操作手段。
在實戰中，適時空倉與適時逃頂一樣重要。
在交易中，適時空倉，隨時備有現金，是捕獲一切贏利機會的基礎。由於中國股市只有做多機制，沒有做空機制，這一點就顯得尤為重要了。
因此，投資者不應將空倉作為一種無所事事的理念。而對一切誘惑，要能忍之又忍，一直到出現可靠的信號，才適時買入。“無”是“有”的基礎。不會空倉就不會炒股。空倉是持有的基礎，一切持有都是從空倉中衍生出來的。
贏家，就是多想半步的人
猶太人有這樣一個習俗：在孩子小的時候，母親就會把“聖經”翻開，在上面滴上蜂蜜，讓孩子去舔。
猶太人的孩子幾乎都要回答母親同一個問題：“假如有一天，你的房子突然起火，你會帶什麼東西逃跑？”如果孩子回答是錢或鑽石，那麼母親會進一步問：“有一種無形，無色也無氣味的寶貝，你知道是什麼嗎“要是孩子答不出來，母親就會說：“孩子，你應帶走的不是別的，而是這個寶貝，這個寶貝就是智慧智慧是。任何人都搶不走的。你只要活著，智慧就永遠跟隨著你。”
猶太人的商法其實很簡單，那就是：“窮，也要站在富人圈裡。”
窮人讚羨富人積累財富的結果，卻忽略了富人通達財路的智慧。
每個人都有一個生活的環境，環境和命運之間多數時候是互為因果的。窮人大多生活在窮人中間，久而久之，心態成了窮人的心態，思維成了窮人的思維，做出來的事也就是窮人的模式。
一個生活在窮人堆中的窮人，要想成為富人，很多時候必須和自己這個階層說拜拜。這絕不是背叛，而是一種自我改造。
由窮到富的轉變是大多數人憧憬的，但沒有致富的思想和手段，富有殷實只能是聊以自慰的幻想。
窮人只有站在富人圈裡，汲取他們致富的思想，比肩他們成功的狀態，才能真正實現致富的目標。
所謂命運的圈子定律，就是要求物以類聚，人以群分，要按不同的貧富貴賤劃定人類的不同圈子。富人有富人的圈子，窮人有窮人的圈子，有貴族圈子就有平民圈子，三六九等無窮無盡，並且往往按圈子獲得不同的恩惠。
因此，你想富貴，就要想辦法與富貴之人接觸交往，以便有機會進入他們的圈子裡;你本來在富貴的圈子裡，而整日與雞鳴狗盜者混在一起，放蕩不羈，就會使你散盡祖業，一貧如洗，落入貧窮的圈子。
看盤口訣
1、轉強換手篇
要想漲，先有量。由跌轉漲量先強，百分之三是標準，盤跌它漲轉強量，百分之五不能追，要等回拉靠線莫心慌。十五以上要謹慎，三十以上要提防，三日沒有新高現，只賣不買沒商量。
2、轉強追漲篇
要想漲，先有量。一日長量先看看，二日長量要緊張，三日長量是反轉，馬上追漲沒商量。
先放量，後縮量，放量過頂先別慌，MACD跟得上，你就是那主升浪，橫盤整理不用愁。量縮下影八分一，馬上買進就會漲。
3、振盪上行篇
振盪上行不用急，陰陽相間好有趣。陽量長，陰量短，陰量最小三分一，5日上叉40日，振盪上行開始了；5日下叉40日，還有回頭望月時；5日反叉40日，絕佳衝高賣出時。
4、盤中買賣篇
集合競價很重要，盤中更要量跟上，量比超過2.5，主力開始動手了。
上來先衝3.5，千萬別急亂追漲，回落不縮量，反身再衝上，打橫走一走，買它沒商量；放量上，再縮量，過不過頂看兩樣。
上衝角度要更陡，單筆買量更要強，不然就算衝頂過，也是賣它沒商量。
上衝超過7%，不追寧等它漲停。漲停之後若打開，能否封上看開單，單筆開板過萬手，就算再封也賣出，盤中買賣關鍵點，一是量來二是線。
盤面分析六大定式
1、開盤三線一路走低
即9點40分、9點50分鐘、10點三個移動點比原始起點（9點30分）都低，則是典型的空頭特徵，表明空頭力量過於強大，當天收陰線幾率大於80%。
東方雨虹（002271）9：40、9：50和10：00的股價都低於其開盤價（如圖4-17所示），當天股價收出陰線（如圖4-18所示）。
圖4-17
圖4-18
2、開盤三線一路走高
開盤三線走高就是在9點40分、9點50分、10點與原始起點（9點30分）相比，三個移動指數皆比開盤點高，則表明多頭勢力強勁，當天的行情趨好的可能性較大，一般日K線會收陽線，概率大過90%，但如果10點30分以前成交量放天量則有主力或機構故意拉高出貨之嫌，如出現此情況應以減持為主，投資者要格外注意。
祁連山（600720）2011年2月28日開盤價為18.20元，在隨後的三個10分鐘之內，股價皆比開盤價高，如圖4-19所示。這表明當天多頭勢力強勁，行情趨好，日K線多會收出陽線（如圖4-20所示）。
圖4-19
圖4-20
3、開盤三線一下二上
即9點40分、9點50分、10點三個動點與原始起點（9點30分）相比，其中9點40分這個移動點比原始起點低，而另外兩個移動點比原始點高，則表示今日空方的線被多方擊破，反彈成功並且將是逐步震盪向上的趨勢（如圖4-21所示）。
圖4-21
4、開盤三線一上二下
即9點40分、9點50分、10點三個移動點與原始起點（9點30點）相比，9點40分的移動點比原始起點高，而9點50分和10點兩個移動點比原始起點低，這表明當天行情買賣方比較均衡，但空方比多方有力，大盤是震盪拉高出貨的趨勢（如圖4-22所示）。
圖4-22
5、開盤三線二下一上
即9點40分、9點50分、10點三個移動點與原始起點（9點30點）相比，9點40分、9分50分兩個移動點比原始起點低，而另一個移動點比原始起點高，則表示空方力量大於多方，而多方也積極反擊，出現底部支撐較為有力，一般收盤為有支撐的探底反彈陽線（如圖4-23所示）。
圖4-23
6、開盤三線二上一下
即9點40分、9點50分、10點三個移動點與原始起點（9點30點）相比，9點40分、9點50分兩個移動點比原始起點高，而10點的移動點比原始起點低，這表示當天行情買賣雙方皆較有力，行情以震盪為主，多方逐步佔據優勢向上爬行（如圖4-24所示）。
圖4-24
牢記看盤八大秘訣
1、判斷大盤收陰收陽的技巧
大盤收陰還是收陽，直接關係到當天買賣股票。
假定前一天收盤指數為1500點，第二天大盤低開後，30分鐘大盤指數超過1500點以上，大盤當天就會收陽。
大盤開盤後平開，30分鐘後，指數在1500點以上，還是收陽。
大盤高開，30分鐘後，指數在1509點以上，收盤可能帶影線。
開盤30分鐘後，指數在高開點上，當天大盤還是收陽。
以此類推，若相反，則收陰。為什麼要看前30分鐘？主要因為9:30～10:00往往是主力試盤時間，在這段時間裡，主力通過測試拋壓與跟風以對當日操作進行修正。
2、預測當日成交量多少的技巧
成交量的多少直接關係到大盤的走勢和股票的漲跌。
如果股票高位放量，則有出貨的可能。
如果低位放量，就有莊家進場的可能。
關注9:25分大盤集合競價的量，是預測當日成交量多少的一個重要方法。如果昨天的競價量是200億元，今日競價量超過昨天，則今日成交量要大於昨天；反之，則低於昨天。
3、捕捉漲幅大、能跑贏大盤股票的技巧
通常觀全局者清，有遠慮者明，所以股民在K線圖上，不僅要看5日、10日、30日線是否多頭排列，還要觀察30日線是否走平。而且5日、10日線穿30日線，期間挖的洗盤坑越大，隨後這隻股票上漲的幅度就越大。換言之，莊家收集籌碼結束後，挖的“坑”越大，後面的股票漲幅也就越大。
4、看布林線買股票的技巧
布林線(BOLL)由約翰·布林先生創造，用於確定股價的波動範圍及未來走勢，利用波帶顯示股價的安全高低價位。下面將具體介紹布林線對買股票的影響及其具體注意事項。
對布林線指標開口逐漸變小的股票，要特別關注。因為這種形態表明股價的漲跌幅逐漸變小，多空雙方力量趨於一致，股價將選擇方向突破。
開口越小，突破的力度越大。需要注意的是，股票上漲，布林線下跌，發生背離，暫時不要買進。
如果股票上漲，布林線也上漲，股價和布林線向上突破方向相同，股民此時就可以大膽買進。
5、當天股票賣最高價的技巧
看股票賣最高價時主要看威廉指標。當發現白、黃、紅線的最高點為“0”時，再看分時圖，如果出現5分鐘、15分鐘、30分鐘或60分鐘的鈍化，這時可能就是其當日賣出股票的最高價。
6、看手中股票異動的技巧
股民要有看出手中股票異動的技巧，針對股票的異動，隨時進行分析和把握。這裡介紹兩種查看股票異動的技巧。
1) 集合競價與量比
股民可以根據手中股票當天開盤的集合競價與量比，查看這兩方面的波動。如果當日量比的數值升高，而且開盤時賣盤很多，但是股價不跌或下跌的幅度比較小，過了30分鐘後，賣盤持續大於買盤，這種狀況持續的時間比較長，但是股價卻不跌反而上漲，這表明當日該股流入的資金多，市場活躍度也比較高，這隻股票在當天的漲幅可能就相當可觀。
2) “紅包線”和“機會線”
根據“紅包線”和“機會線”也可以判斷股票是否有異動。當天股票低開，並且接近前期底部，而後迅速拉起，這時是撿紅包的良機。
7、看KDJ買賣股票的技巧
KDJ在80日線屬於強勢，50日線可以買股票，20日線以下就屬於弱市，那麼，該如何買賣股票呢？
當股票繼續溫和上漲並沒有賣出信號時，先不要賣，應該繼續持股或者繼續買進。
8、“三陰不吃一陽”買股票的技巧
看盤時會出現“三陰不吃一陽”的圖形，多出現在牛市中主力運作的股票。具體是三天前的N日股票收陽，此後股票在N天的後三天中連續三天收陰，且“三陰”沒有吃掉三天前N日的陽線，此股票有上漲趨勢，持股者當天買入便可獲利；反之，如果出現“三陽不吃一陰”，則要果斷賣出。
時刻惦記這十六個字，炒股一輩子也不會輸
勢在股在勢增股增，勢減股減，勢走股走
無論是莊託放出來的股，還是好朋友介紹的股，亦或是你自己選的，只要堅持"勢在股在，勢増股增，勢減股減，勢走股走"，就不會被忽所謂"勢，可以是上升通道也可以是均線系統，也可以是某個指標，因為你的交易不可能是依據感覺，而沒有實質性的依據吧？當然這裡是指大多數的交易者，因為大多數的交易者都是追求技術性的投機套利，個別依據基本面估值等交易的同學大可不必鑽牛角尖。有了"勢”何“勢在”呢？舉例來說就是股價運行在上升通道或均線多頭排列之上，有了"勢在"何謂"勢在股在"呢？舉例來說就是股價運行在上升通道或均線多頭排列的上升趨勢時，你就可以持股做多，炒股你不炒上升趨勢的難道要炒下跌趨勢的嗎？當然這是在一般散戶在我們A股市場做空不可盈利的情況下，那麼何謂勢増股増呢？這就簡單了，上升勢頭越來越明顯節奏越來越強，上升通道剛開始得角度緩的像爬隨著運行角度加大，開始像走然後跑著進入主升。這樣就是一個勢增的過程操作者隨著最初的勢頭不明顯到越來越明顯，當然是做的越來越膽大，下的籌碼越來越多，即是勢增股增了。何謂勢減股減勢走股走呢？例如，上升通道的股從45運行到了60°然後到了75°最後進入了90°的垂直拉昇而後轉為75°°60°，這就是明顯的勢頭減弱，持股量當然要隨著勢頭的減弱而減少了，所謂勢走股走是上升趨勢從減弱到跌破上升通趨勢時已不構成持股的最基本條件，即勢在股在，所以當然是勢走股了。
帶著這十六個字，在勢頭轉多後果斷介入，在勢頭轉空後果斷岀場，別明明破位了，還在說加倉補倉瘋狂做多，也別明明確立升勢了，還在看空做空，就輕鬆達到了截斷虧損，讓利潤奔跑的投機高手境界。
能經受住折磨才能獲利
市場每天漲停的股票到處亂飛，可偏偏就是沒有自己的，看到這幅每天出現的畫面，眾多投資者不禁心生煩躁，其實大家的心情都一樣，誰不想買完的股票就一飛沖天，連續漲停呢？但現實殘酷，真正買完立即就漲的股票只能是運氣，就像守株待兔一樣，沒有持續性！
在股票市場股票的形態不過是三種，一種是長期橫盤滯漲的，一種是不斷展開下跌的，第三種是不斷上升的，誰都希望買到即將展開上升的股票，殊不知沒有前二種狀態的鋪墊，哪有第三種情況的出現？
其實誰都知道市場是一場零和遊戲，不創造任何價值的結果就是一場擊鼓傳花的遊戲，在這場遊戲開始前，各方面要進行各種準備活動，這種準備活動就像禮花升空一樣，美麗的瞬間背後是辛苦的加工製作，運輸，零售，再點燃，才會有升空的美麗！
具體到證券市場，投資者享受坐轎的快樂，不要忘了抬轎的辛苦，為什麼主力要瘋狂拉昇股價，難道他不知道風險二個字嗎？非也，主力比誰都知道控制風險，但投資者要知道大幅拉昇的背後是主力早已將籌碼吃的快要撐破肚皮，大部分的籌碼已經控制在手上，他拉的是自己手中籌碼的上升，與此對應的是大多數投資者手中早已將籌碼交出，此種背景下股價才會出現拉昇。逼迫投資者交出籌碼的方法只有二種，就是下跌和長期的滯漲橫盤，可以講，看著那些暴漲的股票。在這之前該股都會有一個漫長的橫盤或下跌過程，經的住折磨的投資者才能換來日後的暴漲的收益！
有的投資者一定會講，那我就不參與調整，專等主力拉昇時再介入，這裡面其實是一個難題，一是主力何時拉昇，不會通知你，你一不留心，股價就已經連續上漲20%，此時你不敢追，追了怕套，即使你追了，也確實容易被套，套住後面對下跌你會較為恐慌，一旦稍有拉昇，你會立即退出，真正的利潤與你無緣！所謂的追漲殺跌也就是從此開始的！所以一句話，想要獲得利潤，就要有忍受折磨的心態，如果你很容易煩躁，就只能把這件煩心事交由其它的資產管理人去做！
真理是簡單唯一的。真正的投資大師，他們的思想會驚人地一致。前陣子，我在網上看到我朋友發的一篇文章，我認為是揭示了投資奧秘的真正好文章，是這樣說的:“莊家最怕什麼呢？是不是知道了莊家最怕什麼就能戰勝它？作為一個散戶，在分析、研究、資訊、資金上都不是莊家的對手，但莊家哪怕穿有鐵布衫，一樣有不為人知的死穴，莊家最怕什麼呢？我說出來的答案一定會讓你感到可笑---莊家最怕你不看他！
因為莊家深知你的貪婪與恐懼，莊家的陰謀通過操盤手傳遞給你，他讓盤口別有洞天風起雲湧，他讓k線圖青面獠牙天花亂墜，只要你睜開眼睛看，你就會患得患失，你就會神魂顛倒，你就會惶惶不可終日……莊家就這樣征服了你，因為他把這個交易市場當作戲院，將自己看成是賣座的大明星，而你心甘情願做個忠實的觀眾，他就沒天沒日地盡情表演。當你不看他的時候，當他沒有觀眾的時候，當他對牛彈琴的時候，他真的好怕，因為他的錢是貸款，他要付操盤手的工資，面對一個不看不聞不問不急的人，面對一個無知無慾無畏無懼的人，他的一切表演都是徒勞的，這就是莊家的死穴，這樣的股民就是莊家永遠不可戰勝的散戶。
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