《孫子兵法》說:多算勝,少算不勝,而況於無算乎！充足的交易計劃，才能對未來各種可能發生的風險預先做好準備，良好的資金管理，才能保證我們不會被市場淘汰出局，長期生存才是我們最重要的目標。

投機者的修養和境界並不神秘，也不玄虛，它是建立在兩個方面之上的。一是投機者對市場的理解，對市場交易中一些重大的原則性問題的基本態度；二是投機者對自我的認識，這種認識既包括對人類千百年來亙古不變的本性，如希望、貪婪、恐懼、僥倖、自負等的洞察和了解，也需要投機者對自己特殊的心理弱點、性格缺陷、思維、行為習慣等主體身心活動的深刻反省。

交易的難點不在於概念，而在於應用。學習如何交易相對容易，但把學到的東西應用在實際交易中是非常難的。

高風險，高回報：玩這個遊戲是需要勇氣的。

投資者買東西是為了長遠目標，他們相信，在一段相當長的時間（許多年）之後，他們的投資會升值。

沃倫巴菲特就是個投資者。他買的是企業，不是股票。交易者只關心價格，從本質上說，他們買賣的是風險。

市場允許風險從一個參與者轉移到另一個參與者。這實際上就是人們創造金融市場的原因，也是金融市場的一個永恆的功能。

市場就是由一群相互買來賣去的交易者組成的。有些交易者屬於短線帽客，只是想一遍又一遍地賺取買價與賣價之間的價差；另外一些是投機者，他們試圖靠價格的變化來賺錢；還有一些則是以規避風險為目的的企業。

價格變動取決於市場中所有買者和賣者的共同態度。共同態度變了，價格就會變化。共同態度可能會有自促作用。

在交易世界裡，人類的情緒既是機會之所在，也是最大的挑戰。掌控了它，你就能成功。忽視了它，你就危險了。要想成為一個成功的交易者，你必須理解人類的情感。市場就是由一個個的人組成的，每一個人都有自己的希望、恐懼和弱點。作為一個交易者，你要從這些人類情感中尋找機會。

價格的波動足以把一個克己自制的紳士變成一個大哭大鬧的可憐蟲。

研究表明，人類在不確定的環境中容易犯下系統性的錯誤。在緊張情緒中，人對風險和事件概率會作出糟糕的判斷。有什麼事能比賺錢或賠錢更令人緊張呢？

其他人的錯誤判斷就是他們的機會，也知道這些錯誤終將在市場價格的變化中出現原形。

在市場中，很多機會就源自於這些根深蒂固的人類特徵。人類的情緒和非理性的思考可以製造出一種重複性的市場模式，這種模式便是機會出現的信號。

更重視已經花掉的錢，而不是未來可能要花的錢。

損失的心理影響可能比贏利大一倍。

對交易行為來說，損失厭惡症會影響一個人使用機械性交易系統的能力，因為使用這類系統的人對損失的感受要強於對潛在贏利的感受，一個人可能因為遵守系統的法則而賠錢，也可能因為錯過了一個機會或忽視了系統的法則而賠掉同樣多的錢，但前者帶給人的痛苦要遠大於後兩者。

在沉澱成本效應的作用下，一個人在作決策的時候習慣於考慮已經花掉的錢。處置效應是指投資者傾向於賣掉價格正在上漲的股票，卻保留價值正在下跌的股票。

投資者不願意承認過去的決策並不成功。

在交易世界中，即使是正確的方法也可能賠錢，甚至有可能連續賠錢。這些損失會導致交易者懷疑自己，懷疑自己的決策程序，於是對自己一直在使用的方法作出負面評價，因為這個方法的結果是負面的。

人們往往會因為其他人相信某件事就隨波逐流地相信這件事，這被稱為潮流效應或羊群效應。價格之所以會在泡沫行將破裂的時候仍然瘋長不止，部分就是由這種潮流效應造成的。

交易者往往會在一個有效的系統剛要開始發揮作用的時候就將它拋棄。有些交易者對他們的特殊風格推崇備至，以至於其他任何風格都難入他們的法眼。我沒有這種偏見。任何有效的方法都是好方法。

殊途同歸，所有有效的方法都有一些非常類似的特徵。

技術分析到底有沒有用

技術分析到底有沒有用？如果沒有用， 就不會成就利莫費爾和歐奈爾。

但技術分析是後驗的。從當前的時點去推測未來，將有多種運行軌跡。你無法預測未來的軌跡將如何。你看到未來，卻看不到通向未來的路。你若問我價格明天會怎樣！波動。後天呢？波動！！大後天呢？波動！！！未來呢？會漲！！！！

技術分析的大師，最終都轉向價值分析。利莫費爾就是最好的例子。而此刻的價值分析，斷然不是看著財務報表數現金流，也不是硬套護城河，更不是以便宜的價格買入一家傳統公司，而是基於對未來趨勢的把握髮掘最有成長潛力的公司。

技術指標不是萬能的，但它是股海中的救生衣。

1、不要試圖去猜大盤是否見頂，況且即使大盤見頂你手中的股票仍在補漲 中，你也要賣掉嗎?讓均線來幫我們判斷(30/60都行)，你手中的股票也是一樣。跌破就賣掉，漲上就買回。

2、不要試圖去找一根萬能線來幫助我們做出買賣的決策，因為多次的買賣是莊家所希望的，但我們自己不能亂，買賣要有依據。即使事後證明是無效的買賣，只要當時有依據就行了，過分事後自責只會使自己以後的行動猶豫不決，正中莊家圈套。

3、對不同的股票不要有相同的預期，因為我們用同一種指標來偵測不同的股票，盈利效果肯定不一樣，出現買賣信號就行動，不要與以前比較，否則會搞亂我們的操作思路，使我們懷疑自己的指標是否正確。

4、周線比日線準確，日線的波動是莊家使得詭計，迷戀日線說明你是菜鳥。註定你要失敗。月線的使用者是大智若愚的高手。

5、相信技術指標比相信股價更重要。眼前一目瞭然的東西往往具有欺騙性，內在美才是你一生的追求，外表美只是水中月鏡中花。

6。永遠不要忘了突破後面緊跟著的是回抽，即使有個別例外。個性和共性別搞混了。回抽吸納永遠是制勝的法寶。回抽後的圖形有人認為要大跌有人認為剛起步，這就是菜鳥和大俠的區別。

學習路徑上，不同階段，有價值的東西不一樣。

給有價值下個定義的話，學習路徑上當前階段出現的問題的解決方案，就是有價值的。不能解決問題的知識，無論表現為簡單、複雜、粗淺、高深，在應用層面來說，都沒有價值。

具體執行角度來說，想要比較高效的獲得有價值的收益，首先要自省，自己現在需要解決什麼問題。然後帶著問題或者看書，或者提問，獲得這個問題的解決方案之後，測試，得到結果反饋，對這個解決方案做出評價，再和方案提供方進行溝通，或者否決，或者通過溝通對方案進行深度瞭解、進行調整和再測試的循環，最終應用，解決問題。

這樣，你就得到了有價值的東西。

MACD指標 ，可以說是投機市場中應用較為廣泛也最受喜歡的一種技術指標。無論是、股市、匯市、還是期貨市場都是該指標大顯身手的領域。

MACD 的中文全稱平滑異同移動平均線，它是一項利用短期(常用為12 日)移動平均線與長期(常用為 26 日)移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買 進、賣出時機作出研判的技術指標。

MACD 通常由兩部分構成，為了方便投資者直觀的來理解，姑且將之稱為曲線和柱狀圖。

上圖中柱線與 K 線是一一對應的，每收出一根 K 線時就會產生一根新的柱線，同時曲線也發生移動，柱線與曲線通常不會相差很遠。事實上它們就像一對夫妻，總是按同一個方向變化。MACD 圖形在一個狹長的區間內變化，中間貫穿著一條直線，稱之為零軸。MACD 的應用可以簡單歸 納為下面三種情況。

1、柱線的使用

當柱狀圖位於零軸上方時，表示市場短期做多動能佔據一定優勢， 看漲的幾率較大，位於零軸下方時，表示市場短期做空動能佔據一定優勢，下跌 的幾率較大。黃金/美元的日線圖上得到印證，當圖中的 MACD 在零軸上下不斷切 換，黃金價格呈現震盪態勢，多空雙方的力量也在不斷的轉換。

2、曲線的使用

快速線和慢速線的交叉提供了交易信號，快速線向上穿越慢速線， 同時柱線在零軸上方時，為買入信號。相反的，快速線向下穿越慢速線，同時柱線在零軸下方時，為賣出信號。

需要注意的是，只有柱狀圖和曲線都位於零軸上 方時，所發出的買入信號才格外強烈，如果位於零軸下方，則只表明金價可能反彈，並不能確認趨勢的反轉。同理，只有柱狀圖和曲線都位於零軸下方時，所發 出的賣出信號才格外強烈。在黃金 1 小時線圖上我們可以看到，從圖中可以看到， MACD 連續三次發出了清晰的買入信號，黃金也持續上揚，很好的驗證了這三處信 號。

3、MACD背離的應用

MACD也經常被用來驗證價格的背離，如下圖所示，當價格經歷一 段上漲之後，上漲動能開始減弱，在價格創新高的同時，MACD 曲線和柱線並未刷新之前的高點，MACD 與價格產生背離，預示著未來會出現一定程度的下跌回調。

需要指出的是，MACD 指標並不能預測趨勢，它只是對趨勢的確認或追隨，因此，依靠 MACD，有助於我們把握市場的大勢，對比多空雙方的力量，也可以幫助我們發現買賣機會，但對反轉這類問題，只能發出預警信號，具體還要依靠其他指標並結合圖形來分析。

MACD選股方法和步驟：

①、先點換手率，把大盤股(流通盤5億以內)換手率大於5、小盤股(流通盤1億以內)換手率大於8的股票，加入自選股;

②、日K線，MACD為負值的股票，刪除;

③、周K線，MACD為負值的股票，刪除;

④、30分鐘K線，MACD為負值的股票，刪除;

⑤、60分鐘K線，MACD為負值的股票，刪除;

⑥、把最近一週換手率過低的品種，刪除;

⑦、把最近一週漲幅過大的品種，刪除;

⑧、剩下的股票，從分時到日線MACD是多頭排列，處於上攻形態，就是你需要的品種;

⑨、最後介入5分鐘MACD、15MACD、30MACD、60MACD白線上穿黃線品種。

MACD很好的“三種訣竅”圖解

(1)經過一波下跌後反彈;

(2)股價再次下跌創新低;

(3)MACD白線低點不創新低;

(4)MACD金叉確認底背離即買入信號。

操作要點：MACD金叉確認底背離即可買入。

2、三種訣竅——MACD抓主升。

(1)經過一波上漲後調整;

(2)股價調整不破前低;

(3) MACD在略高於0軸位置金叉;

(4)出中陽線即買入信號。

操作要點：MACD在略高於0軸位置金叉出中陽線即可買入。

當一波氣勢洶洶的下跌，或一波氣勢如虹的上漲開始時，首先應避其銳氣，保持觀望。也就是說，當經歷一波下跌後，當股票處於最低價時，此時MACD 上顯現的是一波“大綠柱”。首先不應考慮進場，而應等其第一波反彈過後(出現紅柱)，第二次再探底時，在MACD中出現了“小綠柱”(綠柱明顯比前面的大綠柱要小)，且當小綠柱走平或收縮時，這時就意味著下跌力度衰竭，此時為最佳買點，這就是所謂的買小(即買在小綠柱上)。

顯現上漲也同樣。當第一波拉昇起來時(MACD上顯現為大紅柱)都不應考慮出貨，而應等其第一波回調過後，第二次再衝高時，當MACD上顯現出“小紅柱”(紅柱比前面的大紅柱明顯要小)此時意味著上漲動力不足，這時方考慮離場出貨。這就是所謂的賣小。

也就是說，當市場“一鼓作氣”時，無論是上漲還是下跌，都應保持觀望;當市場“再而衰”時，方考慮進場或減倉;當“三而竭”時，應重倉追漲，或者殺跌出貨。

每一種指標都有其優勢和劣勢，MACD 指標也具有一定的滯後性，在區間振盪行情中， MACD 的價值會大打折扣，甚至會出現紊亂。我們需要學會利用各種技術指標的優勢並相互配合使用來優化我們的交易。

MACD紅綠柱操盤口訣：買在小綠柱，賣在小紅柱

所謂買小賣小就是指買在小綠柱，賣在小紅柱。在實際操作中，投資者可以運用MACD“買小賣小”捕捉最佳買賣點。這裡我們關注的是MACD中的大綠柱、小綠柱，和大紅柱、小紅柱。而在操作時圖中的DIF和MACD兩條白色和黃色的曲線，並不是我們關注的重點。

當經歷一波下跌後，當股票處於最低價時，此時MACD上顯現的是一波“大綠柱”。我們首先不應考慮進場，而應等其第一波反彈過後(出現紅柱)，第二次再探底時，在MACD中出現了“小綠柱”(綠柱明顯比前面的大綠柱要小)，且當小綠柱走平或收縮時，這時就意味著下跌力度衰竭，此時為最佳買點，這就是所謂的買小(即買在小綠柱上)。

買小綠柱圖解：

顯現上漲也同樣。當第一波拉昇起來時(MACD上顯現為大紅柱)我們都不應考慮出貨，而應等其第一波回調過後，第二次再衝高時，當MACD上顯現出“小紅柱”(紅柱比前面的大紅柱明顯要小)，此時意味著上漲動力不足，這時我們方考慮離場出貨。這就是所謂的賣小。

賣在小紅柱圖解：

接著我們再來說下經典的“MACD紅綠柱抄底法”

①紅柱縮短=股價即將回調，對應策略是高拋。其含義是多方的力道正在衰退，雖然目前空方還沒有佔領主導地位，但是隨著多方力道的減弱，空方力道會增強，所以出局觀望是明智之舉。缺點：經常出現偽信號，紅柱再次加長，再次進入強勢行情。

②紅柱加長=股價將連續上漲，對應策略是持有。其含義是多方的力道正在加強，空方毫無還手之力。

③綠柱加長=股價將連續下跌，對應策略是空倉。其含義是空方的力道正在加強，多方毫無還手之力。

④綠柱縮短=股價將止跌企穩，對應策略是中線資金進場低吸，一般都可以買在相對的 低位。缺點：經常出現偽信號，綠柱再次加長，再次進入下跌行情。對應策略，破前期低點止損。

⑤紅柱翻綠柱=進入空頭市場，後期走勢以跌為主。

⑥綠柱翻紅柱=進入多頭行情，後期走勢以漲為主漲。

⑦當MACD還 是綠柱的時候，且綠柱一天比一天短，即將變成紅柱的時候買進， 要求紅柱還沒有出來，但是綠柱已經縮小的差不多的時候，其含義是在空方沒有還手之力的時候，多方很容易對這個股票發動攻擊行情。

為了過濾偽信號，必須看前期的上漲和下跌是不是也符合條件，經常有正確信號的才可以操作，同時必須明確的是本次調整時的量能是縮小，基本上處在橫盤小幅度整理的階段最好。

實戰買入技巧

1、0軸金叉(買入)

DIFF、DEA在0抽之上運行一段時間後回到0軸附近，DIFF上穿DEA形成金叉，是中長期底部形成後開始主升的標誌，後市爆發力和持久力都非常強。

2、粘合多頭髮散(買入)

DIFF和DEA經過一段時間橫向粘合後向上開口發散，為買入信號。此形態是MACD最經典的實戰技法，一旦形成，通常都會有一段很好的漲幅，而且粘合時間愈長，後市爆發力度愈強。三種此形態以0軸為界可分為：0軸之上、0軸附近、0軸之下

【實戰賣出技巧】

1、塌肩型死叉(賣出)

當上行中的DIFF受到下行中的DEA的壓制在離DEA尚有一定距離時便拐頭向上或DIFF由下向上即將金叉DEA卻未金叉而再次向下時，遇此形態需要堅決賣出。

2、空頭風洞(賣出)

當DEA處於下行狀態或由上行、下行轉為走平狀態，DIFF由下向上金叉DEA之後很快又向下死叉DEA，兩線之間形成一個空洞，稱為“空頭風洞”， 遇此形態需要堅決賣出。

1、MACD在0軸上方——每發生一次金叉，股價將創新高

2、MACD 在0軸下方——每發生一次死叉，股價將創新低

3、MACD在0軸上方——金叉屬於上升趨勢多頭行情，可低吸高拋到頂背離

4、MACD在0軸下方——金叉屬於下降趨勢反彈行情，一直到上0軸才參與

5、MACD在0軸上方——金叉死叉次數越多越好、牛股

6、MACD在0軸下方——金叉死叉次數越多越差、熊股

7、MACD將金不金 ——綠柱二次反身向下、必跌

行情本身沒有所謂的好壞之分，只有適合與不適合而已

面對同樣的走勢行情，即使學習了同樣的交易技術，仍然會做出不同的交易決策，概以為是每個交易者背後思維邏輯的不同。

對於規律的把握和本質的認知程度不同，決定了交易者的交易思維邏輯有所差異，當目光隨著k線圖移動的時候，有的人看到的是下跌突破，有的人看到的是上漲中繼，有的人看來仍然沒有突破重要的關鍵點位，依然是雜亂無章的震盪，不同的著眼點，表示了不同的邏輯方式，為什麼交易的方法很難複製，大概就是由於每個人的思考邏輯路徑很難複製的緣故。

人的思維從來都不是一種科學，所以交易也不是科學，所以當每個交易者寄希望於用科學的方法來解決交易上面問題的時候，結果一定會是緣木求魚，儘管不是科學，聰明的交易者還是選擇了一種比較靠譜的方法來模糊的刻畫這種行情漲跌的界限——概率論。

之所以說模糊，是因為數學概率沒有辦法衡量市場情緒和交易心態的變化，一個人也許80%的時間內是理性的，但是剩餘的時間內或許一直處於非理性的狀態，或者沮喪，或者亢奮，這些都是導致情緒化交易的源動力。

市場中經常犯的錯誤是，在本身應該客觀的k線走勢中，交易者主觀的給增加了好惡的感受，行情本身沒有所謂的好壞之分，只有適合與不適合而已，所有的結果都是輪迴，下跌突破的人做對了，上漲中繼的人必定做錯了，對是錯的開始，錯是對的開始，看你是否能夠識別自己的錯誤並且及時調整自己的交易方向。

真正的交易者，情緒對他來說都是奢侈品，一些簡單質樸的交易理念

風險時時刻刻都存在，防止黑天鵝事件發生

趨勢交易者一個很重要的原則或標誌就是，止損一定要設置在趨勢發生改變的地方

做交易就是用眼睛看，不要用大腦思考，人類一思考，上帝就發笑

當你比市場還要傻的時候，你總能賺錢！

我們要從宏觀、戰略、全局、整體的角度去思考理解“簡單”

進場前保持靈活，進場之後死腦筋，以止損位最終決策依據

真正的趨勢一定是有空間、有深度、有廣度的，要耐得住寂寞，做好持倉。

真正的交易者，情緒對他來說就是奢侈品

真正成功的交易者主要的修煉都在盤外而不是盤中，所謂功夫都在詩外

用投資的眼光去做投機做交易

你能做到你所想的，理論上你就一定能實現盈利，只要能做到知行合一

努力做好交易而不是賺錢本身，關注的焦點要放在事情上，而不是賺錢上，事情做好了，結果自然不會太差。

學會休息也是交易的一門重要學問

輕之又輕是當下的最佳策略 大部分人一輩子都不適合獨立做交易

格局是克服折騰的最佳策略，再怎麼折騰都是在你的腳下

任何一次不遵守規則都可能造成你傾家蕩產

贏利的時候：膽小如鼠！虧損的時候：膽大包天！

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