從前，在一片廣闊的大草原上，有很多隻母雞，它們吃著火鍋唱著歌，吃著青草下著蛋。但是，母雞們又不願意像這樣日復一日的吃草，下蛋。於是，一場革命性的變革即將到來……

股票的產生▼

一天過去了……

於是，猴子的50張母雞券就被稱為“股份”，而猴子的1000塊錢投資，就叫“按20倍市盈率入股”。啥叫市盈率？就是母雞券的價格除以每年可以領到的雞蛋，也可以理解為多久“回本”。這個數字，越低越好。

母雞關鍵詞：股份；母雞券（股票）；市盈率（市值÷每年淨利潤）

股東的權益▼

一年過去了……

又過了一年……

母雞關鍵詞：這就叫做有效率的再投資。

沒過多久，聰明猴投資母雞的事兒在動物圈傳開了。

於是，動物圈的第一次股權交易發生了，而單張母雞券的價格，也從20元，上浮到了22元。這就是股價上浮的原因之一。

母雞關鍵詞：再投資、價值股（即高市盈率，高分紅或者股息，也就是確定性收益比較高，但成長空間比較有限的公司）

市場的形成▼

從此之後，動物圈算是炸窩啦~~各種動物都蠢蠢欲動，尤其是那些安安穩穩下蛋的母雞們。

而母雞必須在老虎家做體檢，登記所有信息，方便動物們深入瞭解母雞；另一方面動物們也容易找到自己的交易對手，這樣傻傻的犀牛大象也毫不費力就可以買賣母雞券了！

人們常說性格決定命運，在股票交易中同樣有決定投資命運的內在因素。

在心理學上講，性格的改變雖然很難，但還是可以通過後天影響慢慢改變的，而氣質往往是不能改變的。這也正應了目前有些人是“富而不貴”這一說法。回到交易中來，我們不一定要有貴族氣質，我們是要先富起來。所以我們要重塑交易性格，從而實現交易命運的轉變！把賺錢變成我們每位投資者的精神特性！

來看一個由美國康乃爾大學的兩位科學家做過的有趣試驗：

他們在兩個玻璃瓶裡各放進5只蒼蠅和5只蜜蜂。然後將玻璃瓶的底部對著有亮光的一方，而將開口朝向暗的一方。幾個小時之後，科學家發現，5只蒼蠅全都在玻璃瓶後端找到出路，爬了出來，而那5只蜜蜂則全都撞死了。

蜜蜂為什麼找不到出口呢？ 通過觀察他們發現，蜜蜂的經驗認定: 有光源的地方才是出口；它們每次朝光源飛都用盡了全部力量，被撞後還是不長教訓，爬起來後繼續撞向同一個地方。同伴的犧牲並不能喚醒他們，它們在尋找出口時也沒有采用互幫互助的方法。

如果說蜜蜂是教條型、理論型，而蒼蠅則是探索型、實踐型。它們的思維中，就從來不會認為只有光的地方才是出口; 它們撞的時候也不是用上全部的力量，而是每次都有所保留; 最重要的一點是，它們在被碰撞後知道回頭，知道另外想辦法，甚至不惜向後看; 它們能從同伴身上獲得靈感，合作與學習的精神讓它們共同獲救。所以，最終它們是勝利者。對這個試驗有著不同的看法。有人會說蜜蜂是烈士，而蒼蠅則苟且偷生。有人說蒼蠅非常聰明，而蜜蜂有些愚蠢; 有人乾脆把目前社會上的人分為兩種，一種是“蒼蠅型”，二就是“蜜蜂型”。如果先摒棄原先的對於這兩種昆蟲的道德附加和好惡感，你需要考慮的問題是: 看看自己在投資中，你到底是“蜜蜂”還是“蒼蠅”？ 你想做“蜜蜂”還是“蒼蠅”？

交易實際是個很簡單的事， 是我們自己把它弄複雜了！包括那些 對大勢誇誇其談，無所不知的“天才們” ，包括那些 對做莊內幕瞭如指掌，操盤細節完全掌控的“神秘人”，他們寧願編些故事，胡猜亂蒙，也不肯真正面對市場，來調整自己的行動，就算大機構老總若有這個毛病一樣會死得難看，因為每當你自以為是的時候，市場就會很快讓你明白：誰才是老大！

尊重市場、擺正位置、控制風險、順勢而為。說來容易，做起來難。

如果水平的確不好，看不懂，不做也罷，不要勉強自己，我們是人，不是神！

一個交易高手一定會同時具備兩種能力：

一是善於把握時機，瞄對目標

二是有堅強良好的自律能力。

把握時機的重要性在於它決定你是否能夠在市場中賺到錢！但可惜你不能每次都把握對，有時是你在錯誤的價位上進行了交易，有時是市場突然的變化超過你的想象，有時是打矇頭後乾脆進行自殺式衝鋒，這時，唯有自律可以讓你擺脫危險之地。

記得有一位交易大師說過：

可憐的輸家呀， 首先是時機掌握不對，被套進了麻煩的交易中， 而後又在缺乏自律情況下，陷入到萬劫不復的深淵！

做錯不可怕，可怕的是沒有節制和自欺欺人。做交易， 你必須要擁有二次重來的能力，包括資金上，信心上和機會上。這一切，很簡單，但需要把她變為你的習慣。 尊重市場，遵守規則 無它！僅此而已！

利用籌碼峰看漲跌，看懂了永遠不會被套

籌碼分佈我們又稱為移動成本分佈，它是計算當天所有持股者的成本分佈情況，由等間距的水平線來表示，水平線的位置表示成本所處價位，長度表示相對比例。下面就用圖例來說明一下。

籌碼分佈可以讓我們清晰的看到籌碼是分散的還是集中的，以及股價在籌碼的密集區還是在分散區，因為在不同的區域所表示的意義不同，對股票買賣具有很大的參考價值。

密集區：形成籌碼峰的地方，如果是在高位形成籌碼峰，有見頂的可能。

分散區：在上漲趨勢中，股價上漲的壓力位會在籌碼堆積較多的籌碼處，在再跌行情中，堆積加多的籌碼處為支撐。

在選擇股票的時候，我們可選擇一些主力下跌吸籌的個股操作，因為往往好的股票就是靠吸籌上漲的。如何選擇？

1、選擇下跌的股票。

2、選擇在底部反覆震盪，是W底或者平底的股票。

3、懸著籌碼不斷下移到底部的股票。

下面的籌碼峰幾個案例的講解：

一、洗盤迴歸單峰密集——後市看漲

個股經過長時間的整理階段，形成低位單峰密集，隨後股價跌穿單峰密集，但是在股價回調的時候，原來的密集峰並沒有減少的跡象，同時成交量出現縮量，那麼洗盤迴調幅度不太大，通常小於20%。

當洗盤迴調至原來的單峰密集峰位置時，隨後出現放量，股價突破單峰密集，此時投資者可以大膽買進個股，後期將有大漲行情出現。

二、回調峰密集或強支撐——繼續看漲

股價突破低位單峰密集，同時伴隨著成交量放大，不久之後股價出現回調整理態勢，此時在單峰密集位置會得到支撐，隨後股價再次放量上攻，表示主升浪行情將要開啟，是介入的好時機。

三、跌破高位單峰密集——下跌開始

股價在前期已經有了很大的漲幅，原來的低位單峰密集消失了，逐漸形成了高位單峰密集。此時投資者不宜買進，持有的投資者也應該及時止損出局，後期下跌行情開啟。

四、洗盤後再度密集——行情即將展開

第一次形成低位密集峰，隨後股價開始小幅上漲行情，到達一定高點後，第一次的低位密集峰依然大量存在，沒有多大變化，股價回落到第一次密集峰處形成第二次密集峰，第二次峰密集與第一次峰密集重合成單峰密集，此時就是非常好的買進時機，投資者可以大膽買進，後期將會有上漲行情出現。

金叉買進，死叉賣出，到底怎樣識別？

僅拿KDJ指標為例，看看金叉和死叉到底如何運用才能在把握時機上起到重要的作用。首先，大家要明確一點，任何指標和均線系統的運用，它的走勢體現都是相對滯後的。是先有K線走勢，後有指標和均線的形態和趨向，在這個過程中，指標或均線與指數或股價的一致性到底有多強？或者說會不會出現背離，其實都會受到眾多因素的影響，比如成交量。因此，熟知這一點，大家在運用金叉和死叉的過程中才能得到相對準確的結論。

一、一般情況下，指標低位金叉，股價隨之上漲

我們先說金叉。一般情況下，我指的是在“有效市場”情況下，當KDJ指標出現金叉的時候，會認為指數或股價存在上漲的可能。但一定要結合當時指數或股價的位置來看，低位的金叉上漲的可能性才大，而高位的金叉未必就是這種結果。如下圖：

二、指標高位金叉，股價未必隨之上漲

KDJ指標在低位形成金叉，股價同時也是一波上漲走勢，這時的股價走勢與指標走勢趨勢是完全一致的。但如果是高位的指標金叉，股價走勢就未必是上漲走勢了。如下圖：

KDJ指標在相對高位形成金叉後，股價非但沒有上漲，反而是出現了暴跌，指標也在相對高位出現了反彈失敗、再次調整的格局。所以說，並不是指標只要金出現叉就可以買進，只要見到死叉就可以賣出，還要看指標或均線等出現金叉或死叉的高低位置來判斷。

三、指標高位金叉，股價隨之上漲，需要成交量配合

當然，也有例外的時候，我說了，指數或股價上漲是受各種因素的綜合影響，不可以偏概全，要綜合分析。當KDJ指標在相對高位形成金叉的時候，股價也是有可能繼續上漲的，原因就是要看成交量當時的表現情況。如下圖：

從KDJ指標形成金叉的位置來看，金叉位置並不算低，但是大家要注意，這個位置形成的金叉是指標在“調整失敗”之後出現的。也就是本身KDJ指標是形成了死叉調整趨勢，但是這種趨勢很快就被打破，轉而再度形成金叉。並且，在形成金叉的過程中，成交量出現了明顯的放大。說明在這個位置上，股價的估值水平並不高，主力資金仍在繼續吸貨，這種持續買進的結果，是推動股價進一步上漲的重要因素之一。

與上一張圖走勢相對比，圖中儘管也是KDJ指標在相對高位形成了金叉態勢，但股價最終沒能上漲。出現調整的“罪魁禍首”就是當時並沒有成交量的跟進，主力資金在那個位置上並沒有再度吸籌、拉昇股價的意願。所以，無論是時間節點、指標位置、成交量水平等等，在同一個時點上對指數或股價所產生的影響是不一樣的。綜合分析，才有更準確的判斷。

四、指標在低位的第一次金叉並不代表股價一定會上漲

那麼，指標在低位產生金叉，指數或股價就一定會上漲嗎？其實也不是絕對的，上面低位金叉上漲的例子是一種可能，還有另一種可能就是即便出現低位金叉也未必會上漲，反而在底部會出現指標和股價的二次探底、三次探底等等。而從指標的穩定程度和準確程度來說，至少要等到二次探底動手才更可靠，也就是底部有過二次確認之後，這種上漲趨勢建立的可信度更高。與此同時，在指標二次見底，二次金叉的時候，也要關注當時成交量的情況，“有放量、則上漲，無放量、恐再跌”，底部構築需要過程，做三重底、四重底也是有可能的。如下圖：

圖中所示，KDJ指標第一次金叉的時候，股價並沒有上漲，指標漲了幾天之後就開始出現回落，並且在二次探底之後形成第二次金叉，直到第二次指標金叉完成股價才出現了一波超過70%的漲幅。而這在我們上面案例中所講到第一次KDJ指標金叉後股價就上漲的幅度完全不一樣，也就是第一次指標金叉出現，股價雖上漲，但漲幅也並不大，更可況更多情況下是股價並沒有因此上漲，而是繼續做二次探底、甚至是多次探底後才完成一輪確定性的上漲行情，我們俗稱為“多重底”。

會買的是徒弟，會賣的才是師傅——止損技巧

投資者常說“會買的是徒弟，會賣的才是師傅”，只有成功賣出才能實現利潤！投資者往往存在永無止境的貪念，不滿足當前利益，在盈利的情況下想得到更多，結果事與願違不但沒有鎖住前期的利潤，反而賠進本金。止盈是一種攻防兼備的操盤策略，也是一種積極防範市場風險和不確定性因素的重要手段！！！知所進退，適當的時機實施止盈才是成功的智者所為。

止盈實戰技巧：

一、在持股階段當政策面出現大的利空投資市場消息時，投資者要迅速止盈，鎖定利潤並觀察政策面帶來的市場影響。

二、當市場持續走強，市場做多情緒持續升溫，而大多數股票卻開始出現疲軟、滯漲時，投資者要對手中獲利的股票止盈！

三、大盤藍籌股普漲，而前期已經持續上漲的中小盤股出現明顯的滯漲甚至下跌時，要對盈利的中小盤股止盈。

四、當股價持續上漲，價格處在相對歷史高位區域，價格嚴重偏離其內在價值時，投資者要用決心和信心止盈出局。

五、技術面中:當股價持續上漲與60日線距離過遠時，投資者要短期止盈。

如下圖：

六、技術面中：當股價在連續上漲後，單日出現巨量成交，投資者要鎖定前期利潤，盈利出局！止盈並短期不再關注此股。

七、技術面中：當投資者在上漲積累利潤的行情中發現K線出現長上影線的情況下要堅決止盈出局。

八、技術面中：日K線收盤如果擊穿14日操盤線，投資者要大膽止盈，如果日K線收盤擊穿25日生命線，投資者要謹慎離場觀望！！！均線破位意味著行情轉弱投資者要保住勝利果實。

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九、技術面籌碼區：前期高點價位區、成交密集區等重要籌碼區，投資者要及時止盈。

十、止盈心理：在實戰操作中，投資者都存在僥倖心理，對出現的止盈信息熟視無睹。這一切都是貪念在作怪！投資者要有止盈的信心和決心，不能猶豫不決、拖拖拉拉而貽誤了最佳時機。對普通投資者而言為了投資的理性、正確性、持久性，寧願做錯，也不能有僥倖心理存在。

其實做投資，跟這六幅思維邏輯圖沒有什麼區別的，都是通過學習，經歷，把握機會，不斷的總結，所以往往說在股市賺錢的只有少數人，假如做到這些掙得萬貫家財是可以達到的。

1.投資有輸贏

有輸有贏才是真正的生活，在合作與共事中需設身處地為他人著想，建立"我們"的思維才能贏得更好的支持與資源。

2.投資需要沉澱

所謂的經驗，不僅僅是你經歷了什麼，更在於你在經歷中沉澱了什麼！這種沉澱是對經歷過的人、事、物的思考，應用重構的方法將這些思考形成自己對世界的客觀認知。這個認知至少由三個變量構成：是什麼？為什麼？怎麼做？這看似簡單，但你能堅持10年的思考、記錄與整理，你就真的會超越很多同齡人。

3.投資需要等待

我們每個人都希望自己成功，也都很努力，但是，幸運總是屬於少數人，因此，在奮鬥的路上感覺到累的時候請告訴自己，有時候成功=99%的努力+1%的機會，在機會沒有降臨的時候，請耐心地學會等待，這本身既是一份能力，也是一份成熟。

批評的本質是用自己的價值觀及行為準則去衡量社會與他人。所以，不管是親密關係還是教育子女；不管是面對社會上的熱點亊件，還是在管理自己的下屬，當我們試圖去批判他人的時候，請有意識地告誡自己：從多個角度綜合考慮，再給出評價，否則批評不僅不會使人進步，並且會帶來傷害。

5.投資像一場演講比賽，都要把握各種因素

很多人並非不善言談，而是不善思考，開口講話之前動腦想一想，什麼該說，什麼不該說，應該怎麼說，這既是對他人的一種尊重，又是自我成長的修行。

6.投資技巧

成熟是一個稜角被磨掉的過程，這個過程中，很多人變得圓滑、世故，進而失去了最真實、最獨特的自我，寧願活在別人的評價中，也不願意跟隨自己的內心。其實，成長也可以換一種方式，讓自己的個性與原則植根於自己的內心，用多贏的智慧去解決衝突，既能中立地保留自己的堅持與性格，又能愉悅地與人相處，既不會咄咄逼人，也不會畏手畏腳。

投資是一條以生命終點為終點的長跑

投資是一條以生命終點為終點的長跑，投機追求的是短，平，快，操作時間必然不長，這決定了對手盤是整個市場，是其他的投資者，市場短期是零合遊戲，加上要除去交易費用實際上是負合遊戲，短期內財富並不增加也不會無源無故減少，也即財富守恆定律，市場必然是大多數人賠錢，少數賺錢，因為這樣才會完成財富守恆，當然也可能少數人賠大量金錢，大多數賺錢，這也滿足財富守恆，

但市場大戶，機構，在渠道，消息，智力，對商業模式的把握以及行業前景的判斷方面都比市場大多數人有優勢，所以這只是理論上的與常識相悖，所以不成立，市場會往大多數人預料的相反方向運行，這是市場自然選擇的結果，因為只有這樣遊戲才能進行的下去，就像壓大小，市場會選擇壓的最少的一方獲勝，困難的是市場是即時的，你無法知道市場大多數人的操作方向，也就是說你壓的次數越多，輸的概率越大，操作次數越多失敗的概率越大，這也印證了資本市場成名的大師為什麼是價值投資的多，而投機的走趨勢路數的少之又少，而且僅有的幾個也晚節不保，下場淒涼。

但長期價值投資就不一樣，可以所有人都賺錢，因為這是賺企業發展的錢，賺企業成長的錢，比如巴老的喜詩糖果，巴菲特在1972年買入的時候，淨利潤是208萬美元，當時報價3000萬美元，市盈率接近十五倍，就這巴老都嫌貴了，但芒格堅持想買，兩人討論一翻各讓一步，最後報價十二倍市盈率，2500萬美元，最後賣家接受，成為一世經典。

我經常看到有人在電視節目裡面吹噓自己買在了股市的最低點，賣在了最高點。實際上，對市場判斷正確絲毫不足為奇，這僅僅是概率事件。你在多頭市場裡總會找到很多一開始就作多的人，在空頭市場裡也會找到很多一開始就作空的人。我認識很多在適當時間裡判斷正確的人，他們開始買進或賣出時，價格正是在應該出現最大利潤的價位上。他們的經驗全都跟我的一樣——也就是說，他們非常可能做正確了，卻沒有從中賺到真正的大錢。為什麼？因為他們可能最低點買的很少，而僅僅持有少數可憐的股票持有到了最高點。在股市裡面，能夠同時判斷股市正確又堅持不動的人極為很罕見，這是最難學習的一件事。原因在於一個人可能看得清楚而明確，卻在市場從容不迫，準備照他認為一定會走的方向走時，他變得不耐煩或懷疑起來。股市裡面有很多頂級金融學家，經濟學家，科學院院士級別的人，即使是諾貝爾經濟學獎獲得者，仍然會在股市裡面虧錢，甚至破產。股市道理就在這裡。市場並沒有打敗這些專家。是他們打敗了自己，因為他們雖然有頭腦，卻無法堅持不動。所以健康的神經遠比智力重要。我們認為自己在做正確的事情，一直堅持下去。投資不只有勇氣，還需要堅持自己的信念，也很聰明、有耐心地堅持下去。

永遠只做自己熟悉的、擅長的、最有把握的交易。其它時候，管住自己的手，耐得住寂寞，過濾掉那些無意義的劣質交易。

任何人，精品交易都只是少數；任何人，只要你交易的次數上升，無意義的甚至是自殺性的劣質交易，會很快佔據相當高的比例；只其中任何一樁劣質交易，就足以讓你陷入困境這和是否老手無關。交易做多了就會喪失警惕性，盈利的狀態下尤其如此人的本性如此。

這 個市場有時候看起來是朦朦朧朧、欲跌還漲、欲弱還強的，是柔弱的可愛的性感的，是可以玩弄一把的。這就是我，包括絕大多數人，如此容易虧錢的原因。在這個 市場上，

沒有所謂“超絕的智慧”或“難以置信的好運”可以脫離交易法則的約束之外。市場是狡詐的，它不僅僅最可怕的對手，還是最無情的裁判。它有時候看起 來笨笨的，於是你以為它是

竹籃裡任你挑逗的蛐蛐；但當你喪失警惕的時候，它會突然咬住你的手指不放；這時候你才發現，它原來是一條劇毒的眼鏡蛇，而根本不 是什麼渺小可愛的柔弱的蛐蛐。在這個

市場上，“有限的接觸”可以成為鉅富；而“貪玩者”終將喪失一切！

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