申港證券 行業動態
油服 | 因OPEC增產量少於預期，22日紐約原油期貨主力合約大漲5.7%,重新站上69美元/桶。OPEC會議決定，從7月1日起將減產執行率降至100%,意味著名義增量為100萬桶/天，遠低於此前俄羅斯提議的180萬桶/天。考慮到增產份額分配以及部分產油國已無剩餘產能，實際增產或難以達到100萬桶/天。伊拉克石油部長預計，實際日產量增加70萬至80萬桶。
機構點評：全球原油需求穩步增長，本次增產計劃不改供需緊平衡狀態，油服設備和民營煉化產業將迎來發展機遇。傑瑞股份為油服設備龍頭，目前訂單已排到年底，全年新增訂單有望達到60億元；桐昆股份擁有煉化、PTA和滌綸產業鏈優勢；潛能恆信主營石油勘探開採業務。
稀土 | 截至6月中旬，氧化鐠釹出廠含稅報價34.4萬至35萬元/噸，較上週上漲了6500元/噸；氧化鏑出廠含稅報價117.5萬至119萬元/噸，上漲了20000元/噸；氧化鋱出廠含稅報價305萬至315萬元/噸，上漲了5萬元/噸。合金鐠釹出廠含稅報價43.9萬至44.5萬元/噸，漲幅為1萬元/噸；鏑鐵出廠含稅報價118萬至120萬元/噸，漲幅約1.5萬元/噸。同時近期中央環保督察回頭看工作啟動，江西省內超30家稀土分離企業停產，預計停產時間不少於1個月，影響鐠釹氧化物供應量1500-2000噸；內蒙古包頭地區多數稀土金屬生產企業停產，影響譜釹金屬產量500噸鑭鈰金屬產量1000噸，供給總體緊縮局面已現。
機構點評：中美貿易戰風雲再起，稀土作為高精尖軍事武器研發不可或缺的重要材料，而中國又是稀土最大的出口國，所以不排除將稀土出口作為中美談判籌碼之一，稀土板塊有望重新受到資金炒作，建議關注五礦稀土、盛和資源。
丙烯酸 | 近日原材料市場維持漲勢，多種化學品需求量走高，企業頻發提價函。其中，丙烯酸受各方面利好因素影響，價格一路走高。目前第一批環保督察“回頭看”正進行中，作為丙烯酸上游的丙烯原料廠商因此陸續發出停車整治和停產的公告。原料的供應減少，同時，丙烯酸企業也陸續進入檢修期，供應量也不斷走低。
機構點評：目前丙烯酸在國內的新增產能不多，2018年內，僅有三木16萬噸/年和山東諾爾8萬噸/年裝置投產。新增產能仍需一定時間的產能爬坡時間。在諸多因素引導下，市場保持按需採買的傾向，在進入旺季的6月下旬，丙烯酸或仍存上漲空間。上市公司中，衛星石化為丙烯酸及酯龍頭企業，現已形成48萬噸丙烯酸和45萬噸丙烯酸酯的生產能力，產能位居國內首位。瀋陽化工目前主要產品線包括13萬噸丙烯酸及酯。
中醫藥 | 近期我國首個民族藥獲FDA批准進入臨床研究。雲南白藥集團彝族藥物“痛舒膠囊”獲美國FDA批覆，獲准在美國開展II期臨床研究，這也是我國第一個獲FDA批准進入臨床研究的民族藥。美國FDA具有國際公認最嚴格的藥品審批與監管體系，“痛舒膠囊”獲FDA批准進入II期臨床研究，表明其研發水平得到國際認可。
機構點評：7月1日是《中醫藥法》實施一週年，業內熱盼的《中醫藥法實施條例》有望加速出臺。此前因《中醫藥法實施條例》尚未出臺，相關配套制度也未能及時跟進，《中醫藥法》許多內容尚無法落實到位。法律法規健全有望加速中醫藥產業發展，《中醫藥法》實施一週年或是重要時間窗。上市公司，可關注同仁堂、雲南白藥等。
廣西 | 最新數據顯示，今年前5個月，廣西外貿進出口1478.9億元，增長8.9%，其中，5月當月進出口增長1.9%，結束連續3個月單月進出口下降。在貿易伙伴方面，東盟仍為廣西最大貿易伙伴。除了地緣優勢，還主要得益於政策紅利的持續釋放，如五年年前開啟的雲桂沿邊金融改革試驗建設等。進入6月以來，廣西自治區又出臺一系列促進外貿穩定增長的政策措施。如《廣西關於加快推進中新互聯互通南向通道建設的若干政策措施(試行)》中提出加快推進中新互聯互通南向通道建設。另外，廣西還出臺《關於進一步深化改革創新優化營商環境的若干意見》，提出廣西力爭3年內，完成一批口岸的對外開放。
機構點評：今年是廣西撤省設自治區60週年，同時《廣西北部灣經濟區發展規劃》獲批10週年。在大力發展外貿經濟背景下，看好物流貿易和港口類企業，如五洲交通、北部灣港等。
半年預增 | 據wind數據統計顯示，截止目前，A股上市公司中已有1157家發佈了2018年半年報業績預告，其中，249家預增，343家略增，續盈169家，再加上45家同比扭虧的公司，整體預喜比例接近70%。從28個申萬一級行業分類來看，249家業績預增的上市公司中，佔比最高的前四個行業分別是化工行業36家機械設備28家醫藥生物19家電子行業17家。醫藥生物方面，板塊內超過80%的上市公司中報預喜，在當前整體弱勢的大盤環境下，業績或將推動板塊整體上行。電子行業方面，中美貿易戰不確定性背景下零部件國產替代迎來發展機遇，再加上下半年智能手機新產品密集發佈，將帶動上游需求。
無人機 | 據媒體報道，日前在深圳舉行的2018世界無人機大會上披露信息顯示，未來五年，全球商業無人機行業將保持迅猛發展，到2022年其市場總值將達到150億美元，為2016年的近12倍；其出貨量將突破62萬架，是2016年的6倍。與此同時，民用無人機也保持迅猛增長勢頭。深圳市無人機行業協會提供的統計數字顯示，2017年中國國內民用無人機產量達到290萬架，同比增長67%。
機構點評：全球無人機應用仍以軍用為主，商業無人機當前佔比較小。但隨著無人機在農業植保、物流快遞、災難救援等領域的深度佈局，“無人機+行業應用”格局已初步形成。在無人機監管機制的逐漸成熟和技術不斷進步的推動下，商業無人機市場將迎來風口，相關公司有望受益。隆鑫通用公司無人機產品可廣泛應用於農業植保等領域；長鷹信質天鷹系列產品可用於環境監測、防災植保、高空監測等領域。
螢石 | 據生意社監測數據顯示，6月以來螢石價格持續反彈，內蒙福建等主產地區已接連多次上調螢石報價。截至6月22日，螢石精礦FC:FC-97參考報價已達到2590元/噸，周漲幅達到4.86%，6月以來累計上漲11.16%。部分地區價格更高，江西福建等地報價已達到2700元/噸。
機構點評：由於環保限產因素加之螢石裝置停產檢修增多，開工率持續低位，場內螢石供應減少。需求來看，製冷行業旺季持續，交易有所好轉。下游氫氟酸及製冷劑價格持續上漲，對螢石價格將形成較強支撐。供需格局持續改善下，螢石價格將持續走高，行業公司盈利水平有望改善。金石資源是中國螢石產業鏈龍頭公司；深圳新星旗下綿江螢礦螢石儲量85萬噸。
電子政務 | 國務院辦公廳22日發佈《進一步深化"互聯網+政務服務"推進政務服務"一網一門一次"改革實施方案的通知》，提出到2018年底，省級政務服務事項網上可辦率不低於80%,市縣級政務服務事項網上可辦率不低於50%。整合構建全國一體化網上政務服務平臺，推動更多政務服務事項網上辦理，建立完善全國數據共享交換體系，加快完善政務數據資源體系。
機構點評：通過針對政府的數字化改造、數據化管理，可以實現政務運行一張網、公共服務"無址化"、社會治理精準化。目前政府數據治理上的信息孤島現象依然常見，要到實地才可調取的現象比比皆是，這一系列痛點，或將成為數據服務商與相關數字化轉型先行者的機會。公司方面，根據4月2日披露的國家政務服務平臺（一期）中標結果，從總體量和重要性排序，太極股份、浪潮軟件等為電子政務行業龍頭。
AMC | 為進一步推進市場化法治化“債轉股”，加大對小微企業的支持力度，中國人民銀行決定，從2018年7月5日起，下調國有大型商業銀行股份制商業銀行郵政儲蓄銀行城市商業銀行非縣域農村商業銀行外資銀行人民幣存款準備金率0.5個百分點。
機構點評：中國人民銀行有關負責人表示，下調工行、農行、中行、建行、交行五家國有大型商業銀行和中信銀行、光大銀行等十二家股份制商業銀行人民幣存款準備金率0.5個百分點，可釋放資金約5000億元，用於支持市場化法治化“債轉股”項目，同時撬動相同規模的社會資金參與。上市公司中，吉艾科技出資10億元成立全資資產管理公司，2017年度，AMC板塊為公司貢獻了約3.21億元的淨利潤，公司稱，AMC將成為公司未來的重點發展方向；海德股份成立海德資管，開展不良資產管理業務。
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