最近大家談論最多的就是貿易戰中美國對於中國高端製造業的限制及影響，似乎被別人遏制住了發展的喉嚨，動彈不得。一時間，之要是跟“芯”沾上關係的二級市場股票大漲。而說到這個芯片，就不得不談一下多晶硅的市場，因為芯的原材料就是需要高純度的電子極硅來製造。
關於多晶硅的市場呢，又不得不從去年多晶硅市場的大動作，先後有幾大多晶硅廠都進行了史無前例的擴張，比如東方希望五彩灣10萬噸（後修正為12萬噸）多晶硅項目，一期3萬噸開始建設；比如協鑫新疆10萬噸多晶硅項目，一期4萬噸開始建設；比如永祥多晶硅樂山新建5萬噸，內蒙新建5萬噸等。這些大手筆的動作在行業裡面都是非常震驚的。
這新增的產能顯然達到了32.5萬噸，而這之前的全國有效產能才21.3萬噸，16全年產量16.9萬噸，17年上半年產量11.5萬噸，全年超過20萬噸。2010年以來，全國多晶硅需求量中進口多晶硅佔比由2010年佔比50%降低到去年的40%，預計今年進一步降低到30%多。
>>產能擴張，價格下降，優勝劣汰
按照已經實現的這些擴張，加上還在籌劃中的很多，這一定會對國內國外的多晶硅企業都形成很大的衝擊。我們來看看主要國內外幾家多晶硅行業的成本大概是什麼樣的,我們選取了三家國內樣本企業（中能硅業、新特能源、新疆大全）及一家海外樣本企業（德國瓦克化學），分析國內外多晶硅生產的成本水平及成本構成情況。上述四家企業2015年多晶硅累計產量達16.13萬噸，佔全球多晶硅總產量的近50%，具有較好的代表性。截至2015年末，三家國內樣本企業多晶硅生產成本約為69~74元/千克，現金成本約53~56元/千克；海外樣本企業多晶硅生產成本約為101元/千克，現金成本約85元/千克。
從成本構成看，國內多晶硅生產的成本主要由能源動力和原材料構成，三家樣本企業的能源動力及原材料成本佔總成本的比重均值分別為38.65%、26.53%，人工成本佔比則很低，平均約為6%。國外多晶硅生產的成本構成與中國有所差異，其人工及原材料成本佔比高，能源動力成本佔比低。如德國瓦克化學人工、原材料成本在總成本中的比重均接近40%，而能源動力成本佔比僅為10%左右。
可見，國內外企業生產多晶硅的成本結構不同，海外企業人工成本高，在成本競爭中國內企業更有優勢。
如果國內產能大增，成本更有優勢，這會讓國外的企業更加難受。這個也許就是最近為什麼貿易戰要對我們高端製造業的相關行業採取制裁的原因之一吧。
當然同時，大量產能釋放還會造成另外一個問題就是價格下跌，現在政策明顯是要奔著評價上網的方向去的，未來多晶硅價格肯定也是要下跌的。
就多晶硅的長期價格走勢來看，其仍存在一定的下降空間。首先，多晶硅需求的增長速度可能低於預期，行業產能過剩或將更加明顯；其次，多晶硅的生產成本仍存在下降空間，預計未來10年我國多晶硅生產的現金成本將存在13%~20%的下行預期；最後，全球光伏（晶硅）產業鏈的發展路徑趨同，即“政府補助推動企業創新、企業創新推動降本增效、降本增效引起補助降低、補助降低再次促使產業升級，直至實現與火電的平價上網”，而多晶硅價格下降是實現上述目標的先決條件。因此，多晶硅均衡價格將由社會平均生產成本決定，在技術進步和政策引導等因素的影響下，預計至2025年，仍有20%左右的下降空間。
>>向”芯”發展，搭上產業風口快車
價格下降無疑對於那些無技術無規模無資金的企業來講是非常危險的。因此，很多先知先覺的企業在除了光伏產業所用到的太陽能多晶硅的方面深耕，也積極開始在未來高端製造業所設計的芯片行業佈局，比如半導體多晶硅的生產。
嗅覺敏銳的資金都覺得下一個風口就是半導體行業，這也是符合國家戰略發展的一個行業，未來想象空間巨大。這對於那些積極佈局在半導體多晶硅的企業來講無疑多了一條腿走路；在裝著國家戰略高端製造業芯片的企業無疑會走的更遠。
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