礪石導言：隨著時間的延續，當越來越多冒進的企業都像流星一樣快速劃過天際，而積木拼圖集團卻一直像一顆恆星孤獨但持久的閃著光，董駿所堅持的這些原則也將被更多人理解，也有可能成為那些對於金融業心懷夢想的年輕人真正敬畏並堅守的價值觀。
劉學輝 郭亮 | 作者
在給企業授課時，我經常會講起一位大家並不是特別熟悉的創業者。不是因為這位創業者創立的企業規模有多大，也不是因為他的企業成長速度有多快，更不是因為他的企業融資與估值數額有多驚人。
而是因為在他身上，擁有當下大多數創業者所不具備的理性與剋制，他從不像其他創業者對規模、速度，估值與融資有著著魔般的迷戀。
這位創業者就是積木拼圖CEO、積木盒子創始人董駿。
▲｜別人家的孩子、華爾街精英、新金融創業者......董駿的標籤有很多
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董駿26歲到36歲之間的人生，是所有夢想從事金融行業年輕人所渴望獲得的漂亮履歷：5年華爾街跨國銀行經驗，5年中國中小企業金融服務經驗，獲得美國三大金融業資格認證CFA、CMA與CFM，曾管理超過40億美元的資產。
中國互聯網金融行業的爆發增長始於2013年，正是在這一年8月，董駿掀開一頁新的個人履歷，創立了P2P平臺積木盒子。P2P是英文person-to-person（或peer-to-peer）的縮寫，意思即個人對個人，又稱點對點網絡借貸，是一種基於互聯網技術與工具，將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。
2014年，董駿帶領積木盒子順利獲得來自歐洲Ventech的千萬美元A輪投資；2015年獲得小米與順為資本領投3719萬美元B輪融資；2016年，又完成來自英國金融機構天達集團領投的8400萬美元C輪融資。隨著積木盒子幾筆融資的落地，董駿也開始在互聯網金融行業裡，被當作創業明星而為人熟知。
▲｜積木盒子週年活動上，董駿唱《完美生活》唱出他的完美理想
在董駿身上，既有著傳統金融人特有的穩健，又帶有些許文青範兒，《笨小孩》是董駿的保留曲目，他同時還有一些些不同於世俗的另類特質，比如2017年底，在公司總部搬遷新地址時，作為一個獨角獸企業創始人，他拒絕擁有自己的獨立辦公室，而是堅持在開放辦公區與普通員工一起辦公。
積木盒子在以激進著稱的互聯網金融行業顯得是一個“異類”，其對風險控制的偏執，幾乎成為行業給予積木盒子的顯著標籤之一。
董駿也親承，積木盒子的品牌在行業裡處於中上的位置，而積木盒子的業務交易量處在一線網貸梯隊中下的位置，其品牌地位和業務量並沒有那麼匹配，“這是我們有意為之。”這之中體現了積木盒子的穩健與保守。
即使在P2P領域最火熱的時候，積木盒子平臺也絕非用高額的利率和補貼吸引用戶投資，業務交易量較其他激進的P2P平臺每天動輒幾億元的增長速度要慢的多。
截至2018年5月，積木盒子的累計成交額為505億元，在貸餘額只有77億餘元。但如今回望，當初那些激進的做大成交額的P2P平臺已經所剩無幾。
就這樣，在大眾通常印象中充滿“冒進”的互聯網金融行業，從年齡到思想再到速度都稍顯老成的董駿，有點獨特，但他卻一直孤獨地閃耀著光。
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由於“慢”，董駿也有足夠的時間對業務進行更深入的思考與更長遠的佈局，並逐漸探索出了一些與積木盒子高度互補的新業務。
2016年6月，董駿將積木盒子與其他新拓展的業務集體亮相，成立了品鈦集團。
然而不久，以董駿與魏偉為首的管理團隊又發現，以讀秒、璇璣為核心的智能金融服務業務與以P2P平臺積木盒子為代表的小微金融業務，在客戶類型、服務方式、技術要求、監管法規以及未來發展路徑都有較大不同。為了讓業務更加專注與專業，2016年9月，管理團隊決定再次重組，將品鈦集團分拆成新的品鈦集團與積木拼圖集團。
在積木拼圖集團的業務版圖裡，包括了積木盒子、積木時代等業務，各個業務不是孤立存在，而是相互協同的。
積木盒子定位P2P平臺，是一個互聯網2C品牌，擁有很多的C端客戶，其主要是把一些願意出借錢的人和一些願意借款的人的信息對接到一起，是一個借貸信息的撮合平臺；
積木時代，專門佈局三四線城市，定位做夫妻老婆店貸款的小額信貸服務，目前在全國大概有48個網點。線下入口的小微經營融資是積木盒子P2P平臺的重要資產之一，主要依靠積木時代在線下不斷尋找優質的借款人。這些借款人的借款需求，經過積木時代off-line和積木盒子on-line的雙重風險評估，才會放到積木盒子上面，由那些願意出借錢的投資人去做投資篩選。
▲｜董駿眼中，積木時代做著金融的“泥腿子”，活躍在最下沉的市場
現在行業中存在著不少P2P平臺公司，交易規模龐大，並且集中在高收益產品。
“在金融市場中動作太快，總是會伴隨著一定的副作用，而這個副作用往往就變成了金融風險。不要急於求成，不要把這個事做成很大的量變成一個很高的優先權”，這是董駿時常在提醒自己的。
為了增加抵抗風險的能力，積木拼圖集團與行業競爭對手相反，其一直在控制積木盒子P2P業務的在貸餘額，目前只有77億的水平，在互聯網金融企業一線梯隊是比較低的，但董駿認為，這個交易量與積木拼圖的抗風險能力、行業所處經濟週期的時點相比是合理的。
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金融行業離錢很近，到處充滿了誘惑和陷阱，一不小心企業就會踏入火坑。而作為在傳統金融行業工作10多年，創業5年的金融老兵，董駿很好的抵禦了各種誘惑，也避開了很多陷阱。
董駿說，在每次面對誘惑的時候，團隊都會有頻繁、激烈的討論，這些討論嚴格遵循著一定的信念與原則。董駿認為，正是有這些原則作指導，才使得公司做出了較為正確的選擇，抵禦了誘惑，也避開了很多坑。
其中，第一個原則是經濟原則，即企業的商業創新必須要有經濟價值。談到經濟原則，董駿經常會講到一個關於“美國東北部漁民出海捕撈吞拿魚”的故事。
“吞拿魚價格很貴，但是捕捉非常幸苦，基本靠有經驗的漁夫幾人組隊去近海釣，一天可以捕獲一條几百磅的成年吞拿魚就可以獲利幾千美金，但是上百年來捕撈方式非常傳統，主要靠的是漁夫的經驗加運氣。其中有一艘漁船做了全面的改裝，不但配備了精密的雷達系統，並且釣竿器械也比其他船多了不少，其他漁船一艘也就兩三根杆，這艘改裝船前後左右至少七八根杆架。但是最後的結果出乎意料，這艘改裝的高級船並沒有獲得比其他人更好的結果，反而因為花了一大筆改裝費用，導致這一季度白忙活。”
董駿認為，那艘改裝船既沒有因為裝了雷達少跑幾英里省點時間和油錢，又沒有因為多了幾根杆而增加釣魚成功率，所以是個失敗的、沒有商業價值的創新。
▲｜董駿說，金融創業抵禦住誘惑，才能避開很多坑
和漁民捕捉吞拿魚一樣，金融創業的商業模式也一定要考慮如何賺錢，哪怕今天不賺錢，也需要在未來賺錢，並且這個商業模式在小規模實驗成功之前不要冒然做大。
積木拼圖集團旗下積木盒子與積木時代的業務組合就是基於經濟原則設立的：積木盒子主要負責彙集投融資者信息並進行兩端撮合；邏輯跑通之後，繼而孵化積木時代，主要負責在線下彙集優質融資者信息並進行信貸服務管理；二者相輔相成又互為掣肘，既確保公司業務保持健康的盈利空間，又避免單一分支的無序擴張，始終保持齊頭並進。
而當前金融行業很多創業，比如為一些潛在風險非常高的群體放貸，打著獲客的大旗而快速做大規模，然而並沒有一個完整的客戶生命週期樣本或經濟週期顯示這樣的模式最終可以掙錢，等某個時點才真正意識到自己不是在努力的爬山、而是使勁挖坑。這樣的案例並不少，本質是因為創業團隊過於追逐花架子，沒有把握好商業的經濟原則。經濟原則在金融行業的體現是，要不然錢多省一些，或者風控好一些，這樣市場才會買單。如果企業無法在這兩方面有所建樹，就要格外小心，因為一旦資本市場變得安靜下來，企業就可能很難收場。
第二個是機會原則，即企業的業務要把握最合適的機會，而非盲目選擇。
雖然金融行業的整體市場規模很大，但是在垂直領域的市場規模卻相對有限。金融行業創業企業對於目標市場的預估不能過於樂觀，首先需要預估企業在這個垂直目標市場上的競爭壁壘在哪裡？自己可以獲得多少市場份額？獲得的市場份額是否可以讓企業實現盈利？很多創業企業選擇目標市場時存在較大的盲目性，缺乏系統思考，導致選擇的目標市場並不是真正的機會。
在董駿看來，積木盒子所處的P2P行業在資產端面對的是非標信貸資產，可以在不同的垂直信貸領域去尋找機會並且深入經營，而理財人的另類投資需求又為資產端獲得先機的企業提供了時間優勢。
好的P2P平臺一邊有資產的風控壁壘、另一邊有理財人的產品壁壘，可以相輔相成。所以積木拼圖集團在機會選擇上並沒有盲目跟風，而是選擇並聚焦在目標市場大，競爭壁壘點多，獲利機會也相對充足的P2P業務。
第三個原則是社會價值原則，即企業要讓服務的對象越來越好，而不是越來越糟糕。
董駿認為社會價值原則是企業最重要的原則，雖然商業是殘酷無情與逐利的，但沒有遵從社會價值原則的商業模式一定是短暫並終將失敗的。
董駿是美國次貸危機親歷者。回顧那段經歷時，他說，“次級貸款的借款人客戶大多都是美國的藍領家庭，按揭銀行把一種暫時看似月供很低、首付很低的貸款放給那些每個月都要靠工資維持生計的藍領家庭，讓這些家庭承擔了完全不能承擔的杆槓比率和高息，而所有的賭注都壓在房價不會下跌這一根稻草上，而美國房地產市場至少五年會有一個震盪週期，到時這些勞動人民就會傾家蕩產。”
在金融行業也存在良幣與劣幣現象，良幣是企業讓服務對象越來越好，劣幣的明顯特徵是讓服務對象越來越糟糕。美國次級貸款這樣的金融產品就是掠奪型的劣幣，較大概率會讓客戶群體越來越差而非越來越好，就好比很多理財機構鼓動大爺與大媽們投資風險有較大波動性的理財產品一樣，這些人沒有承擔風險的能力和時間，一點風險概率就可能讓他們陷入困境。
所以，創業企業一定推衍自己產品所面對的客戶，是否讓他們的生活越來越好，還是讓他們的生活變得越來越糟糕。
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每次給創業者分享董駿與積木拼圖集團的案例，都會引起創業者很多思考，促使他們開始正確認識企業的規模、速度、估值與融資。
董駿與團隊所堅持的信念與原則，其實並不性感，但讓積木拼圖集團、積木盒子在馬拉松長跑中“剩者為王”，逐漸取得領先。
隨著時間的延續，當越來越多冒進的企業都像流星一樣快速劃過天際，而積木拼圖集團卻一直像一顆恆星孤獨但持久的閃著光，董駿所堅持的這些原則也將被更多人理解，也有可能成為那些對於金融業心懷夢想的年輕人真正敬畏並堅守的價值觀。
到那時，董駿應該不會再感到孤獨，而是感到開心。
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