水泥板塊迎預期差修復期5只人氣股閃現三大亮點

昨日，滬深兩市股指雙雙低開，隨後展開震盪整理，盤中受多數板塊調整拖累，股指繼續回落，而水泥板塊則略顯強勢，出現逆市上漲。

對此，業內人士普遍表示，雖然水泥市場需求淡季即將來臨，在水泥需求走弱的趨勢下，供給端收縮的程度將直接影響水泥市場走勢，但是從目前態勢來看，今年全國仍有錯峰停產計劃，疊加環保趨嚴，整體供需有望維持緊平衡，水泥市場或上演“淡季不淡”行情。

個股方面，昨日，水泥板塊中，17只成份股跑贏大盤（滬指跌幅為0.47%），其中，13只個股實現正收益，上峰水泥漲幅居首達到5.04%，萬年青、深天地A等兩隻個股漲幅也均在2%以上，分別為：2.62%、2.33%，此外，華新水泥（1.99%）、塔牌集團（1.99%）、海螺水泥（1.36%）、福建水泥（1.20%）等個股漲幅也均超1%。

資金流向方面，昨日，13只水泥股呈現大單資金淨流入態勢，合計大單資金淨流入11981.13萬元。具體來看，華新水泥、上峰水泥、冀東水泥等3只個股大單資金淨流入均超1000萬元，分別為：5398.24萬元、2736.38萬元、1680.58萬元。

事實上，水泥板塊不僅獲得市場資金青睞，包括光大證券、中金公司、川財證券、廣發證券、銀河證券等在內的13家機構月內也均表示看好水泥板塊後市表現。其中，廣發證券指出，展望接下來的淡季，大概率將淡季不淡（價格小幅回落），首先，目前行業庫容比仍在低位；其次，今年二季度至三季度的供給收縮力度比去年要大，邊際繼續改善；最後，需求（主要是房地產需求）仍保持韌性。行業基本面演化符合此前判斷——水泥行業將保持高位震盪，持續時間有望超預期。水泥價格保持高位震盪帶來的效應是南方地區水泥公司全年盈利有望繼續超預期，而目前階段宏觀悲觀預期反應也較為充分，接下來是水泥股預期差修復較好窗口期，南方地區海螺水泥、華新水泥、塔牌集團等個股具備波段機會。

而除海螺水泥、華新水泥、塔牌集團受到機構看好外，中材國際、金圓股份等兩隻個股也在機構重點關注名單中，近30日內，均有機構給予其“買入”或“增持”等看好評級。

進一步梳理機構看好的5只水泥股發現，上述5只水泥股呈現以下三大亮點：

其一，股價相對較低。截至昨日，A股均價為16.03元，在機構重點看好的5只水泥股中，僅海螺水泥最新收盤價為35.85元，高於A股均價，其他4只個股股價均處於相對低位，中材國際股價不足10元，為7.26元，塔牌集團、金圓股份、華新水泥等3只個股股價則分別為：11.81元、12.16元、14.85元。

其二，業績普遍較好。今年一季度，上述5家機構看好的水泥行業上市公司淨利潤均實現同比增長，華新水泥、塔牌集團、海螺水泥、金圓股份等4家公司一季報淨利潤同比增幅均超100%，中材國際一季報淨利潤同比增幅則為18.09%，此外，中報預告方面，截至目前，塔牌集團、華新水泥等兩家公司均已披露中報業績預告，且均預計中報淨利潤實現同比增長。

其三，估值合理偏低。截至昨日，A股最新動態市盈率為16.91倍，華新水泥、海螺水泥、中材國際、塔牌集團等4只個股最新動態市盈率均低於這一水平，分別為：8.85倍、10.28倍、12.68倍、14.72倍。而金圓股份最新動態市盈率則高於A股平均水平，達到22.02倍。