海正藥業依然還在備受折磨，過去幾年它不時被認為拐點到了，但截至2017年底為止這個拐點依然沒有到來。公司的發展一直聚焦在醫藥領域，但是之前天災人禍以及產能的限制，使得當前處於遠水解不了近渴的狀態。創新藥和生物藥方面力度非常大，但真正產生利潤貢獻還需一定的時間。
摘要
管理方面（之前的弊病都認為是管理層的原因，那就先從管理方面開始說）：
1. 員工持股，承擔混改使命，預計2018年上半年完成，管理層10億現金利益綁定。（根據網友提供信息，大概率在下半年完成增發，但考慮到認購協議已經簽署，證監會批文下來後，會很快實施。）
2. 海正生物藥重組為單抗類生物藥物的專業化運營公司（整合母公司、海正杭州及上海百盈）。
3. 設立海正糖尿病領域專業化公司（整合母公司和海正杭州）。（備註：2017年12月28日，海晟藥業（杭州）有限公司已辦理完畢工商登記註冊手續（僅完成了控股子公司海正杭州公司持有的胰島素類產品資產的注入（2億註冊資本），後續仍需跟進海正藥業自己的胰島素類資產的注入時間（1億註冊資本））
備註：從上述3點來看，效率確實低下，2017年9月，董事會已通過設立專業化公司，不明白現在卡在什麼地方了。
4. 海正高管變更——無海正背景的高管加入關鍵核心崗位
2017年3月，李琰擔任海輝CEO，無海正背景。
2017年5月，李曉明當選公司高級副總裁，質量團隊帶頭人李曉明，旨在“要用三年（2018-2020）的時間，建立一套世界領先的中國特色質量管理體系。”先後任職於美國默克、禮來兩家公司達26年。
2017年10月，海正董事會同意聘任沈錫飛先生為公司董事會秘書，劉遠燕女士為公司財務總監。公開信息顯示，沈錫飛、劉遠燕均無海正背景，眾所周知，董事會秘書和財務總監的位置在上市公司的重要性不言而喻。
5. 海正輝瑞五名董事變更釋放的信息。（2018.02.06）
公司官方回答：海正輝瑞最新五名董事分別是白驊（海正藥業）、管旭華（海正藥業）、陳曉華（浙江國貿）、易清清（副董事長, 高瓴資本集團合夥人，醫療行業投資負責人）、馬源（高瓴資本董事總經理）。
備註：此處最感興趣的是浙江國貿的陳曉華居然成為了海輝的董事，這是以前從沒有過的事情。而高瓴資本派出的董事雖然說也是頂級的了，但也只能算是中性。
銷售方面：
6. 高瓴資本2017年35億現金（估計值）大手筆接手海輝，自掏腰包做激勵，2018年銷售全方位改善，海輝將成為現金奶牛；
7. 銷售人員的上升，2016年12月底，銷售人員2297人，公司總人數9441人，佔比24%；2017年9月，營銷人才2800人，公司總人數約9300人，佔比30%。而目前，從招聘網站公開信息得知，海輝還在繼續大量招聘銷售人員。
產品線方面：
8. 阿達木單抗，預計2018年2月臨床結束，上半年報產。（備註：球友提供，有機構2018年2月份到台州調研海正：阿達木7月底報產。）
9. 1.1類化藥，2018年海澤一定狠狠beat市場預期，首個創新藥上市（2018.4.20三期臨床結束）。
10. 安佰諾1500L生產線，2018年1月30日三合一完成。最早春節前出證書，最晚3月份也就出來了。
11. 特治星實現銷售4到5個億。
12. 玫滿增加1個多億的營收，貢獻的利潤杯水車薪，但與以往相比，這是地產化的第一個產品。（我現在還沒弄明白輝瑞還生不生產玫滿，供應全球的玫滿是海輝來提供，還是輝瑞自己的？以特治星為例，意大利特治星的停產影響到了中國的特治星的供應。）
13. 海正輝瑞中海正產品的自然增長4到5個億。
14. 原料藥恢復增長3-4個億。
風險提示：進度不及預期，如有遺漏的重大轉變或者重大利空，歡迎補充回覆。
本人分享這些信息只為檢驗自己的邏輯是否正確，對海正藥業不做推薦。
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