世上沒有隻漲不跌的市場，也沒有隻跌不漲的市場。股市下跌的過程中，必然會有反彈，投資者可利用手上多餘的資金，採取向下加碼買進攤平成本的方法。隨著股價下跌幅度的擴大，投資者在下檔加碼買進，逐步攤低手中的持股成本。加碼買進攤低成本的方法很多，如平均加碼法，倍數加碼法，這裡主要簡單介紹“金字塔加碼法”。所謂“金字塔加碼法”指在高位套牢後，採取每跌破一個整數價位，遞增加碼買進股票的數量，直到其底部形成為止。例如：以每股20元價格買進某股票100股，跌至19元時，加碼買進1000股，跌至18元時，又加碼買進2000股，繼續下跌至17元時，再加碼買進3000股，若此時該股止跌回升，只需漲至18元時即可解套。投資者應該注意的是，採用加碼攤低成本法必須制定嚴格的操作計劃，並控制好資金的入市數量，絕對不可一次將資金用足，以防市場變化，陷於被動；另外，加碼買進的股票其基本面應無實質性變化，股價屬於正常的跌落，否則，將會使投資者陷入越套越多的窘境。
股價有高有低，股性有死有活，手上持股較多的投資者，不妨採取分批解套的方法，將已經解套的個股分批賣出，賣出的同時，另行補進強勢股，如此既可望從買進強勢股中獲利彌補損失，又可避免因為股票套牢而導致心態不好，將手中盤整待漲的個股一次賣光的慘劇。
止損的最高境界在心。見諸相非相，即見如來。任何的有為方法，都會有一定的適用範圍，都會有一定的侷限。高境界的止損在無為。無為以有為做基礎，二者不可分離。止損是整體的止損才是最高的止損。止損無固定的方法。至高止損是無為法。什麼叫無為法？不按自己的主觀意志而是順應客觀形勢的變化來行動。
如水，裝在杯中就是杯的形狀。倒在盆中就是盆的形狀。灑在地上就沒有什麼形狀。其本身沒有形狀，為無形。當遇到各種客觀環境，因環境的不同而顯現各種不同的有形。無為法是無為而無不為，無形而無不形。至高止損本身沒有固定的公式條框，它順應外界的形勢，因勢而顯現不同的止損方法。
散戶炒股須遵循的鐵律： 控制倉位
入市不久的散戶，常見的操作是全倉買入、賣出，這樣做的弊端顯而易見。剛剛買入，發現價格又往下走了一段，有點後悔；好不容易熬到上漲，心裡才稍稍寬慰；越往上漲，賺錢的快感越來越強；到頂後開始下跌，感到有點失落：“怎麼不漲了？”，不過此時還是盈利的，興奮感要強於失落感，並期待著下一步上漲；然而往往是上漲不來，下跌繼續，盈利也變成虧損，又開始後悔：“早點賣就好了。”只不過還存在一絲上漲的僥倖；隨著進一步的下跌，虧損的擴大，失望、憤怒、懊悔、緊張等情緒一起上湧，賣還是不賣這個問題以越來越快的頻率出現在腦海中，大腦由於過度思考而變得空白，失去了正常的判斷力，最後在極度的不理智和恐慌中，賣出了所有籌碼。
相信很多散戶都有過類似的經歷。等有了經驗之後，才發覺有節奏地控制倉位相當重要。下面，想深入討論一下倉位控制。
股票的價格是波動的，相應的倉位也應該隨之波動。對於以天為單位的短線操作來說，倉位在一天之內變化的平均值稱為平均倉位，相對於平均值的變化稱為倉位波動。合適的倉位和股票的走勢，股票的特性，止損策略，買入點的時機有關係。
倉位和走勢
股票以天為單位的走勢大致分為三種：橫盤、上漲和下跌。在股票在橫盤時，意味著上漲和下跌都有可能。平均倉位大致可以為50%，而如果你的賬戶使用了差價合約，平均倉位應該低於50%；如果股票上漲，可以酌情增加平均倉位，上漲越明顯，平均倉位越高。當股票下跌時，要酌情減少平均倉位，下跌越厲害，倉位越低。
倉位和股性
每隻股票的特性都是不一樣的。同樣是上漲，有的漲的快，有的漲的慢；有的波動大，有的波動小。波動大、股性活躍的股票，在K線圖上，相鄰兩天的價格重疊比較多，無論是上漲還是下跌，都有做短線的機會，倉位波動可以大一些。反之，如果股性不活躍，波動小，沒有做短線的機會，那麼在上漲時，可以鎖住倉位不動，或逐步增倉，而在下跌時應該堅決空倉。
倉位和止損策略
做股票，一定要有風險意識，要有自己的止損策略，並把止損策略當作控制倉位的一個重要因素。例如做短線，你可以把止損位定為全部資本的2%。現在大盤一路下跌，勢頭開始減弱，同時個股開始橫盤，在某個價位表現出抗跌性，你打算抄底買入。如果明天大盤還是走弱，根據經驗該股也有可能明天繼續下砸5%，這時候買入倉位應該控制在40%(5%*40%=2%)左右。
“天靈蓋”一出，散戶該逃命？
見（圖1）所示。
圖1
這張K線圖有什麼特點呢？首先我們來看60日平均線，找一下這條曲線哪個地方是最高點？很明顯，a點這個地方是它的最高點，或者說是極大值，b點是120日均線的極大值。也就是說，這張圖上120線再沒有一個地方比這一點更高了，所以b點就是極大值。這兩個極大值給我們一個什麼啟發呢？
經過分析大量圖形，我們發現：只要出現60日的極大值，那麼起碼要跌60天；出現120線的極大值，起碼要跌120天。事實上這種“拱”，像不像“拱橋”？拱頂一旦出現，其後面的走勢都不太好，當120線（半年線）拱頂出現以後，它的下跌時間會更長。在大部分股票運行走勢中都有這種規律性，因此我們又把a點稱做是60日平均線的天靈蓋，我們都知道人頭頂上的天靈蓋，就是一個人的頂部，60日平均線天靈蓋出現，基本上可以確認這一帶就是股價頭部區間，再加上b點這個120日平均線天靈蓋出現，就進一步肯定了從a點到b點這個股價區間，就是它的頂部區間。
今天我們重點講了用天靈蓋來判斷頂部，它是指一個頂部區間，並不是說哪一點就是頂部。它不能認定那一個點是頂部，但它能認定這個區間就是一個頂部區間，在這個區間清倉都是對的。C點就是牛市結束，熊市開始，它是一個牛熊轉換點。這個c點在這張K線圖中是唯一的，沒有第二個。從一點畫條豎線將K線圖分成兩半，在這個點以前如果還是漲勢的話，那麼在這個點以後，恐怕就要進入跌勢了，這又是一個技術特徵，叫做牛熊轉換點。
像上圖這樣的天靈蓋是標準化走勢，就是首選出現60線天靈蓋，之後是牛熊轉換點，最後是120線天靈蓋，而還有一種情況是在形成60線天靈蓋之後不長時間，馬上接著出現120線天靈蓋，這種走勢說明股價在高位橫盤時間較長，所以兩個天靈蓋是相繼出現的，對於這樣的股票，一旦向下突破，則頭部壓力是很大的。
圖2
圖3
圖4
小結：我們已經知道，股價只有不斷創新高，才能維持上升趨勢，所以我們常說“會創新高還有新高 直到不會創新高”！
如果一隻股票在大幅上漲後出現60線天靈蓋和120線天靈蓋時，則說明股價很長時間沒有再創新高了，而是維持在一個高位盤整，且重心已經下移，也許此時股價已經跌至2-3區間了，那麼說這裡是頭部區間也就順理成章了！只要後期股價跌破120下小平臺，就容易形成5線順下的暴跌局面！
上帝讓你滅亡首先讓你瘋狂
日中則昃，月盈則虧，水滿則溢，器滿則傾，旺極而衰，衰極而旺，循環往復，無始無終。正如前面所講股票漲跌似陰陽，若股價向上，如陽性向外拓展，而成交量應跟著放大；若股價向下，如陰性向內收縮，成交量隨之內斂，這種情形就預示股票走勢較佳；若股價向上突破，而成交量反而未見放出，或股價向下，而成交量也跟著放大，出逃者增大，主力做空，是真的向下，這就是價量之間的相互配合。無論多好的股票，成交量不與之配合或與之背離都不是好的走勢。因此，股價快速上漲的“興奮”是下跌的前兆，而成交量出現“興奮”急速放大又是股票走勢拐點的前兆。例如，任何單個股票出現快速上漲後，通常都會伴隨成交量的大幅增加，這就又預示著行情暫告一段，之後股價就會伴隨成交量放大而急跌。因為此時有人瘋狂地買進，過不了多久又會瘋狂地賣出。如果出現次級反彈而成交量卻縮小，就預示股票只是創下了最後一個高位，主趨勢將會反轉向下。如果一支股票在到達第二個較低點位的頂部，以後股價一段時間裡在很小的範圍內橫盤運動，此時若出現成交量突然放大，則股價將進一步下跌。
交易之道，剛者易折，惟有至陰至柔，方可縱橫股市。天下柔弱者莫如水，然上善若水。而股市上升態勢，若緩慢推升，反而上漲時間會長，若突然猛漲，必須小心。因此崩盤通常以暴漲為前導，而暴漲又往往是以崩盤去收場。主力資金喜歡把冷門的股票或板塊，由冷炒熱後賺錢退出；而散戶資金是喜歡買入當前最熱門的股票與板塊，然後由熱緊緊握到較冷時賠錢退出！實際上，最興奮的時候，就是很快退潮的時候！“天欲其亡，必令其狂；英雄之道，先狂後亡。”
有人形象地講：從帝國大廈的第一層走到頂樓，要一個小時。但是從樓頂躍身跳下，只要30秒，就可以回到樓底。因此，在交易中，永遠有你想像不到的事情，會讓你很快發生虧損。特別是當你賺錢很容易的時候，你又會放鬆警惕、忽視風險，也許只用不了幾個交易日就能吞噬你幾個月甚至幾年所獲取的利潤。
因此，需不需要止損的最簡單的方法，就是問自己一個問題：假設現在還沒有建倉，是否還願意在此價位買入。答案如果是否定，馬上賣出，毫不猶豫。在股票市場博弈中，你可以被市場打敗，但千萬不能被市場消滅。這個時候，正如箭在弦上一樣，當你往上射時，弦必須往下壓，當你往下射時，弦必須往上拉。在行情往下探時，心境要往上拉，如此才能逢低承接；當行情往上放量大漲時，心境要往下壓，如此才能逢高獲利。千萬不可“春風得意馬蹄疾， 一夜看遍長安花。”
實際上在判斷頂部或相對高位時，正如你心理曲線正處於拋物線上升之中，但終究又會用下跌而收場。而判斷它來臨的信號：就是讓你興奮不已的交易。
在證券市場中，因相互模仿與感染，極易出現羊群效應，而主力資金往往又利用人性的這一特徵。所以我們必須清醒地認識到，當市場上人氣沸騰，投資熱情高漲，股價加速上揚，個股雞犬升天，新股民開戶數屢創新高，人們都為股市歡呼、興奮時，大調整將悄然而至。你就得果斷賣出離場，不用再管它還會繼續漲多少。特別是當股票出現利好消息時，往往就是主力資金“暗渡陳倉”借利好拋出股票的時候。當股票特別便宜，而且沒人想要買，就連大多數人也出現悲觀情緒，行情往往接近谷底的時候，你應該敢於買進，不用再考慮它是否還會跌多少，這個時候逆向思維就顯得更為重要。
炒股經驗總結：
交易之道，剛者易折，惟有至陰至柔，方可縱橫天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。成功，等於小的虧損，加上大大小小的利潤多次累積。做到不出現大虧損很簡單，以生存為第一原則，當出現妨礙這一原則的危險時，拋棄其他一切原則。因為，無論你過去曾經有過多少個100％的優秀業績，現在只要損失一個100％，你可能就一無所有了。
交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。100萬虧損50％就成了50萬，50萬增值到100萬卻要盈利100％才行。每一次的成功，只會使你邁出一小步。但每一次失敗，卻會使你向後倒退一大步。從帝國大廈的第一層走到頂樓，要一個小時。但是從樓頂縱身跳下，只要30秒，就可以回到樓底。
在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損。需不需要止損的最簡單方法，就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否還願意在此價位買進。答案如果是否定，馬上賣出，毫不猶豫。
多頭市場上，大多數股票可以不怕暫時被套。因為下一波上升會很快讓人解套，甚至獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。
交易之道的關鍵，就是持續掌握優勢。快速認賠，是空頭市場交易中的一個重要原則。當頭寸遭受損失時，切忌加碼再搏。在空頭市場中，不輸甚至少輸就是贏。多做多錯，少做少錯，不做不錯。
在一個明顯的空頭市場，如果因為害怕遭受小損失而拒絕出局，遲早會遭受大損失。一隻在中長期下降趨勢裡掙扎的股票，任何時候賣出都是對的。哪怕是賣在了最低價上。被動持有等待它的底部，這種觀點很危險，因為它可能根本沒有底。
明顯下跌趨勢中，20－30點的小反彈，根本不值得興奮和參與。有所不為才能有所為。行動多並不一定就效果好。有時什麼也不做，就是一種最好的選擇。不要擔心錯失機會，善獵者必善等待。在沒有大機會的時候，要安靜的如一塊石頭。
當你感到困惑時，不要作出任何交易決定。不需要勉強進行交易，如果沒有適當的行情。沒有勝算較高的機會，不要勉強進場。股市如戰場，資金就是你的士兵。在大方向正確的情況下，才能從容地投入戰鬥。要先勝而後求戰，不能先戰而後求勝。
投機的核心就是儘量迴避不確定走勢，只在明顯的漲勢中下注。並且在有相當把握的行動之前，再給自己買一份保險(止損位擺脫出局)，以防自己的主觀錯誤。
做交易，必須要擁有二次重來的能力，包括資金上、信心上和機會上。你可以被市場打敗，但千萬不能被市場消滅。我們來到這個市場是為了賺錢，但是這個市場卻不是全自動提款機。
進入股市，就是要搶劫那些時刻準備搶劫你的人。股票投機講究時機和技巧，機會不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要學會分析自己擅長把握的機會，以己之長，攻彼之短。有機會就撈一票，沒機會就觀望，離開。如果自己都不清楚自己擅長什麼，就不要輕舉妄動。與鱷共泳有風險，入市撈錢需謹慎。
做交易，最忌諱使用壓力資金。資金一旦有了壓力，心態就會扭曲。你會因為市場上的正常波動而驚慌出局，以至事後才發現自己當初處於非常有利的位置。你也會因為受制於資金的使用時間，在沒有機會的時候孤注一擲，最終滿盤皆輸。許多人勤奮好學，開口有江恩，閉口艾略特，說對了，到處炫耀，虧大了，以為自己學藝不精，加倍鑽研。
時間之窗，窗越開越多，波浪理論，錢越數越少，最後把自己弄得稀裡糊塗，自今也清醒不過來。 要知道，所有的理論和技術都是在尊重市場趨勢的前提下才能運用的好，如果總是長期挨套，只能說明你連股市中最基本的牛熊趨勢都沒分清，看盤看得再精，數字無限神奇，也不能改變你失敗的命運。即使再出現一個牛熊輪迴，套牢的依然還是你。滿口索羅斯，巴菲特呢瞎掰！
資金管理是戰略，買賣股票是戰術，具體價位是戰鬥。在十次交易中，即使六次交易你失敗了，但只要把這六次交易的虧損，控制在整個交易本金20％的損失內，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小賺，去填補整個交易本金20％的虧損，剩下一次大賺，也會令你的收益不低。
你無法控制市場的走向，所以不需要在自己控制不了的形勢中浪費精力和情緒。不要擔心市場將出現怎樣的變化，要擔心的是你將採取怎樣的對策回應市場的變化。判斷對錯並不重要，重要的是當你正確時，你獲得了多大的利潤，當你錯誤的時候，你能夠承受多少虧損。入場之前，靜下心來多想想，想想自己有多少專業技能支撐自己在市場中拼殺，想想自己的心態是否可以禁得住大風大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的資金是否應付得了無限的機會和損失。
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