新加坡P2P貸款平臺Funding Societies | Modalku 完成了2500萬美金的B輪融資，該輪融資由軟銀（韓國）領投，紅杉資本（印度）、Alpha JWC Ventures（印尼）和金門創投、Qualgro、LINE Ventures參與。
這輪超額認購融資金額創造了東南亞P2P平臺融資的最高紀錄，為此7點5度特別專訪 了Funding Societies | Modalku 的聯合創始人Kelvin Teo。
本期人物：Funding Societies | Modalku 聯合創始人Kelvin Teo（下圖居左）
7點5度：
我們知道在東南亞做P2P普遍難度比較高，以Funding Societies為例，從2015年初 創至今的三年裡，你們經歷過最具挑戰性的事件是什麼？
Kelvin Teo：
Funding Societies至今為止面臨的最大挑戰，是2016年的6月時因為新加坡突然對眾籌行業法規調整（個人投資者無法直接借貸給企業），導致公司平臺得暫停所有新加坡的業務。當時，新加坡佔了我們90%的業務，而印尼Modalku的業務量才10%。而且那時我們的A輪融資還沒結束（即將結束），銀行資金只能維持一個月的週轉。如果當
時領投的紅杉為此決定退出，我們會在一個月之後就停止運營。因此，別無選擇的我們迅速地在一個月內轉變了公司的業務模式，從資金端投資者直接借貸給中小企業（撮合業務）， 轉變成企業向Funding Societies借款，然後 Funding Societies再向投資人募資的方式，並且同時向金管局申請眾籌牌照。我們的業務量在那黑暗的一個月繼續成長，順利度過了這個生死攸關的考驗。而六個月後，我們也成為新加坡有史以來最快獲得零售牌照的眾籌公司。
7點5度：
Funding Societies為何會選擇為中小型企業融
資？而不是當時市場最熱的個人消費貸款？Kelvin Teo：
從公司初創開始我們便選擇面向中小企業進行融資，因為中小企業的發展會帶來更多的就業機會、推動行業並給國家帶來更多的GDP貢獻。雖然面對個人消費進行放貸可以獲得更高的回報率，但推動企業和經濟的發展是我們的初衷和願景。
“更強的中小企 業，更強的社會！” （‘Stronger SMEs, Stronger Societies’.）——這是Funding Societies | Modalku存在的價值和意義。
7點5度：
Funding Societies是如何評估向你們提出貸款需求的中小型企業？有自己獨特的風
控標準嗎？Kelvin Teo：
Funding Societies的貸款不良率僅為1.4%，而且在馬來西亞我們還沒有出現任何的違約記錄，這得益於我們對放貸的中小型企業進行的嚴格風控管理。
我們會通過技術、數據和財務專家的意見來對公司進行評估。例如我們會在信用數據上借鑑第三方數據，讓貸款企業提交財務文件、並對企業的運營情況進行分析。
Funding Societies有自己的內部模型與算法，不會直接採用第三方數據給我們的信用評分結果，這得益於我們對於這個市場長達三年的研究。Funding Societies如今在企業調查方面比銀行更具優勢，這也讓我們更加堅定地將業務核心放在中小型企業貸款行業，因為對這個行業的專注讓我們擁有超過其他競爭對手、甚至銀行的公司調查水平。
7點5度：
Funding Societies在業內處於領先地位，會不會通過壓低貸款利率、提高投資人回報率的方式擴張市場 ？
Kelvin Teo：
雖然Funding Societies在新加坡、印尼和馬來西亞的P2P市場都處於領先地位，但是我們並不會為了盲目獲客而降低貸款利息。
在中小型企業的借貸市場中，找到投資資金並不難，難在尋找優質的企業客戶。雖然現在有參與者通過降低利率的方式來盲目追求優質客戶，但Funding Societies並不會這樣做，這種發展模式雖然可以擴大市場佔有率，但卻並不利於長期的發展：只有給投資者帶來穩定安全的回報，並以“合理”的利率讓優質中小型企業得到貸款才是P2P企業的最終目標。
7點5度：
對中小企業進 行眾籌仍是比較新的行業， Funding Societies是如何滲透到公眾投資者中的？
Kelvin Teo：
FinTech市場是個全新的行業，P2P也並不適合所有的個人投資者。
因此，在新加坡平臺中，對於已經經過客戶調查流程並審核通過的投資人，開設賬戶的最低金額是1000新幣，而最小投資金額從此前的100新幣降低到了如今的50新幣。但其實如果客戶真的只放1000新幣的話，對Funding Societies來說是肯定要虧本的（笑）。我們這樣做，是為了慢慢培養客戶的投資行為和心理預期，跨出了第一步，然後才會做出更多的投資。
我們是新加坡為數不多可以向散戶而不僅是MAS規定的“合格投資人AI（Accredited Investors）”募資的公司， （新加坡金融管理局對AI的要求是：個人投資者過去12個月的個人收入超過30萬新幣，或個人淨資產超過200萬新幣）。
雖然面對散戶投資者我們將面臨更高的維護成本、服務成本，但培養客戶的習慣是個長期的過程，而當市場成熟起來的時候，公眾投資者將是更廣闊更具有前景的一個市場。
7點5度：
你作為企業CEO,認為現今公司最需要的是什麼樣的資源？
Kelvin Teo：
我們現在最需要發展的是包括機器學習在內的技術能力。和消費借貸市場不同，中小型企業的借貸市場數據量還不夠龐大。對於消費借貸市場，1000新幣的資金或許可以獲得10個人的信息數據，而對於中小企業的借貸市場，我們花出更多的錢得到的數據卻更少。
在我們不能通過大量資金在中小型企業市場進行廣泛試錯積累數據的前提下，我們需要的是對有限的數據進行更多的學習，以更好的幫助我們判斷優質企業，並給他們提供貸款支持。
7點5度：
這個市場仍然有後來者想要加入，您 對於想要進入這個領域的中國企業有什麼樣的建議？
Kelvin Teo：
在東南亞FinTech市場中充滿了短線投資者。但對於我們來說，在一個市場只投入部分精力蜻蜓點水是不夠的，一旦進入了一個國家一個行業，就一定要長遠發展並全情投入。
東南亞有十幾個國家。每個國家都有他們的特殊之處，不同的政策法規、經濟情況、甚至文化語言。打個比方，印尼有18,000個島嶼，而東、中及西爪哇也各有不同。很多後進者其實並沒有太多的跨國經驗。有些企業會先開始做業務，然後再考慮其他法規政策方面的問題。在東南亞，這是相當危險的運營方式，因為金管局們都擔心中國e租寶事件會在這重演。
Funding Societies是一個相對保守的企業，我們會研究透徹這個市場再考慮開展業務。例如在新加坡我們獲得了新加坡金融管理局的CMS牌照，而在印尼我們是第一家在OJK註冊登記且申請牌照的企業。
雖然部分東南亞市場對於互聯網金融的規範還不完善，但因為金管局們大多保守，一旦觸及了法規政策，後果是非常嚴重的。為了長遠發展，我們的戰略會相對保守，現在並不會貿然接觸現金貸這類用戶，雖然他們的回報率更高。政策規範不明確之前，我們選擇繼續觀望。
以上是【7點5度】與Kelvin Teo先生的對話記錄，專訪在Funding Socieities 新加坡總部會議室進行。
採訪後記：
就在東南亞的消費金融準備迎接中國出海創業者開荒和洗牌的大環境下，東南亞最大P2P平臺之一的Funding Societies|Modalku保持著針對中小型企業貸款的戰略，恰好避開了戰火。之前一直被詬病規模做不起來的東南亞P2P卻受到了軟銀和紅杉的青睞，這裡面肯定有其存在的意義。竭澤而漁的野蠻開拓也許可以讓一部分人暴富，但
這種專注服務商業生態的發展方式卻更細水長流。閱讀更多 7點5度 的文章
