投資總結與展望｜202年基金組合投資策略探討頭條網

2021-05-15 00:02:34 佚名

各位投資朋友們，給大家拜個晚年，祝大家事業順利，投資有成！

愚夫比較長的一段時間沒有寫相關文章了，主要感覺到頻繁寫相關投資文章，一個是時間精力不夠，更重要的是怕誤導大家，買賣頻繁，這樣就得不償失了。後續考慮每個季度有一篇基金組合配置的分析文章（如今天這篇），每個季度基金公佈季報後的部分優秀基金的分析文章，以及可能一些優秀公司的分析文章。關於基金投資的理論知識文章，前面的一系列文章基本涵蓋了，大家需要可以看之前的文章，如有新的感悟再總結分享出來。

一、2020年基金投資總結

2020年基金又是一個豐收的一年，連續2年公募基金的平均收益率40%多，這是基金的收益大年，歷史上還很沒有出現連續三年基金收益好的，因此，各機構都覺得對2021年的收益不要有過高期待。從愚夫看來，也許收益不會像前面2年好，但21年也不會太差，因為之前的市場都是結構性行情，21年將繼續結構性行情，基金將繼續在新的賽道抱團。

2020年愚夫創建了兩個基金配置組合：明月清風和遠山，一個激進，一個靈活。

激進組合：明月清風

截止2021年2月21日，明月清風組合運行滿1年（378天），近1年收益47.8%，成立以來收益52.17%，今年以來8.11%（跑輸滬深300），年化收益49.9%，天天基金給的評分是81分（1年），三個月評分65分，不理想。具體收益見下圖：

總結：明月清風組合整體上不太理想，沒有達成當初的目標，不是因為收益率低了，而是因為波動大不平穩。回顧明月清風組合調倉歷史，有好的方面和不好的方面，犯的錯誤非常突出。不好的方面：組合配置中海富通股票混合、鵬華新興產業混合和諾安成長混合三隻基金表現不好，前兩隻基金主要考慮了他們過往的業績，而忽視了他們持倉與市場風格的差異。最大的錯誤是針對諾安成長混合基金的操作，一個是配置時機上錯誤，二個沒有及時糾正錯誤，教訓深刻。好的方面是抓住了一波券商指數基金的上漲機會，其次是將楊浩的交銀新生活力靈活配置調入組合，替換海富通股票混合基金。

靈活組合：遠山

截止2021年2月21日，遠山組合運行還不滿1年（350天），成立以來收益44.39%此組合整體運行平穩，回撤相對較小，天天基金對組合評分也比較高，3個月98分，組合評分一直在90分左右，整體來說表現較好。

總結：此組合調倉相對較少一些，但還是頻繁了些，21年考慮每3個月調倉一次，並且一次調倉1～2只基金。幾次調倉還比較成功，1）最近的是將前期漲幅比較大的科技類基金信達澳銀和廣發聚鑫債券兩隻基金轉換為銀行指數基金；2）以及將廣發雙擎升級混合轉換為景順長城新興成長混合，抓住了銀行的確定性和核心抱團的最後瘋狂；3）中間是7月份抓住了券商行情，並將萬家行業優選混合調出組合，將劉彥春的景順長城新興成長混合調入。整體來說，組合相對均衡是穩定性和業績的基本保障。