當代魔幻現實主義：一覺醒來，天翻地覆。美國時間4月20日，WTI原油5月期合約石油價格破天荒的一度跌倒-40$，真是活久見！這種賣東西還倒貼錢的事情就像是一場夢，以後只能說窮得流油了！
為什麼會發生這種荒誕的事情?
只要瞭解來龍去脈，就會覺得其實也挺合理的。這和大蕭條時期傾倒牛奶很相似，都是市場在1.供大於求2. 存在減產成本 3. 存在交易、存儲成本，做出的理性選擇。
值得一提的是，影響當前油價最主要因素不是生產成本，而是庫存，5月合約到期前一系列數據顯示美國原油庫存已經告緊。空間不足、存儲成本過高使生產商寧願接受負油價出售。
油價暴跌也使交易員被迫平掉多頭頭寸，以免在沒有庫容的情況下購入實物原油。
為何是5月原油期貨跌破0美元呢?
主要是因為近月期貨合約的逼倉。其實多方逼倉很常見，空方逼倉還真不太常見，原油均消耗量是1億桶，誰能想到有一天原油會多的堆不下呢?
合約到期時，買方必須把石油拉走，否則要交一大筆違約金和倉儲費用，這些成本已經高到原油白送都被沒人要，只能倒貼錢。
下面開始科普：
很多散戶不清楚期貨交易規則，以為期貨像股票一樣，可以隨便長期持有，在聽到新聞報道油價創下歷史新低的時候，興奮地衝進來買入做多。
像中國銀行、工商銀行，你只能買近期合約(2005，2006)，不能買遠期合約。所謂2005合約，就是20年05月交割的合約;同理，2006就是20年06月交割。
2005合約和2006合約是兩種商品，你不可能把2005合約持有到21年5月再賣。到了交割時間，你要麼賣出結算;要麼先賣出2005，再買入2006，這就是移倉。
工行14號移倉的時候，2005合約是20美元，2006合約是27美元，移倉後持有桶數直接減少許多，例如下圖這位:
但是我知道，現在大家關心的根本不是這個問題，昨天晚上一堆人問我，跌到8塊的石油能不能買？能不能做空6月份原油合約?
玩歸玩，鬧歸鬧，別拿原油開玩笑。
即使到時候6月份的石油合約到期也跟現在一樣到期瘋狂跌，但這之前市場上隨便一個來回折騰比如說上下暴漲暴跌個10%就能把加了槓桿的各位給弄得連保證金都來不及追加就爆倉了！
因為，你面對的對手不是別人，而是這位：
所以說，沒有需求支撐的過期合約，就是一張廢紙。
負油價必定帶來市場恐慌情緒，拖累美股走低，能源板塊重挫，中小石油企業面臨破產風險。石油暴跌，勢必導致產油國的經濟崩潰，歐佩克和俄羅斯已經陷入了囚徒困境，兩方都處於騎虎難下的危險境地，減產也是貌合神離。
BLDHEX(www.bldh.cc)交易所在此提醒投資者，原油是世界經濟政治的博弈的中心，普通人不要輕易嘗試投資。
