昨晚是一個可以載入史冊的日子。美國石油期貨2005合約跌到了-40美元/桶的價格。
看起來沒錯,“你拿一桶石油,賣家倒貼你40美元”。
但你真的可以買到負油價的石油嗎?別天真了!
根據美國紐約期貨交易所的規則,本週二是2005合約的最後交易日。
也就是持有5月賣出合同的人(空頭)明天要交貨。
持有5月買入合同的人(多頭)要準備提貨。
舉個栗子:
我在25美元/桶的時候買入了10張原油期貨,總共合同面值1萬桶。
價格一直跌,我一直拿,到昨天只剩下15美元的時候,我一咬牙“大不了把貨買回來,到時候自己運回家用”。
正準備交割的時候發現“我家油桶滿了”,外面租個油桶儲存?租金瘋漲,其實根本租不到,因為像我這樣的人太多了,大家都租不到。
這個時候沒辦法,我只能在期貨市場把我的買入合同進行對沖,也就是“賣出”。
可怕的事情發生了,所有像我一樣持有買入合同的人都在賣。可是所有持有賣出合同的人都不願意買。
因為所有的空頭持有者都是有石油的生產商。
投機客?當然不會有投機客會接手,因為合同馬上就到期,今天接手明天就要運回家了。
最後,大家競相倒貼,目標只有一個“了結合同”。
那為什麼跌到-40美元還有人願意這麼幹呢?
因為石油有用的時候是寶貝,如果買回去沒地方放丟棄野外會汙染環境,處罰會很高。
你可能會說:大不了“違約”
賠償違約金就好了。
那你可能想錯了,那些多頭持倉能拿到現在的人都是大機構,老闆都是有頭有臉的大人物,怎麼可以違約?
再說這點錢對他們來說也不算啥。賺回來也挺快的。
但是,如果一個月後油罐依然是滿的,那6月到期的合約是不是還會再上演這個故事?
20美元的石油現貨已經是底了,明天你看到的期貨當月合約價格就是20美元。
再往下就是跳樓價,至於期貨市場的石油價格會不會每個月都跳一次樓?
從現在的期貨價格結構上看是有可能的。現在的盤面情況是5月合約不要錢,6月交割合約25美元嗎,7月到期合約28美元。
因為遠期期貨合約價格還在30美元以上,賣方很高願意在期貨合約上賣出。如果多頭一直騰不出油桶,那下個月“再來一次”。
以此估計:石油減產馬上就要來了。因為真的放不下了。
石油減產會不會帶動油價上漲?
那要看“史上最偉大的美國總統”特朗普怎麼運作了。
也許馬上就要談判:“美國同意減產200萬桶,但你們都要同比例減”。
但,不管怎麼樣,賣方真實的賣出價格是20美元以上。
你想開船去白撿一船石油,人家還倒貼你錢的事情是輪不到你的。
美國期貨價格這麼便宜,中國的煉油廠是否該從美國期貨市場買點回來呢,反正國內需求正在復甦。不要人家倒貼最少也來個免費吧?
中國的石油企業從美國期貨市場瘋狂採購的話只賺不賠?
不好意思,美國的石油不是你想買就能買的。
美國的法律規定內陸輸油管道只能從海邊往美國內陸輸送油,不可以逆向從內陸往外輸出石油。
也就是說“你買了也運不出來”。
如果不走管道運輸走汽運?那你還不如自己國內找油田挖更便宜。