一、快遞業務量及收入分析
2020年3月份，全國快遞業務量達59.8億件，同比增長23%；業務收入669.1億元，同比增長12.3%。2020年一季度，快遞單量累計達125.3億件，同比增長3.2%，業務收入1534億元，同比下降0.6%。
資料來源：國家郵政局，華經產業研究院整理
疫情下，全社會整體消費品零售總額下滑，但實物商品網上零售額增速仍然保持正增長。隨著全國經濟逐步復甦，預計全年電商需求維持景氣，全年快遞單量增速有望達到20%。
2020年初以來，國家郵政局、商務部、工業與信息化部等分別出臺了相關文件，促進快遞業與電商、製造業融合協同發展，推動快遞進村，這些政策措施有利於快遞行業的長遠發展。
資料來源：公開資料整理
相關報告：華經產業研究院發佈的《2020-2025年中國快遞行業市場前景預測及投資方向研究報告》
二、快遞行業競爭程度
快遞價格戰仍然激烈，順豐延續強勢，通達系出現分化。順豐憑藉直營體系和強大的末端管控能力在疫情中表現突出，2020年一季度快遞業務量達17.2億件，同比增速超75%，單件收入降至18.79元/件。隨著復工率提升，3月份韻達、圓通單量增速恢復到20%以上，但申通單量增速明顯落後，僅為8.54%。截至2020年一季度，韻達、圓通、申通市佔率都出現下降，順豐市佔率提升至13.7%，排名A股第二。
資料來源：公司官網，華經產業研究院整理
資料來源：公司官網，華經產業研究院整理
三、快遞行業集中度趨勢分析
持續不斷的價格戰不斷抬升行業的規模壁壘，2019年見證了很多中小快遞企業的悉數出局。快遞行業規模效應明顯，規模越大總部及網點的成本越低，並且派件員的服務效率也會不斷提高，同時服務時效也會不斷增強。價格的持續下降不僅提高行業盈虧平衡的規模門檻，也在不斷抬升標準化服務的水平線。隨著行業價格持續下降，大量企業在2019年退出行業競爭。
資料來源：公開資料整理
隨著蠶食中小企業份額的紅利期過去，2020年快遞行業將正式進入頭部企業的存量競爭，即整合的下半場。存量競爭之下，未來快遞行業頭部企業進入零和博弈階段，一家企業的份額提升必定表現為另外一家或幾家的份額萎縮。
