標普:予南海控股(00680.HK)美元債“BBB+”長期外幣發行評級

標普:予南海控股(00680.HK)美元債“BBB+”長期外幣發行評級

久期財經訊,4月29日,標普授予Amber Treasure Ventures Ltd.(簡稱“Amber Treasure”)擬發行的、以美元計價的增信擔保票據“BBB+”長期外幣發行評級。上述高級無抵押票據的發行得到了中信銀行股份有限公司(China CITIC Bank Corporation Limited,簡稱“中信銀行”,BBB+/穩定/A-2,00998.HK,601998.SH)深圳分行提供的美元單筆不可撤銷備用信用證支持。Amber Treasure是南海控股有限公司(Nan Hai Corporation Limited,簡稱“南海控股”,00680.HK)全資擁有的發行機構。發行評級涉及到期本金和利息的償還可能性,且不遲於規定的到期日。屆時,標普的評級將被撤銷。

發行評級已與中信銀行的發行人信用評級持平,以反映標普的觀點,即備用信用證將為債券的償還提供充分和及時的保障。這也反映了標普的觀點,即中信銀行關於本備用信用證的義務是非次級的,除適用法律可能規定的例外情況外,應與中信銀行的所有其他無抵押和非次級義務同等。所得款項將用於償還現有債務和一般公司用途。

標普看到一個過程風險,即發行人不能向受託人中國國家外匯管理局(SAFE)註冊的證據,可能是因為SAFE尚未發行。標普認為,這種過程風險是短期的,發生在交易期的開始。鑑於交易文件和中信銀行分行保證在相關時間內確保登記,備用信用證簽署後應儘快進行登記。

對票據的評級取決於標普對最終發行文件和安全註冊文件的審查。



分享到:


相關文章: