8月23日，“神奇網站”58同城CEO姚勁波在一封內部信中稱，“將在年底前降級或者請走10%的副總裁，其他級別也類似。”這比其股東騰訊裁員10%中幹更激進，要知道即使大公司，副總裁也沒多少位。
是什麼讓姚勁波如此動怒？
兩天前的8月21日，58同城發佈了2019年Q2財報。財報顯示，58同城二季度營收為41.35億元，同比增長20.5%；但歸屬於58同城的淨利潤高達41.79億元，同比增長509.7%，猛一看，業績足夠漂亮。財報解釋，淨利潤大增源於對車好多集團（瓜子二手車的母公司）的長期投資收益，估值為34億元。而以Non-GAAP口徑，淨利潤降為16.46億元，同比增長101.4%。
在今年整個行業增長放緩的背景下，可以說這兩項指標的表現還不算太差。表面看，這似乎不足以促使姚勁波拿副總裁開刀。
由於財報編制過程中的會計因素（比如投資收益）對一些關鍵數據產生重大影響，因此，我們採用了經營收入和經營利潤兩個指標進行比較分析，這才是58同城真正通過業務產生的業績。通過對近6個季度的數據對比，終於發現姚勁波“動怒”的秘密了。
業績失速
財報發佈時，已經有媒體注意到58同城的兩個數據，Q2作為第二大收入來源的會員服務收入同比僅增長1.5%，支付會員數也只增長2.2%。但如此低的增速這只是冰山一角。
先來看“經營收入”同比增長，去年第二季度增長還有32.3%，但今年Q2增幅已降至20.5%。即使環比比較，今年Q2也是近6個季度中增速最低的，都低於淡季的一季度了。經營收入包括了四大業務板塊，整體來看，有增有降。但作為最大的兩塊收入，會員服務和在線營銷增速均放緩。今年Q2，兩者收入合計佔經營收入的94%。
先來看最大的收入板塊在線營銷，去年四個季度中，Q1增速最低31.2%，Q2增速最高達到42.3%。而今年Q2同比增速只有23.8%，為近6個季度以來最低。在線營銷收入佔經營收入的比例超過60%，可謂收入主力，增速放緩對整體收入增長的影響可想而知。並且，從今年整體營銷行業來看，短時間內難以恢復到過去兩年的高速增長態勢。
第二大收入會員服務收入比在線營銷更慘，呈現了一個陡峭的跳水曲線，去年Q4增速跌破10%，今年Q2繼續跌至1.5%。這一背景還是在58同城開啟市場下沉背景下的數據，但從收入來看，效果並不理想。
從去年Q3開始，58同城多項經營指標就開啟下降通道，進入2019年加速下探。但唯獨有一項業務的逆勢增長，即電商收入。去年前兩個季度，都處於負增長，去年Q3轉正，並開啟飆漲之路，今年兩個季度均是三位數同比增長，今年一季度更是高達225%。但從比例來看，電商收入的暴漲顯然無法拉動大盤，在增速最高的今年Q1，電商收入佔比經營收入也僅0.9%。
經營收入增速放緩的同時，經營利潤也呈現了降速趨勢，今年Q1同比增速一度低至5.4%。幸好，今年Q2又回升至30%以上。
從上述數據來看，58同城已經遇到了瓶頸，並且關鍵指標處於下降態勢。而作為副總裁，是公司具體業務的直接負責人，如此成績單，也難怪大BOSS姚勁波龍顏大怒。
戰略失焦
但有些事兒，也不能全怪副總裁們。如果用一句話定位現在的58同城，並非易事。這家由信息分類起家的“神奇網站”目前已經涉足了很多領域，在線招聘、二手市場、房產、汽車、數碼等等，從信息服務，中介再到交易，再到金融，無所不包。
過去一年最受關注的莫過於房產業務，去年6月，姚勁波攜旗下58同城、安居客和趕集網豎起大旗，拉來我愛我家、中原地產、21世紀不動產等房屋中介們搞起聯盟，直接與鏈家系對抗。就在Q2財報發佈當天，58同城又推出了新品牌——58愛房，在房屋領域，58同城旗下平臺增至4個。
這是一場兩大陣營的戰爭，甚至充斥著撕X、背叛。先是58聯盟中我愛我家副總裁胡景暉因炮轟“對手”鏈家而被公司切割，進而離職我愛我家，成為一場羅生門。後有21世紀不動產轉身加入鏈家系的貝殼找房。期間，這些成員們還被爆出推高公寓租金、壟斷房源等問題，但姚勁波似乎熱情不減，一直在鼓與呼。
58同城可以說完成了整個房屋流通環節，從中介，到平臺，再到上游的新房、二手房分銷，還涉足長租公寓。儘管中國房屋交易有著上百萬億的市場規模，但在當前全國樓市政策下，希望二手房、新房通吃的58系壓力不小。又有鏈家系阻擊，行業的混亂，註定這將是一場持久戰。
而被視為58同城打造二手市場信息服務向交易延伸標杆的轉轉，同樣面臨著來自阿里系鹹魚的競爭。
而在房屋纏鬥的同時，58同城和中國互聯網一道開始市場下沉，截至2018年12月，58同鎮在全國開設10000多個鄉鎮信息站點，覆蓋31個省、325個地級市、2172個縣區，日均發佈服務信息超過20.5萬條，日均訪問人數超過千萬。從這個角度看，其下沉策略不可不說成功，但從上述的業績來看，下沉市場目前對其增長的帶動作用依然有限。並且，農村市場與城市市場有著極大不同，農村是熟人社會，並且極少發生二手商品的交易。因此，58同城如何實現村鎮化改造也有待觀察。
在二手車方面，58也積極參與，先是投資瓜子，然後轉投其競爭對手優信，最後自己直接下場開始提供二手車估價、檢測、延保等周邊服務。從長遠來看，也不能排除58同城未來介入二手車交易領域。
儘管中國互聯網企業多如牛毛，但像58同城這樣同時涉足如此眾多領域，也算罕見。從產業角度來看，房屋、汽車、數碼產品等均各成生態，有資深行業玩家，也都有自己的規則。因此，作為一家信息分類網站，同時深入這麼多領域的全產業鏈，如果缺乏一個主邏輯和核心模式，其困難可想而知。
如此攤煎餅式的擴張，無形中也加大了不同業務之間協同的難度。缺乏戰略聚焦的模式，恐怕不是降級和裁員幾位副總裁的可以解決的。
近6個季度的財務表現只是結果，背後的戰略恐怕才是根源。
首席觀察團
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百家號認證優質原創作者、今日頭條認證優質財經領域創作者。
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