上週四盤後，兩部委聯合發了個《關於推進基礎設施領域不動產投資信託基金（REITs）試點相關工作的通知》。
傳統的REITs是指房地產信託投資基金，發行收益憑證來集資，由專門的投資機構投向各類不動產，最後按比例分配給投資者的基金。
這起到一個作用：我們知道，房產為代表的不動產，不像股票，流動性要差很多。這種基金，相當於流動性不好的資產，打包成證券化的產品。
這種形式的基金在歐美國家已經非常成熟了，這次我們開始放開。
但注意了：這個引入是有中國特色的，跟國外的REITs不一樣。
首先，不是鼓勵炒房。我們的REITs是叫基礎設施基金，不是房地產信託，不含住宅和商業地產。這是和國外REITs最大的不同之處。畢竟，房住不炒。
那重點是什麼？名字已經告訴你了，基礎設施。優先支持基礎設施補短板行業，包括倉儲物流、收費公路等交通設施，水電氣熱等市政工程等等。今年是個基建大年，而搞基建要錢啊。這個產品重點在基建，意在給各地方緩解資金壓力。對於基建是好事，因為流動性變好了。
大家最關心的，是這個玩意本身有沒有想象力。我認為單純按邏輯來說，是有故事可講的。
個人觀點，供參考：一，這是行業從0到1的過程，它在整個鏈條中，其實是在瓜分原本城投、銀行的蛋糕，增量是夠大的。二，在普遍低收益率的環境下，這是一個將儲蓄轉為投資的入口。受益邏輯層面，相對於有項目的公司是一次性收益，平臺型更正宗。
邏輯歸邏輯，對於超短選手，重要的是定性後的應對。對於卡情緒節點的盤後消息發酵的新題材，一是前排強度符合預期的情況下，先手上車買新起挖掘、蹭wifi的高標；二是錯過啟動，高度出來後的分歧，再作考慮。
一、假期消息面
1.推進基礎設施領域不動產投資信託基金試點
為貫徹落實關於深化投融資體制改革、積極穩妥降低企業槓桿率、保持基礎設施補短板力度等決策部署，支持國家重大戰略實施，深化金融供給側結構性改革，進一步提升資本市場服務實體經濟能力，促進基礎設施高質量發展，近日發佈了《關於推進基礎設施領域不動產投資信託基金(REITs)試點相關工作的通知》，標誌著境內基礎設施領域公募REITs試點正式起步。
2.監管：經國務院批准，公佈《關於創新試點紅籌企業在境內上市相關安排的公告》，自公佈之日起施行。
3.監管：廢止創業板市場投資者適當性管理暫行規定
公佈《關於廢止的決定》，自公佈之日起施行。
4.外盤：道指3日累計-3.59%，納指累計-2.29%，標普500累計-3.29%，恆生指數累計-2.88%。5月4日外圍大跌，但5月5日集體反彈。富時A50連續，截至今天6：30，累計下跌4.14%。
5.上交所：2019年科創板公司淨利潤178億同比增25%
6.2019年年報顯示，科創板上市公司共實現營業收入1471億元，同比增長14%；淨利潤178億元，同比增長25%。
7.財新：中行原油寶1000萬以下客戶有望拿回20%保證金
中行原油寶的處理結果為1000萬以下的小戶有機會拿到20%的保證金，1000萬以上的大戶，則需自行承擔全部保證金損失，至於穿倉的部分由中國銀行自己承擔。
8.五一假期全國1.15億人次出遊，國內旅遊收入475.6億元
9.北京實施“六年一學位”“多校劃片”等措施降溫學區房
10.證監會核發2家企業IPO批文
二、上週行情回顧
1.指數週線
指數週線形態上，兩大指數都走出了帶下影線的突破小陽線。周線上守住了5周均線，日線的角度上考驗了20日均線並且穩住了，驗證了指數下跌風險並不大。節前只有4個交易日，疊加節前效應，兩大指數整體縮量，很正常。不過，最後一天是放量的。
指數破了4月17日的前高，再次突破4月以來的震盪箱體嘗試做突破。還是那句話，還在箱體內部時，優先用箱體思維考慮。而一旦突破，就要重視突破的可能了。
2.超短氛圍
節前的超短氛圍是一個情緒調整走向回暖的過程。前兩個交易日，延續情緒的殺跌，主要體現在高標上，漲停數據還不特別能反映出來，前高度票連續跌停，接力的賺錢效應很差。
第三個交易日開始出現回暖，打板成功率顯著上升，當天連板全部封住，同時出現核按鈕被救的情況。最後一個交易日超短氛圍與指數共振，全面回暖。
3.活躍題材
節前題材炒作不算特別活躍，後半周才走出了業績主線。
創投：
消息刺激上，先是新三板精選層正式開始了，緊接著是創業板註冊制，創投退出渠道增加。由於畢竟是老題材，市場不太認可。週三開盤板塊內部幾乎全部掉隊，算是一個過渡的小題材。
中迪投資4B（唯一活口）、九鼎投資、華控賽格、創越黑馬2B（次日埋人）
業績+：
情緒調整期，市場風險偏好下降，同時沒有太有吸引力的題材，業績線成為一個主流。單純炒業績很難形成一個板塊，所以業績作為一個加分項，業績+板塊的形式炒作。
一個是業績+次新，次新經過長時間的情緒壓制，找到一個突破口，疊加業績預增的品種板塊炒作。注意，裡面有一些莊票。
湘佳股份3B、江蘇新能3B、神馳機電3B、神馬電力2B、華盛昌2B、雙飛股份
另一條線是業績+科技，疊加科技的反彈，打頭的是業績好看的科技票。
長電科技、聞泰科技等。
新能源汽車：
催化主要是特斯拉降價，降價是為了符合補貼政策的要求，而降價勢必倒推國產化率提高。同時，新能源汽車產業鏈跟科技類似，也是經過長期調整的板塊，集體反彈。
京威股份3+1、世運電路2B、德賽西威……
三、接下來的思路
1.情緒已經回暖，接下來接力可以樂觀些
如節前最後一天覆盤所說，這波的回暖路徑與上一波很類似，失敗空間票減虧-超預期賺錢-接力開始肉。
接力空間票的資金是市場上風險偏好最高的資金，關注他們的盈虧狀態是很必要的。上一波雲內動力反核大肉後，出現了江南高纖、國電南自兩個大肉票。節前最後兩個交易日已經站在一個回暖的初期，京威股份超預期賺錢，中迪投資低吸大肉。接下來，對於空間接力可以樂觀一些。
同時，卡住情緒節點的新題材也需要重視。當下情緒回暖之時出現的新題材是reits，是比較可能有持續性的。參與的方式，一是看前排是否大單頂，第一時間參與挖掘品種；二是走出高度後，題材出大分歧後參與。
2.關注科技會不會成為一個持續性的風格，優選近期催化
相比4月初科技股的第一次反彈，節前科技再起來是一次右側啟動。節前覆盤講了下科技股，這一次啟動是有一些不一樣的，有持續走趨勢的高位趨勢股、業績披露期的利空兌現、全國抗疫工作取得了初步成效，復工復產概念再次活躍起來。因此這裡是要留意科技股走持續趨勢的可能性。
科技股是一個很泛的概念，包含很多子行業。科技股畢竟已經漲了快一年了，很多票都處於相對高位，如果這種風格持續下來，像去年一樣全面普漲是相對有難度的。
爆發性最強的會是當下產業有良性催化邏輯的子行業，比如近期疫情受益的電腦產業鏈、蘋果產業鏈砍單相對少，Aip封裝模組訂單已經分配下來（因而有了業績確定性）。隨時關注產業信息的新驅動。
