早上起來一看，美盤又是大漲，而且漲的還是不一般。
標普漲了1.16%，納斯達克漲0.8%，道瓊斯漲了1.6%，整個美國這一波行情當中，相對比較弱的道指，這次盤中是創出歷史新高。
以前我們經常說，納斯達克不斷的刷新歷史新高，這次是道瓊斯。
原因就是第二款疫苗，上次是輝瑞的，這次也來了一個疫苗，叫做Moderna。
三期臨床結果出來了，有效率達到94%，而且也是很快就有大量的，幾周之內將會向美國FDA提出相關的申請，很快就可以上市了。
它和輝瑞最大區別，就是它們路徑是一樣的，但是保存方式不一樣，輝瑞疫苗需要零下70度的超低溫進行保存，所以在運輸過程當中要求是比較高的。
這可能是大家之前，對輝瑞疫苗擔心比較多的地方，它運輸的成本比較高，由此導致它的市場供給會出現一定的問題。
新出的這款疫苗，它可能只需要常規家庭用的冰箱保溫就可以了，所以這個可能會是更加利好的一個消息。
當然美國現在每天中招的人數還是迭創新高，每天十幾二十萬，現在就是著急出疫苗，FDA申請上市。
雖然是美國用跟，咱們好像沒什麼直接關係，但是對於整個全球的心態影響來說，還是比較大的。
海外第二個消息，美國最近漲的，跟我們A股越來越相似。
石油、天然氣、煤炭，旅遊等等，美國也是週期板塊在大漲。
今天關於投資方面，簡單討論幾個問題。
問題之一，就是實際上，我們看這波市場的調整也好，震盪也好，包括熱點板塊也好，中間的投資規律還是很清晰的。
其實無外乎幾個規律，規律一就是科技板塊，在這次疫情受到影響之下，其實科技板塊是逆向突起的，原因就是大家認為，疫情會使得新的智能時代加速到來。
所以整個科技板塊，在美國和中國都是比較明顯，雖然我們中國科技板塊，更多的體現在香港和美國上市的一些科技公司。
規律之二，就是我們在這科技板塊走強的時候，一直跟大家講，耐心佈局週期板塊。
包括我們我們科技板塊給您的建議，實際上現在講，應該是在去年的年頭上，就讓你去佈局科技板塊了。
有印象的老的聽眾應該都很清楚，科技板塊收益是非常高的。
週期板塊，是我在今年年頭上，開始建議您去佈局的。
其實週期板塊的佈局的邏輯也很清楚，無外乎就是兩個邏輯邏輯——
邏輯之一，就是經濟早晚要復甦，不可能一直低迷下去，特別疫情的衝擊是一個偶發性的因素，經濟復甦是一個大趨勢。
邏輯之二，就是全球貨幣寬鬆，特別是美國那邊貨幣寬鬆。
週期其實很多的邏輯的是全球統一的，比如說最近漲的比較多的石油煤炭，雖然是傳統能源，但是傳統能源也是需要的。
週期當中，重點推有色金屬，因為在所有周期板塊當中，有色金屬的股價，是彈性最大的、最活躍的。
所以你按照這邏輯來講，經濟早晚要復甦，貨幣在極度寬鬆，然後早晚輪也輪到週期，就這樣一個概念。
所以我在今年上半年，給您提出來，要關注週期板塊，或者耐心等待週期板塊的機會，這兩天總來講，週期還是走得比較強的。
特別這兩天明顯出現板塊輪動的時候，週期板塊顯然機會也比較大的。
第三個給您推的板塊，就是低估值板塊。
低估值板塊，我覺得會是一個跨年度的行情，特別是我們低估值當中，比較看好的地產類的板塊，銀行、地產、保險這三傻，現在來講，還是處於相對偏低估的一個階段。
實際上這個板塊如果從跨年度行情來講，2021年的機會是非常大。
整個的我們三個板塊的配置，就是按照這個邏輯來去跟蹤的，2021年或者也有可能從下個月開始，地產、銀行等等，包括保險，機會都開始在逐步顯現。
現在來講，大家看起來比如科技板塊，已經開始有見頂的跡象了，或者開始遇到了經濟環境變化，所帶來的一個影響。
週期板塊頂上來，低估值還有重大的潛力在，所以您自己在佈局我們的投資組合的時候，首先，先建立我們1:1的底倉的組合，可能在你總投資資金當中，佔到30%~40%的邏輯。
建立好之後，根據我們形勢的變化，來進行一個板塊上的增量上的調整。
比如現在如果再去做增量的話，底倉已經建立好了，已經過了一個月了，現在可能增量再去建立的話，可能更多的比例會放在我們的低估值板塊，就變成一個倒金字塔。
低估值可能佔4，那麼週期佔3，科技佔3，大概這樣的比例。
這樣的話，是慢慢的往低估值板塊傾斜，這樣整個投資邏輯，和我們的週期判斷邏輯會做一個吻合。
這樣長期來講，不僅能夠獲得一個平均的增長機會，而且可能會是一個超越大盤的增長機會。
昨天的晚評，就是10月份經濟數據出來了，現在一個基本結論，就是大家認為四季度宏觀數據會相當好。
我們三季度實際上這個市場宏觀數據是弱於預期的，三季度只有4.9，四季度有可能會接近6%的增長速度，所以整體的宏觀數據還是向好。
其實我現在給自己定了一個思考問題的方向，就是科技的邏輯和週期的邏輯，到底如何去看其中轉化的大方向？
當我們整個的經濟社會環境開始，疫苗出來之後，真的步入到後疫情時代的時候，我們在投資邏輯當中，如何去把握？
這個事情我正在認真思考，有一定的結論和邏輯之後，會透過我們的節目來分享給大家。
