早上起来一看，美盘又是大涨，而且涨的还是不一般。
标普涨了1.16%，纳斯达克涨0.8%，道琼斯涨了1.6%，整个美国这一波行情当中，相对比较弱的道指，这次盘中是创出历史新高。
以前我们经常说，纳斯达克不断的刷新历史新高，这次是道琼斯。
原因就是第二款疫苗，上次是辉瑞的，这次也来了一个疫苗，叫做Moderna。
三期临床结果出来了，有效率达到94%，而且也是很快就有大量的，几周之内将会向美国FDA提出相关的申请，很快就可以上市了。
它和辉瑞最大区别，就是它们路径是一样的，但是保存方式不一样，辉瑞疫苗需要零下70度的超低温进行保存，所以在运输过程当中要求是比较高的。
这可能是大家之前，对辉瑞疫苗担心比较多的地方，它运输的成本比较高，由此导致它的市场供给会出现一定的问题。
新出的这款疫苗，它可能只需要常规家庭用的冰箱保温就可以了，所以这个可能会是更加利好的一个消息。
当然美国现在每天中招的人数还是迭创新高，每天十几二十万，现在就是着急出疫苗，FDA申请上市。
虽然是美国用跟，咱们好像没什么直接关系，但是对于整个全球的心态影响来说，还是比较大的。
海外第二个消息，美国最近涨的，跟我们A股越来越相似。
石油、天然气、煤炭，旅游等等，美国也是周期板块在大涨。
今天关于投资方面，简单讨论几个问题。
问题之一，就是实际上，我们看这波市场的调整也好，震荡也好，包括热点板块也好，中间的投资规律还是很清晰的。
其实无外乎几个规律，规律一就是科技板块，在这次疫情受到影响之下，其实科技板块是逆向突起的，原因就是大家认为，疫情会使得新的智能时代加速到来。
所以整个科技板块，在美国和中国都是比较明显，虽然我们中国科技板块，更多的体现在香港和美国上市的一些科技公司。
规律之二，就是我们在这科技板块走强的时候，一直跟大家讲，耐心布局周期板块。
包括我们我们科技板块给您的建议，实际上现在讲，应该是在去年的年头上，就让你去布局科技板块了。
有印象的老的听众应该都很清楚，科技板块收益是非常高的。
周期板块，是我在今年年头上，开始建议您去布局的。
其实周期板块的布局的逻辑也很清楚，无外乎就是两个逻辑逻辑——
逻辑之一，就是经济早晚要复苏，不可能一直低迷下去，特别疫情的冲击是一个偶发性的因素，经济复苏是一个大趋势。
逻辑之二，就是全球货币宽松，特别是美国那边货币宽松。
周期其实很多的逻辑的是全球统一的，比如说最近涨的比较多的石油煤炭，虽然是传统能源，但是传统能源也是需要的。
周期当中，重点推有色金属，因为在所有周期板块当中，有色金属的股价，是弹性最大的、最活跃的。
所以你按照这逻辑来讲，经济早晚要复苏，货币在极度宽松，然后早晚轮也轮到周期，就这样一个概念。
所以我在今年上半年，给您提出来，要关注周期板块，或者耐心等待周期板块的机会，这两天总来讲，周期还是走得比较强的。
特别这两天明显出现板块轮动的时候，周期板块显然机会也比较大的。
第三个给您推的板块，就是低估值板块。
低估值板块，我觉得会是一个跨年度的行情，特别是我们低估值当中，比较看好的地产类的板块，银行、地产、保险这三傻，现在来讲，还是处于相对偏低估的一个阶段。
实际上这个板块如果从跨年度行情来讲，2021年的机会是非常大。
整个的我们三个板块的配置，就是按照这个逻辑来去跟踪的，2021年或者也有可能从下个月开始，地产、银行等等，包括保险，机会都开始在逐步显现。
现在来讲，大家看起来比如科技板块，已经开始有见顶的迹象了，或者开始遇到了经济环境变化，所带来的一个影响。
周期板块顶上来，低估值还有重大的潜力在，所以您自己在布局我们的投资组合的时候，首先，先建立我们1:1的底仓的组合，可能在你总投资资金当中，占到30%~40%的逻辑。
建立好之后，根据我们形势的变化，来进行一个板块上的增量上的调整。
比如现在如果再去做增量的话，底仓已经建立好了，已经过了一个月了，现在可能增量再去建立的话，可能更多的比例会放在我们的低估值板块，就变成一个倒金字塔。
低估值可能占4，那么周期占3，科技占3，大概这样的比例。
这样的话，是慢慢的往低估值板块倾斜，这样整个投资逻辑，和我们的周期判断逻辑会做一个吻合。
这样长期来讲，不仅能够获得一个平均的增长机会，而且可能会是一个超越大盘的增长机会。
昨天的晚评，就是10月份经济数据出来了，现在一个基本结论，就是大家认为四季度宏观数据会相当好。
我们三季度实际上这个市场宏观数据是弱于预期的，三季度只有4.9，四季度有可能会接近6%的增长速度，所以整体的宏观数据还是向好。
其实我现在给自己定了一个思考问题的方向，就是科技的逻辑和周期的逻辑，到底如何去看其中转化的大方向？
当我们整个的经济社会环境开始，疫苗出来之后，真的步入到后疫情时代的时候，我们在投资逻辑当中，如何去把握？
这个事情我正在认真思考，有一定的结论和逻辑之后，会透过我们的节目来分享给大家。
