撰稿 | 渾水調研研究員 申不怵
8月29日晚間，華泰證券公佈了2019年中報，營業收入111.07億元，同比增長35.18%；扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤40.44億元，同比增長32.68%。得益於滬倫通機制下發行首單GDR並在倫交所成功上市，華泰證券淨資產增長至1168.24億元，競爭硬實力進一步提升。
圖1：2019上半年部分上市券商業績排名
財富管理“巨無霸”：獨佔近一成投資者
據中報披露，華泰證券已擁有超過1328 萬客戶。截至2019年上半年，A股約有1.54億投資者，也就是說市場中每11個投資者就有一個是華泰客戶，這也意味著華泰證券獨佔市場上近一成的投資者，剩餘九成由其他100多家券商“分食”。
華泰客戶賬戶總資產規模也非常可觀，達到3.01萬億元。股票基金交易量繼續保持行業龍頭地位，達到11.09 萬億元，華泰證券還在通過改革繼續強化這種優勢。
上半年，華泰重新調整優化了財富管理條線的組織架構，用平臺化、體系化的方式打造線上線下一體化的客戶運營服務新模式，其推出的“漲樂財富通”APP主要為客戶提供線上一站式財富管理解決方案。根據易觀智庫統計數據，報告期內“漲樂財富通”平均月活數為748.99 萬，位居證券公司類APP 第一名。
線下則依託分佈於241個經營網點的2000多名投資顧問，為客戶提供更有針對性的資產配置服務。公司借鑑AssetMark先進管理理念和服務體系，不斷迭代升級的理財服務平臺，為投資顧問提供全面智能化的客戶服務支持。據中國證券業協會統計，華泰證券母公司從業人員中投資顧問佔比31.40%，保持行業領先。
金融產品銷售方面，公司正加強投研體系對產品配置的支持和客戶需求引導，滿足客戶多層次的財富管理需求。上半年華泰證券金融產品保有數量（不含天天發）7979 只，金融產品銷售規模（不含天天發）人民幣1677.44 億元。
報告期內，華泰證券融資融券業務餘額548.39 億元，資本中介業務穩居行業前列。
投行業務多點開花：保薦“科創板第一股”
投行業務一直是華泰證券的優勢領域。報告期內，華泰證券在併購重組、股權承銷領域的競爭優勢進一步鞏固。
上半年，華泰證券經證監會核准的併購重組交易家數6 家，行業排名第一， Mergermarket發佈的2019年上半年中國內地及香港財務顧問排名表中，華泰的交易金額第一。
在今年上交所推出的科創板首批25家上市企業中，華泰證券保薦了包括“科創板第一股”華興源創在內的4家，佔首批上市企業數量的16%，行業排名第二。
投資交易業務方面，在債券做市交易上，華泰是中金所首批國債期貨做市商之一；基金做市交易上，華泰獲得上交所上市基金主做市商業務資格；場外衍生品交易上，根據中國證券業協會統計，在證券公司場外衍生品新增交易名義本金排名中，華泰證券上半年位居行業第三。
圖2：科創板鳴鑼開市
資產管理規模穩居行業前列
根據中國證券投資基金業協會截至2019 年一季度的統計，華泰證券資管私募資產管理月均規模人民幣8491.06 億元，行業排名第二；私募主動管理資產月均規模人民幣2334.52 億元，行業排名第四。根據Wind 資訊統計數據，上半年華泰證券資管企業ABS（資產證券化）發行規模人民幣447.84 億元，行業排名第二。
資產管理是證券公司競爭激烈的領域之一，華泰證券順應行業競爭格局變化，圍繞客戶標準化和定製化的需求，塑造了產品創新和主動管理的新優勢。
成為首家A+H+G上市公司
上半年，華泰證券國際化全面提速，已經建立起中國內地、香港和美國三地聯通、戰略協同的國際化發展新格局，國際跨境聯動發展能力顯著增強。
公司2016年收購的統包資產管理平臺（TAMP ）AssetMark資產管理規模再創歷史新高，達到560.51億美元，較收購時規模增幅近四分之三。 截至一季度末， AssetMark在美國TAMP 行業中的市場佔有率為10.0%，保持行業第三位。7月，AssetMark在紐約證券交易所成功上市，募集資金規模超3億美元，進一步提升了華泰的國際市場影響力。
華泰證券（美國）獲得開展證券承銷、面向機構投資者的證券經紀、併購財務顧問等業務的資格，繼續推動國際業務發展和全業務鏈跨境服務體系在美國的佈局延伸。
圖3：華泰證券總部
華泰證券按照滬倫通業務規則登陸倫交所，成為中國首家“A+H+G”上市公司。成功發行GDR後，不僅提升了在國際資本市場的參與度和知名度，也為未來佈局英國及歐洲市場打下了基礎。
華泰金控（香港）實收資本為港幣88 億元，資本規模位居香港行業前列。上半年參與完成IPO項目3個、債券發行項目23 個，總交易發行規模約港幣168.06 億元；同時，華泰金控（香港）還完成了3個財務顧問項目和6個結構性投融資項目。
此外，華泰證券今年明確了科技賦能下的財富管理和機構服務“雙輪驅動”發展戰略，全面推進數字化轉型和平臺化建設。通過數字化運營部、科技博覽會、機構客戶數字服務體系等手段，與客戶共建數字化金融生態圈。
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