在銀行工作經歷中，我發現有些企業並不是倒在主業不景氣的問題上，而是倒在擔保鏈的問題上。一些主業還能盈利的企業，本身現金流並沒有什麼問題，但是卻因為擔保單位或者被擔保單位出現問題，隨後被銀行抽貸導致停產倒閉。——接下來要講的是一個涉及擔保鏈，導致企業破產的故事。
某企業主營不鏽鋼管件生產，年銷售也在億元以上。公司老闆來自於江浙某個集中出老闆的地區，那裡的人大家都比較講義氣，喜歡抱團投資。這家企業也不例外。同期來當地投資的，總共有三家企業，來時來自於同一地區，所以很自然形成了一個天然的擔保鏈，絕大部分貸款都是以互保形式取得的。在全國大投資的時期，這三家企業迅速發展，每家企業產值都上了億元，看上去一切都沒什麼問題。
可是形勢變化，經濟開始出現不景氣，其中一家企業因為在老家本部替人擔保導致出現資金鍊緊張的情況。一開始，其他兩家也並不覺得是什麼大問題，每家掏了4000萬，打算替那家出問題的企業擺平事情。可惜他們想錯了。本部漏洞太大以至於這些錢並不能保住那家企業。——三家互保企業，缺了一家，部分銀行貸款的擔保就落空了，於是這些銀行開始向其餘兩家追債。
剩下的兩家，一家已經發展到銷售數十億元，另一家相對較小。雖說那個地區的人團結，但是真的到了要拿出真金白銀的時候，兩家企業的老闆心思有了很大的區別。較大的公司，替第三家擔保的額度比較小，所以他很痛快就拿出錢替被擔保公司還貸了。較小的公司沒那麼多錢，計劃把自己擔保的銀行貸款承擔下來，所以找較大的公司商量讓他做擔保，豈知直接被拒絕。無奈，在銀行的策劃下，較小的公司拉走了被擔保企業賬面價值1.2億的全部存貨（當時這筆貸款原先是存貨質押，後來被忽悠追加了保證擔保，所以企業獲得了銀行轉讓的貨權），打算以存貨擔保來承接自己擔保的8000萬貸款。
這一步實際是步臭棋，我當時就直說這個企業是被銀行忽悠了。銀行為了平移自己的不良貸款，想出的臨時性解決辦法，根本就是把企業往破產方向推。為什麼這麼說呢？存貨質押本身就是一個很難操作的事情：每次銷售出貨，需要把錢還給銀行後才能出貨，但問題是市場上因為不景氣的原因大家都是搞賒銷，你不能賒銷誰要？其次，你也不能降價出售，因為銀行看著價格呢，你賣低了銀行不同意出貨。於是這些不鏽鋼鋼材堆積在倉庫裡不能出去，但是企業卻要付出真金白銀的利息。一年拖下來，8000萬的平移貸款需要多付的利息，再加上本身近2億的貸款利息，已經把企業的利潤侵蝕得一乾二淨。由於缺乏足夠的現金流，企業只能以做來料加工為主，導致銷售額的大幅下降。
這樣一來，其他本來還不著急的銀行，看到企業銷售萎縮，也坐不住了，紛紛上門催收貸款。有些不地道的銀行，本來遠在省城，來貸款就是打算一錘子買賣，沒想到摺進去了，因此就出歪招：矇騙企業，說已經上報了增加貸款給企業，但前提是企業必須先把之前的貸款一次性還清。企業主輕信了這種說法，貸款還進去後再也出不來，打行長的電話也被拉黑。如此一來，更多的銀行上門催收，貸款也是隻進不出，不到半年，企業就停產了。最後補充一下，那批存貨，做為質押物被銀行以四折的價格賣出去了。
這個事情，我覺得那家較小的企業死得比較冤枉。首先，不應該平移貸款。一筆貸款既有物的擔保又有人的擔保，按理應該先執行物的擔保，也就是銀行應該賣了質押的存貨，再來找擔保企業追償。但是可惜這家企業聽信忽悠，為了增加貸款的“大餅”同意平移，實際是替這家銀行的行長背了鍋。其次，如果那家大型的企業願意擔保，可能事情就不會變得這麼糟糕。所以，患難 之時，才能看出誰是真正的朋友。最後，還有一點，對於異地來本地做貸款業務的銀行，一定要敬而遠之，因為他們本來是想來分一杯羹的，從來就沒想過要與企業共患難，由於機構不在當地，他們是最不講商業道德的，所以這些銀行的話千萬不要信。
我是空谷財譚，有數十年的信貸經歷。我所講的都是自己親身經歷過的案例，教訓深刻，希望為廣大企業主提供借鑑。本人也將這些經驗總結成專欄，名為：銀行不會告訴你的秘密，歡迎大家訂閱。
