圖文
4月20日晚間，美國WTI原油期貨5月合約上演史詩級崩盤，一夜暴跌超305%，收盤價格竟為-37.63美元/桶，成為歷史上第一次負價格，多少人註定血本無歸、負債累累。
高清
“一覺醒來，賬戶本金都虧沒了，還負債數百萬元”，沒能提前出逃的原油投資者，正在面臨比爆倉更慘烈的處境。
萬萬沒想到，原油崩盤之下，最慘的“接盤俠”竟是中國銀行，以及中國銀行的個人理財用戶。
太慘了！本金分文不剩，倒欠銀行500萬
首先科普一下，暴跌300%的WTI原油2005，到底是什麼。
WTI原油2005，是指2020年5月份交貨的紐約輕質原油期貨，交割時間就在4月21日。如果在21日前，沒有平倉或移倉的買單，便要按照合約進行原油交割。
而大部分投資者都會在交割日前，主動平倉，而持有至交割日的只有煉油廠商。
如果多頭賬戶沒有在暴跌前進行平倉，抗到4月20日以-37.63美元/桶的價格進行結算，那麼賬戶將分文不剩，甚至還將出現負資產。
比如，網上瘋傳的一張美國原油2005合約的持倉明細，投資者持倉均價194.23元，持倉2萬手，本金388.46萬元，但鉅虧超900萬元，本金沒了，還倒欠銀行530多萬元。
當整個金融圈都在好奇，到底是哪個“冤大頭”死扛到了最後一刻時，中國銀行自己跳了出來。
值得一提的是，國內大型銀行都有推出原油類理財產品，在油價崩盤之下，都面臨著極大的考驗。
4月22日，中國銀行在官網發佈了一份公告，旗下的原油寶產品持有的美國原油合約將參考CME官方結算價：-37.63美元/桶進行結算或移倉。
也就是說，在WTI原油2005 崩盤、暴跌300%之時，中國銀行的原油寶賬戶持有的合約還在死扛，全世界都跑了，只有中國銀行沒跑。
而原油寶裡面的持倉，都是中國銀行客戶的錢，一把虧了中行客戶全部身家，都是中國人的錢啊！
-37.63美元/桶的價格進行結算，原油寶所有客戶的多頭賬戶都爆倉了，還將倒欠銀行3倍本金。
其實，在暴跌前一週甚至10天前，工商銀行、建設銀行、民生銀行等都已經平倉或移倉了。
中國銀行，這一把虧了310億
中國銀行在海外的原油期貨賬戶，已經爆倉了，而且負債可能超過200億，並在第一時間就暫停了原油寶的所有交易。
這麼大簍子，中國銀行肯定會想方設法地補上。
首先，所有投資者的原油寶賬戶已經全部爆倉，本金已經虧光，還“倒欠”銀行一大筆錢。
於是，從4月21日深夜開始，中國銀行便向原油寶的個人投資者們發起“催債”。
有投資者在4月21日深夜，收到了中國銀行的短信，被要求跟據原油寶賬戶的虧損金額及時補足交割款。
如果不交會怎麼樣呢？
中國銀行的客服人員表示，欠款的投資者如果未按時補足交割款，銀行有權向人民銀行申請將欠款記錄納入其徵信。
如此火急火燎的中國銀行，事情絕對不簡單，那麼這一把中國銀行到底虧了多少呢？
從文華財經的數據來看，4月20日，WTI原油2005合約報收-37.63美元/桶時，持倉量仍高達10.9萬手（每手1000桶），其中7.71萬手以-37.63美元/桶進行了平倉結算，負債合計高達29億美元（約合人民幣203億元）。
結合中國銀行的公告來看，其原油寶的結算時間點正是4月20日，這7.71萬手（7710萬桶），可能就是中國銀行的平倉的數量。
假如買入均價為20美元，每手1000桶，則最後平倉結算的損失超過44億美元，摺合人民幣超過310億元。
這可都是中國人的血汗錢。
面對如此大的虧損，中國銀行肯定是抗不下來的，於是昨日深夜又發了一則公告強調：
目前，主要參與者仍將根據交易所規則參考該結算價（-37.63美元/桶）進行結算。
言外之意就是，“客戶的欠款，我繼續要”。
吃人的原油寶，華爾街又一次收割國人
中國銀行在宣傳海報中的介紹是：原油比水還便宜，中行帶你去交易
而殘酷的真相是：中行帶你去深淵，中行喊你來還錢
據中國銀行介紹，原油寶是其面向個人客戶發行的掛鉤境內外原油期貨合約的交易產品，包括美國原油產品、英國原油產品，分別對應的基準標的為“WTI原油期貨合約”、“布倫特原油期貨合約”。
原油寶不具備槓桿效應，交易門檻很低，最少交易數量僅為1桶，並採取T+0交易的交易機制。
原油寶屬於賬戶交易類產品，不能進行實物交割，有特定的到期日。因此每個月都需要進行到期處理，中行提供了“到期軋差”、“到期移倉”2中方式供投資者選擇。
其中，到期軋差，是指期貨合約到期後，若投資者賬戶中仍有未平倉的原油合約，中行將凍結投資者的賬戶，並按照原油當前的結算價格進行平倉、結算；
到期移倉，是指期貨合約到期後，中行按照當期結算價對投資者持有的產品平倉後，再開倉相同數量的下個月的原油產品。
這就是中行原油寶“踩雷”的根本原因，無論是到期軋差，還是到期移倉，都是在默認在期貨合約到期後進行平倉。
意味著，即使面對當月原油期貨崩盤，跌至-37.63美元/桶，也只能硬抗。
軟肋如此明顯，註定了要華爾街被收割。
據報道，華爾街的algo（程序化交易）就在4月20日盯上了WTI 5月期貨未平倉的多頭頭寸，在當天半夜的2:28-2:30發動了一波突襲，瞬間把價格砸到了-40美元/桶。
而根據CME交易所的機制，當天的結算價格就是2:28-2:30的平均價，華爾街的空頭完美地實現了對中國銀行的獵殺。
這不是陰謀，這是陽謀。
這一次的300億虧損，中國銀行難辭其咎，產品設計不合理，風控失職，而且面對國際原油波動劇烈沒有任何應對措施。
