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4月20日晚间，美国WTI原油期货5月合约上演史诗级崩盘，一夜暴跌超305%，收盘价格竟为-37.63美元/桶，成为历史上第一次负价格，多少人注定血本无归、负债累累。
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“一觉醒来，账户本金都亏没了，还负债数百万元”，没能提前出逃的原油投资者，正在面临比爆仓更惨烈的处境。
万万没想到，原油崩盘之下，最惨的“接盘侠”竟是中国银行，以及中国银行的个人理财用户。
太惨了！本金分文不剩，倒欠银行500万
首先科普一下，暴跌300%的WTI原油2005，到底是什么。
WTI原油2005，是指2020年5月份交货的纽约轻质原油期货，交割时间就在4月21日。如果在21日前，没有平仓或移仓的买单，便要按照合约进行原油交割。
而大部分投资者都会在交割日前，主动平仓，而持有至交割日的只有炼油厂商。
如果多头账户没有在暴跌前进行平仓，抗到4月20日以-37.63美元/桶的价格进行结算，那么账户将分文不剩，甚至还将出现负资产。
比如，网上疯传的一张美国原油2005合约的持仓明细，投资者持仓均价194.23元，持仓2万手，本金388.46万元，但巨亏超900万元，本金没了，还倒欠银行530多万元。
当整个金融圈都在好奇，到底是哪个“冤大头”死扛到了最后一刻时，中国银行自己跳了出来。
值得一提的是，国内大型银行都有推出原油类理财产品，在油价崩盘之下，都面临着极大的考验。
4月22日，中国银行在官网发布了一份公告，旗下的原油宝产品持有的美国原油合约将参考CME官方结算价：-37.63美元/桶进行结算或移仓。
也就是说，在WTI原油2005 崩盘、暴跌300%之时，中国银行的原油宝账户持有的合约还在死扛，全世界都跑了，只有中国银行没跑。
而原油宝里面的持仓，都是中国银行客户的钱，一把亏了中行客户全部身家，都是中国人的钱啊！
-37.63美元/桶的价格进行结算，原油宝所有客户的多头账户都爆仓了，还将倒欠银行3倍本金。
其实，在暴跌前一周甚至10天前，工商银行、建设银行、民生银行等都已经平仓或移仓了。
中国银行，这一把亏了310亿
中国银行在海外的原油期货账户，已经爆仓了，而且负债可能超过200亿，并在第一时间就暂停了原油宝的所有交易。
这么大篓子，中国银行肯定会想方设法地补上。
首先，所有投资者的原油宝账户已经全部爆仓，本金已经亏光，还“倒欠”银行一大笔钱。
于是，从4月21日深夜开始，中国银行便向原油宝的个人投资者们发起“催债”。
有投资者在4月21日深夜，收到了中国银行的短信，被要求跟据原油宝账户的亏损金额及时补足交割款。
如果不交会怎么样呢？
中国银行的客服人员表示，欠款的投资者如果未按时补足交割款，银行有权向人民银行申请将欠款记录纳入其征信。
如此火急火燎的中国银行，事情绝对不简单，那么这一把中国银行到底亏了多少呢？
从文华财经的数据来看，4月20日，WTI原油2005合约报收-37.63美元/桶时，持仓量仍高达10.9万手（每手1000桶），其中7.71万手以-37.63美元/桶进行了平仓结算，负债合计高达29亿美元（约合人民币203亿元）。
结合中国银行的公告来看，其原油宝的结算时间点正是4月20日，这7.71万手（7710万桶），可能就是中国银行的平仓的数量。
假如买入均价为20美元，每手1000桶，则最后平仓结算的损失超过44亿美元，折合人民币超过310亿元。
这可都是中国人的血汗钱。
面对如此大的亏损，中国银行肯定是抗不下来的，于是昨日深夜又发了一则公告强调：
目前，主要参与者仍将根据交易所规则参考该结算价（-37.63美元/桶）进行结算。
言外之意就是，“客户的欠款，我继续要”。
吃人的原油宝，华尔街又一次收割国人
中国银行在宣传海报中的介绍是：原油比水还便宜，中行带你去交易
而残酷的真相是：中行带你去深渊，中行喊你来还钱
据中国银行介绍，原油宝是其面向个人客户发行的挂钩境内外原油期货合约的交易产品，包括美国原油产品、英国原油产品，分别对应的基准标的为“WTI原油期货合约”、“布伦特原油期货合约”。
原油宝不具备杠杆效应，交易门槛很低，最少交易数量仅为1桶，并采取T+0交易的交易机制。
原油宝属于账户交易类产品，不能进行实物交割，有特定的到期日。因此每个月都需要进行到期处理，中行提供了“到期轧差”、“到期移仓”2中方式供投资者选择。
其中，到期轧差，是指期货合约到期后，若投资者账户中仍有未平仓的原油合约，中行将冻结投资者的账户，并按照原油当前的结算价格进行平仓、结算；
到期移仓，是指期货合约到期后，中行按照当期结算价对投资者持有的产品平仓后，再开仓相同数量的下个月的原油产品。
这就是中行原油宝“踩雷”的根本原因，无论是到期轧差，还是到期移仓，都是在默认在期货合约到期后进行平仓。
意味着，即使面对当月原油期货崩盘，跌至-37.63美元/桶，也只能硬抗。
软肋如此明显，注定了要华尔街被收割。
据报道，华尔街的algo（程序化交易）就在4月20日盯上了WTI 5月期货未平仓的多头头寸，在当天半夜的2:28-2:30发动了一波突袭，瞬间把价格砸到了-40美元/桶。
而根据CME交易所的机制，当天的结算价格就是2:28-2:30的平均价，华尔街的空头完美地实现了对中国银行的猎杀。
这不是阴谋，这是阳谋。
这一次的300亿亏损，中国银行难辞其咎，产品设计不合理，风控失职，而且面对国际原油波动剧烈没有任何应对措施。
