作者：bo姐
来源：小波思基
原标题：不到1年，飙涨50%！但我不建议你买黄金基金
导读：最近，黄金涨疯了！在全球新冠疫情疯狂扩散的现在，黄金可以追买吗？今天bo姐就这个话题跟大家重点分析一下：现在这个价位，风险，远远大于机会，不适合再去追买！除了避险配置的小伙伴外，bo姐建议呢，买了黄金和黄金基金的小伙伴，注意分期止盈，或者降低仓位。
一枝独秀的黄金
悄咪咪的，黄金和黄金基金成了牛夫人！
先看黄金，截止下午3点，bo姐去瞅了瞅，国际金价最高冲到1785美元/盎司，一个月涨超20%。
如果视野放的更长些，不到1年的时间里，国际黄金从1200美元飙到1800美元/盎司，飙涨50%。
筒子们的资金，也汹涌买入黄金基金。
bo姐查到一个数据，数据显示，截止4月14，全球最大的黄金ETF基金——SPDR Gold Trust基金，持有1009.7吨黄金。是时隔7年来，基金持仓首次突破1000吨。
同时，根据世界黄金协会的数据，今年一季度，全球黄金ETF基金及类似产品，净流入230亿美元。
换算成人民币，高达1600亿的样子。
那么问题来了，黄金价格飙涨和黄金基金规模双双飙涨，为啥呢？这里面最主要原因，有这么2点！
第一，说到根子上，是受疫情影响。
数据显示，截至北京时间7时，全球新冠肺炎的确诊病例，累计2019320例，累计死亡11.95万例。
其中，美国新冠确诊病例达58万例。
因为疫情导致的失业潮、各国封闭，还有国际油价的巨幅下跌，都对全球经济形成了很大的影响。
这样，黄金的避险需求就不断飙升。
第二，美国无节操、无下限的操作。
为了应对疫情的冲击，全球主要经济体开启放水模式。特别是在美股连续熔断后，为了稳定股市，美国开启了无节操、无下限的操作：基准利率下调到了0、无限量化宽松。
2万亿、4万亿的钞票，接踵而来。这相当于美国GDP 30%的资金，将在一年左右的时间注入市场。
大水漫灌，虽然对流动性是极大的补充，但是对央行的信用是很大的伤害，从而促进了黄金上涨。
黄金和黄金基金能追买吗？
开头先亮明一下观点：bo姐不建议。
实际上，bo姐在之前的文章里面，《黄金疯涨10%，央行狂买60亿！现在上车还来得及吗？》，跟大家分析过黄金，以及黄金基金作为避险资产的配置，还跟大家分析过很多次。
但是现在呢，黄金委实涨的太疯了。
要bo姐说，黄金是很好的避险配置。但是现在这个价位，不适合再去追买。风险，远远大于机会。
主要有3个角度考虑，一起来看看：
第一，价格比肩金融危机！
现在，黄金直奔1800美元大关，距离历史极值的1923美元，就差一丢丢。这时候追，投机性太强。
金融市场，尤其是股市、商品期货这些，大家要特别注意，它不是只涨不跌的。更多的是市场经济，跌多了涨，涨多了跌。你可千万别自己骗自己，以为它只涨不跌，会吃大亏！
投资的时候，注意用逆向思维分析。
第二，黄金不是生息资产。
我们怎样对黄金进行估值？没有方法对黄金估值。黄金的价格，主要是受供求影响，并神秘莫测。
为啥这么说呢？因为黄金的定价权，不是我们这些小小小小小投资者能参与的。即便是咱们央妈，在其中扮演的角色，也没我们想像的那么重要。
我们是全球大国，但不是资本强国。
对宽基指数、对绩优公司，我们有市盈率、净利润等指标，去分析公司的估值。但黄金不是这样，黄金本身不创造新的现金流。用巴菲特的话说：“大黄金不会生小黄金”。
第三，疫情即将面临着拐点。
目前，全球疫情比较可怕，数据一个劲飙，让人惊悚。但是越是恐慌的时候，越应该给自己信心。
对于疫情这些，bo姐相信，不管再苦再难，最后都会过去。趁着下跌时机，坚持定投、积累份额，等到行情修复，收益远超黄金，没有必要“舍近求远”。
一旦经济稳定，金价就会大幅回落。同时，一旦疫情好转，“高位”黄金，存在被快速抛售的可能。
买入的小伙伴，注意落袋为安！
从历史回报来看，黄金回报其实不如权益基金。西格尔《股市长线法宝》中，有这样一部分内容：
200年前给你1美元，可以买黄金、国库券、债券、股票等。然后200年后，这1美元值多少钱？
含金量最大的，是投资股票，达1亿美元；其次是债券，15万美元；至于国库券、黄金，直接凉了。
在目前黄金这个价格，比肩08年金融危机期间的黄金价格。这时候追买，风险收益比就更差劲了！
（数据期间：1801年-2001年）
对我们来说，最好的选择，当然是选择基金，长期定投基金靠谱啦。
所以，bo姐认为黄金不是长期投资的好方向。坚持定投权益性基金，才能在未来获得较好的收益。
对于已经买入了黄金和黄金基金的小伙伴，可以继续持有。也可以分期止盈，或者降低一些仓位。
除了做避险配置的小伙伴外，bo姐建议买了黄金和黄金基金的小伙伴，注意分期止盈，或者降低仓位，做到落袋为安，别打马虎眼。
没有买入，想做避险配置的小伙伴，应该怎样买呢？对于一些有避险需求的小伙伴，可以配置一些黄金基金，一般占比总资产的5%-10%，会比较合适。
注意：不适合一把梭买、重仓买哦。
我们也聊聊，黄金基金的投资方式：
黄金基金主要有4类：场内黄金ETF、场外黄金ETF联接基金、场外黄金QDII，黄金股票型基金。
其中，黄金股票型基金，是指重仓黄金股的基金。但是有的时候，基金走势和金价走势并不一致。
黄金QDII基金，投资境外的黄金ETF，跟踪的是国际金价。但资金是T+8天甚至更长，到账很慢。
值得关注的黄金基，其实就下面两类：
第一，黄金ETF。黄金ETF基金，主要跟踪国内的黄金价格，走势和金价保持同步，类似指数基金。
目前，共有4只主流的黄金ETF基金：
（数据来源：wind；截止3月6日）
管理费率、托管费率，4只黄金ETF基金，合计都是0.60%。跟踪误差都是0.02%，没有大的差别。
要选的话，主要是从基金规模考虑。
二、黄金ETF联接基金
黄金ETF联接基金和普通基金操作一样，还可以设置定投。
一般的，黄金ETF联接基金也能较好的跟踪黄金走势，但中间会有一定误差：比如跟踪误差大一些，0.04%-0.05%，比黄金ETF的误差大了一丢丢。
另外呢，场外黄金ETF联接基金A份额，持有一年的话，费率基本是在1.2-1.3%，这个可不便宜！
如果是长期投资黄金基金，适合选A份额，短期的话，则适合选C份额。最后，bo姐总结了一下，一些有避险需求的小伙伴，可以重点关注这两点：
- 场外黄金ETF联接基金的C份额，适合短炒，费率也相对便宜。
- 黄金ETF，走势基本与金价同步，尽量选规模较大的黄金ETF。
文章内容仅供参考，不构成投资建议。
