先,我的答案不止是针对期货,对于股票、外汇等主流的二级市场品种都可以用到。
你问的问题其实是出场点的选择,那么在此之前我们需要明白一个基本的原理:
那就是每次你开始一笔交易(无论短线还是长线),都一定会有一个入场点,以及一个止损点。
入场点的产生,往往取决于你的交易信号来源:可以是基本面入场,比如XXX刚刚发生了一个大新闻,比如公司财报,央行的政策等
也可以是技术面入场:例如传统的均线、MACD、布林带、支撑阻力、黄金分割、前期高低点、RSI、谐波形态、主力筹码区域、量仓分析、K线形态等
止损点的制定: 通常会放在你改变当前思路的地方,比如你本来是看涨某一个品种的,但是如果跌破XX价位,形成下跌趋势,你就不看涨了,而应该开始认识到原来的做多理由已经不成立了,那么这个止损点就是你心甘情愿结束你此前开仓的地方。(如果你不喜欢设止损,那么我觉得在期货市场是非常危险的,价格永远不会上涨到让你无法买入,也永远不会下跌到让你无法卖出)
当入场和止损定了以后,你的风险空间也就定了:这里入场我们用ENTRY--简称E, 止损我们用STOP--简称S,
因此风险区间: RISK = |E-S|
比如你想在10块钱买入,如果跌破8块,你就准备先出场观望,于是止损放在7.9,那么你的风险空间就是 10-7.9= 2.1 , 假设为了这笔交易计划你愿意付出210块的风险,那么你的开仓数量就是
210/2.1=100(份)
也就是你如果在10快线购买100份 A产品 (股票、螺纹钢、动力煤、黄金、原油都可以),在价格下跌到7.9时,你的损失是提前设置好的,刚好就是 210。
有了上面的基础以后,回答你的出场点的止盈策略就变得非常容易了
我们知道,收益率最终是由两个因素决定的: 1. 胜率 (100次里面你对几次,错几次)2 盈亏比(对了你赚多少,错了你亏多少)
简单而言:如果小明做了10次交易 (无论中长线还是短线), 对了5次,错了5次,他的交易系统的盈亏比是: 每次拿出200块的风险去博弈400块的收益,也就是2:1
那么 5次对,盈利 4005= 2000, 5次错, 亏损 200*5=-1000,
相加结果: 2000-1000=1000
专业交易员有一个特质:他们并不在乎当前的这次机会是否一定正确,只要整体胜率稳定在40%-60%就足够了,而他们一定在乎盈亏比是否超过2:1,甚至是3:1, 也就是亏的时候,能少亏点,赚的时候能多赚点。
所以,比较建议的方式是,你的止盈空间最好能大于2倍止损空间,
还是用刚才的例子,10块钱买入,止损空间为2.1,那么你的止盈空间最好是大于4.2,也就是说该笔交易(或者是投资),你需要持仓到14.2时才考虑减仓或者全部获利,否则你的盈亏比就达不到2:1
看一个例子:
这是2016年7月我发现的黄金一个做空机会,当时价格在1366,我的止损在1376,10美金的止损距离,而我的止盈目标在1300和1200,那么我如果做这笔交易的话,盈亏比是非常高的,6:1 以及 17 比 1,并且往左边看,可以看到1300和1200是两个比较重要的结构,也是比较好的整数关口看下后续的表现:
非常顺利的止盈了2个目标,用10美金的止损,博弈到了66美金以及166美金的收益,基本完整的抓到了黄金后面的一整波下跌。
这里还有一个小技巧,那就是在盈亏比达到1:2时,你可以减仓一半,并将另一半仓位的止损移动到成本价,确保是无风险的,然后就可以跟踪并持有了,只要趋势没有改变,你就一直持有,直到你认为你已经实现了你的目标,比如10倍盈亏比,或者20倍盈亏比,也可以利用跟踪止损的放发,不断将止损移动到新的高点/低点,来锁定利润。
如此:我们就能在长期交易中,让交易结果变得可控,把每次的风险限制在一个可控范围,而盈利我们至少要拿到2倍以上,那么长期稳定盈利才是可期的。
如果你对交易系统比较感兴趣,可以参考我写的这两篇文章,因为无论入场,止损还是出场,你都需要寻找低买或者高卖的机会。
当你理解多低算低,多高算高,理解了胜率、盈亏比,减仓推保护以后,我相信无论你做长线还是短线的期货交易、股票投资、外汇交易,你都可以做到:尽可能的买在较低的位置,然后尽可能的跟踪趋势并持有到较高的位置获利。
总结:
截断亏损,让盈利奔跑,我自己实践出来的经验就是:
1。 止损点到了,必须严格离场
2。 盈利目标要有2倍止损空间
3。 到达 1:1 盈亏比,或者2:1 盈亏比时,采取减仓推保护的法则。
这样至少有一半的利润能兑现,同时还有一半的仓位在推保护以后就成为了无风险持仓,那么就可以长线持有,拿到更高的盈亏比。