ZZJ会议
4月17日召开ZZJ会议，要点如下：
1）总体上淡化2020年经济数量目标，全面小康社会目标任务由“确保实现”变为“紧扣”，但新增了“六保”目标——保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转；
2）货币政策设定中新增“降息”表述，体现出更宽松的取向；
3）重提“积极扩大有效投资”，具体包括旧改、传统基建、新基建、民间投资、支持出口转内销5个方面。
4）重提“污染防治”（“要继续打好污染防治攻坚战”）、“房住不炒”（同时强调“促进房地产市场平稳健康发展”，总体作中性解读，因城施策不变）两项约束。
建议关注4月26日-29日召开的人大常委会，届时或将公布部分无需在两会上表决的政策，如提前下达专项债额度1万亿左右、发行特别国债5,000-10,000亿元等。
在此预期下，此前滞涨的传统基建值得更多关注。
从微观层面看，中国铁建1-3月新签订单同比增长14.4%，工程承包订单同比增长22%；中国中铁1-3月新签订单同比增长7.8%，工程承包订单同比增长11.7%；中国建筑1-3月新签订单同比增速为-5%，而1-2月订单是-14.3%，3月单月新签订单同比增长9.9%，其中，基础设计增长比较明显。
从这几家建筑央企的订单回暖以及发改委基建项目的审批在加快（1-3月份全国基建申报项目金额高增）角度看，基建在政策上是在逐渐发力的。
另外要重视17日浙江3.6万亿大基建的信号意义，各省或随后出台类似政策。
根据浙报融媒体企鹅号的新闻，4月17日上午，浙江举行全面推进高水平交通强省建设动员大会，将推进沿海高铁、萧山机场综合枢纽、沪杭甬超级磁浮等“十大千亿”工程和“百大百亿”工程，总投资加总达3.6万亿元。
此次浙江的3.6万亿元投资规划实际上是较为长期的项目规划，但其中包含了沪杭甬磁悬浮等之前论证较久、投资额较大的项目，体现了浙江“交通强省”的决心。
同时，将长期项目短期集中释放也体现了在今年疫情对经济产生影响、政策基调转向宏观刺激对冲的背景下，“新老”基建同时发力的迫切性。
建材跟踪
1）水泥涨价
根据数字水泥网，截至2020年4月17日，水泥全国平均出货率已经提升至87.3%，环比上周上涨7.1pct，同比去年上涨2.38pct，为年后首次高于去年同期；水泥库容比62.44%，环比上周下降3pct，同比去年上涨6pct，库存自3月下旬以来逐步下降，预计4月下旬能降到去年同期较低水平。
分区域来看，长三角和珠三角出货率已经超过去年同期，长三角连续两周出货率都超过100%；兰州、西宁等地区库容比仅3-5成，较去年同期低20pct，是目前全国库存最低的区域，甘肃价格实现普涨10-30元/吨，青海西宁地区水泥开始第二轮上调幅度20元/吨；河北唐山地区水泥价格上调10-20元/吨。
预计水泥小旺季将在4-5月延续，重点关注
南方地区：受益涨价角度关注海螺水泥+上峰水泥，弹性角度关注福建水泥，低利率环境关注高股息率的塔牌集团（同时受益大幅价格同比），加快湖北复工复产角度关注华新水泥；
北方地区：关注西北供给格局改善逻辑，更直接受益基建投资，关注祁连山、宁夏建材。
此外，我们此前重点分析的混凝土减水剂龙头苏博特、垒知集团表现强于市场，继续重点关注。
2）消费建材需求回升
短期看地产竣工还未完全启动，但是3月数据已经好于1-2月，开始回暖，龙头企业市占率和B端高增速仍为投资主线。
本周国常会特别提出推进城镇老旧小区改造，今年各地计划改造城镇老旧小区3.9万个，涉及居民近700万户，比去年增加一倍，需求量明显提升。
“旧改”总投资量在万亿级别，其中防水材料、建筑涂料、塑料管材、保温材料受益明显，“旧改”拉动其需求量分别约为410、270、230、300亿元。
相关标的：管材龙头伟星新材、中国联塑、永高股份，瓷砖龙头帝欧家居、蒙娜丽莎，板材龙头兔宝宝，涂料龙头三棵树、亚士创能，防水龙头东方雨虹、科顺股份，五金龙头坚朗五金，石膏板龙头北新建材等。
核酸检测
逻辑在4月15日文章中讲过了，周五随着达安基因的开板，板块出现了首次强分歧。
不对短线择时做评价，我对这一板块的中线逻辑仍然乐观。
核酸检测仍然是及时防控疫情、最终传播路径的最有效手段，我国尚在不断加大检测力度，更何况处于水深火热的海外诸国呢？
国内：19日国务院联防联控机制印发《关于进一步做好疫情期间新冠病毒检测有关工作的通知》，各地要结合新冠疫情防控和检测需求加强医疗卫生机构实验室建设。
以北京市为例，全市核酸检测机构已由2月初的17所增至目前的50所，大力推进核酸检测“应检尽检”。
目前河南、北京、天津等多个省市已经开放面向社会公众的新冠病毒检测，单次核酸检测定价在60-260元不等，单次抗体检测（IgG或IgM）定价在30-100元不等，
国内全面复工复学在即，个人检测需求刚性。综上，维持此前判断：
东兴证券测算海外累计检测试剂盒需求量约6500万人份以上。
全球35个国家单日历史峰值检测量约为64.22万人份，全球实际检测覆盖率难以短期大幅提升，需要长时间消化存量。以目前实际检测能力来看，累计检测量实现6500万人份约需100天。
这样看来，核酸检测的阶段性需求爆发很像2019年的ETC。业绩的爆发性很强，也很难准确估量，但业绩周期有望以年计。
重点标的：达安基因、华大基因、迈克生物等。
附相关个股梳理：
数据看盘
1、短线情绪观察
2、北向资金
3、龙虎榜机构狙击
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