近日公司披露業績報告，公司2018年公司實現營收22.46億元，同比增長10.65%；歸母淨利潤4.05億元，同比增長1.91%。2019Q1實現營收4.56億元，同比下滑15.73%；歸母淨利潤3968萬元，同比下滑55.58%。
整體分析來看，18Q4及19Q1受半導體行業整體庫存修正影響，疊加NORFlash產品價格下行，公司業績成長承壓。從毛利率看：一方面高毛利的汽車、工業等應用領域、海外市場銷售增加，另一方面技術進步成本降低，毛利率19Q1實現38.48%，同比提升0.9個百分點。從歸母淨利潤看：受研發費用佔比提升、同時受股權激勵攤銷費用和匯兌影響，淨利潤下滑超過營收。展望2019全年，根據公司2019年4月29日公告的《投資者關係活動記錄表》披露，從3月份情況看市場在回暖，有趨穩跡象，Q2產品銷量和營業收入上都會有環比增長。
兆易創新成立於2005年，是一家立足中國，但具備全球化視野的存儲器芯片公司。開始時以“超高速靜態隨機存儲器技術”為立足之本，2008年成功研發出了中國大陸第一顆8M位SPI NOR Flash芯片打破了國外的技術壟斷，隨後重心轉向NOR Flash，目前已是國內第一，國際前五的NOR Flash廠商，並逐步首發募集資金涉及NAND Flash芯片領域。2016年公司大格局切入以ARM Cortex-M3 為內核的32位高端MCU市場，獲得客戶高度認可，營收增長迅速，已成為閃存芯片外公司的另一增長極。2017年2月公司發佈預案擬65億元收購北京矽成從而間接全資控股ISSI，進軍存儲器RAM（包括DRAM和SRAM）領域。完成後公司將形成Flash、RAM以及MCU三大業務，打破公司業務瓶頸。公司上述三大業務產品廣泛應用於手持移動終端、消費類電子產品、物聯網終端、個人電腦及周邊，以及通信設備、醫療設備、辦公設備、汽車電子及工業控制設備等領域。
兆易創新是目前國內最大的代碼型閃存芯片本土設計企業，也是最大的串行NOR Flash 設計企業，產品涵蓋512k—256M的NOR Flash的大部分容量類型。產品製程也一步步提升至90nm、65nm，而且目前正在積極研發45nm的工藝節點進一步豐富產品線。公司2016年IPO上市，擬募集1.6億元投資 NOR Flash技術及產品改造項目。進一步增加公司的競爭力。
過去幾年公司雖然由於競爭加劇單價不斷下滑，2013—2015 年，存儲芯片產品每顆平均單價分別為1.28、1.00、0.99元，但銷售收入卻保持5.4億元、6.2億元、6.7億元（2016年合併晶圓銷售12.9億元，沒有單獨列示）。截止到2015年大公司閃存,基本全部是NOR Flash已出售30億顆。預計未來在行業下游需求提升和價格提升享受“戴維斯雙擊”帶來的高回報率，而且根據以往經驗公司整體業績增速將會遠高於行業。另一方面在裸芯片銷售向晶圓逐漸轉變的背景下，公司的營收和毛利率也會不斷提高，進一步增加公司的業績。
在NAND Flash領域公司，公司技術積累已有多年，產品容量從1Gb 至 8Gb，電壓涵蓋 3.3V 和 1.8V,為國內產品系列和應用覆蓋最齊全的嵌入式應用Flash產品線；除此之外，公司還通過合作方式進入更大容量、高階的eMMC、eMCP領域，為中高階手機、平板等應用提供瞭解決方案，2016年公司NAND Flash 產品一方面進行了更先進工藝技術 24nm 產品研發，同時拓展了更多容量產品，進行了多位存儲技術儲備；
另外2016年IPO募集資金2億元用於相關技術的開發、應用以及產業化，研發3X/2X nm及以下先進製程 NAND Flash 技術，力圖在嵌入式NAND Flash領域成為有影響力的廠商。募集3300萬元建設的實驗室包括新型非易失性存儲器實驗室、下一代NAND Flash存儲器實驗室、下一代存儲器測試技術實驗室在內的三個主要實驗室，用於研究下一代存儲器前沿技術，縮小與國際一流廠商的技術差距。
公司在戰略上繼續走當初NOR Flash崛起的路線，避開國際巨頭具備技術、資金、人才優勢的大容量智能手機和SSD用的領域，而瞄準工控、車用等使用的小容量 SLC（單電平）型 NAND 閃存，該領域與公司原有客戶多有重疊，而且目前該領域是太系旺宏和華邦等廠商的重點佈局領域，相對三星等巨頭而言容易突破很多，待不斷積累經驗打開渠道後，再度擴張。
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