近日公司披露业绩报告，公司2018年公司实现营收22.46亿元，同比增长10.65%；归母净利润4.05亿元，同比增长1.91%。2019Q1实现营收4.56亿元，同比下滑15.73%；归母净利润3968万元，同比下滑55.58%。
整体分析来看，18Q4及19Q1受半导体行业整体库存修正影响，叠加NORFlash产品价格下行，公司业绩成长承压。从毛利率看：一方面高毛利的汽车、工业等应用领域、海外市场销售增加，另一方面技术进步成本降低，毛利率19Q1实现38.48%，同比提升0.9个百分点。从归母净利润看：受研发费用占比提升、同时受股权激励摊销费用和汇兑影响，净利润下滑超过营收。展望2019全年，根据公司2019年4月29日公告的《投资者关系活动记录表》披露，从3月份情况看市场在回暖，有趋稳迹象，Q2产品销量和营业收入上都会有环比增长。
兆易创新成立于2005年，是一家立足中国，但具备全球化视野的存储器芯片公司。开始时以“超高速静态随机存储器技术”为立足之本，2008年成功研发出了中国大陆第一颗8M位SPI NOR Flash芯片打破了国外的技术垄断，随后重心转向NOR Flash，目前已是国内第一，国际前五的NOR Flash厂商，并逐步首发募集资金涉及NAND Flash芯片领域。2016年公司大格局切入以ARM Cortex-M3 为内核的32位高端MCU市场，获得客户高度认可，营收增长迅速，已成为闪存芯片外公司的另一增长极。2017年2月公司发布预案拟65亿元收购北京矽成从而间接全资控股ISSI，进军存储器RAM（包括DRAM和SRAM）领域。完成后公司将形成Flash、RAM以及MCU三大业务，打破公司业务瓶颈。公司上述三大业务产品广泛应用于手持移动终端、消费类电子产品、物联网终端、个人电脑及周边，以及通信设备、医疗设备、办公设备、汽车电子及工业控制设备等领域。
兆易创新是目前国内最大的代码型闪存芯片本土设计企业，也是最大的串行NOR Flash 设计企业，产品涵盖512k—256M的NOR Flash的大部分容量类型。产品制程也一步步提升至90nm、65nm，而且目前正在积极研发45nm的工艺节点进一步丰富产品线。公司2016年IPO上市，拟募集1.6亿元投资 NOR Flash技术及产品改造项目。进一步增加公司的竞争力。
过去几年公司虽然由于竞争加剧单价不断下滑，2013—2015 年，存储芯片产品每颗平均单价分别为1.28、1.00、0.99元，但销售收入却保持5.4亿元、6.2亿元、6.7亿元（2016年合并晶圆销售12.9亿元，没有单独列示）。截止到2015年大公司闪存,基本全部是NOR Flash已出售30亿颗。预计未来在行业下游需求提升和价格提升享受“戴维斯双击”带来的高回报率，而且根据以往经验公司整体业绩增速将会远高于行业。另一方面在裸芯片销售向晶圆逐渐转变的背景下，公司的营收和毛利率也会不断提高，进一步增加公司的业绩。
在NAND Flash领域公司，公司技术积累已有多年，产品容量从1Gb 至 8Gb，电压涵盖 3.3V 和 1.8V,为国内产品系列和应用覆盖最齐全的嵌入式应用Flash产品线；除此之外，公司还通过合作方式进入更大容量、高阶的eMMC、eMCP领域，为中高阶手机、平板等应用提供了解决方案，2016年公司NAND Flash 产品一方面进行了更先进工艺技术 24nm 产品研发，同时拓展了更多容量产品，进行了多位存储技术储备；
另外2016年IPO募集资金2亿元用于相关技术的开发、应用以及产业化，研发3X/2X nm及以下先进制程 NAND Flash 技术，力图在嵌入式NAND Flash领域成为有影响力的厂商。募集3300万元建设的实验室包括新型非易失性存储器实验室、下一代NAND Flash存储器实验室、下一代存储器测试技术实验室在内的三个主要实验室，用于研究下一代存储器前沿技术，缩小与国际一流厂商的技术差距。
公司在战略上继续走当初NOR Flash崛起的路线，避开国际巨头具备技术、资金、人才优势的大容量智能手机和SSD用的领域，而瞄准工控、车用等使用的小容量 SLC（单电平）型 NAND 闪存，该领域与公司原有客户多有重叠，而且目前该领域是太系旺宏和华邦等厂商的重点布局领域，相对三星等巨头而言容易突破很多，待不断积累经验打开渠道后，再度扩张。
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