上證指數破位，創出2822點調整新低，心拔涼拔涼的。還多朋友哀嚎，定投的指數，收益都達到19.8%了，差一點就止盈，這都綠成老韭菜色了。
股市大幅回撤，眼看到手的肥肉，全飛了。特別悲憤，投資股票，這也太刺激了。
很想問，受不了太大回撤的人，還有什麼好的投資渠道嗎？
貨幣基金不太想考慮了，看看餘額寶越來越低的收益，明顯跑不過通貨膨脹，水果漲價速度比收益的增速可快多了。
怎麼辦？普通人還有更好的理財方式嗎？
當然有。
5月起，因為眾所周知的原因，人民幣貶值，大量資金外逃，一些熱錢開始賣出股票帶著資金離開，影響了股市行情。
而相應的，央行為了維持市場流動性，收上來人民幣換出美元的同時，還得往市場重新投入人民幣，填補熱錢留下的缺口。但是這些錢通常由大機構操作，不會進入股市，而是會進入固收市場。
所以債市重新獲得配置機會，債券牛市，也得以延續。也就是說，現在債券可以繼續配置了。
今年債券雖然不能跟去年比，但是跑贏貨幣基金，應該還問題不大。
一、不要自己買債券，要通過機構來投資
普通投資者要想投資債券，最好的辦法就是通過機構來投資，而不要自己去買債券。
因為國債、國開債沒風險，但是收益低；其他信用債收益很高，但是風險很大。如果你乾坤一擲的壓上去，那麼萬一遭遇違約風險，那就全都完蛋了。本息全都收不回來了。
所以通過基金去投資債券，既可以享受高收益，也可以享有安全性，畢竟基金公司會天天派人盯著企業，嚴查他們的資產質量和償債能力，而這個普通投資者是做不到的。
國內的債券基金收益很不錯，平均下來每年的回報都有7-8%，有個別的好年份還能收益可達12%甚至更高。
基金為什麼投債券收益這麼高？
主要是因為他們下大力氣去搞投研，確認安全之後，他們往往還能夠加槓桿。
在債券的基礎上，再賺個槓桿的利差。
所以投資債券基金，遠比自己投資債券好得多的多。
二、那債券基金該怎麼買呢？
大家通常看到債券基金裡面有A、B、C份額，其實很簡單，基金都是一樣的，只是收費方式不一樣，A類是前端收費，B類是後端收費，C類是沒有申購費。
如果只有A類和B類，那就是A有申購費，而B類沒有。那有人說了，肯定是買沒有申購費的划算啊，其實未必，因為C類雖然沒有申購費，但是收取銷售服務費。
所以給大家總結一下，記住就行：
如果不知道自己要投多長時間，那就選擇A類，前端收費。先把錢扣了，這樣是賠是賺一眼就能看明白，比較透明。
如果要長期投資，3年以上的，最好還是選擇B類。因為B類債券基金，會隨著時間的推移，給你把申購費打折，這樣你就更划算了。
如果要短期投資，也就是投資1-2年以下，就選擇C類， 這樣每年0.3%，兩年才0.6%，要比申購費的1%低了不少。
三、債券基金該怎麼選擇呢？
首先要看時機，這是一個特別重要的因素，債券基金一定要在降息週期，或者低利率環境下去投資。
所以注意再強調一下：
一定在降息週期，或者是利率底部去投資債券基金；
而利率爬升的過程之中，千萬千萬不能投資債券基金。
至於選擇債券基金：
1、看公司品牌。
大基金公司一般業績比較平穩，比如華夏基金、廣發基金、建信基金，南方基金這些都有很強的債券管理能力。
2、看債券的配置。
一般純債基金風險比較低，不配任何股票資產，所以波動比較小，即使賠錢的時候也賠不了多少；
而增強型債券基金，風險就要高一些了。一般會拿出一定比例的自己去打新股，要麼就去配置股票。
3、選擇債券基金的原則：5321原則
第一，就是看5年評級和3年評級，一共5星債券基金就沒多少；
然後看看3年、2年、1年都表現前列的債券基金，綜合兩個進行選擇。
其實債券之間的收益差別並不大，跟股票基金比，小巫見大巫了。
所以綜合來看，債券基金的投資，擇時很關鍵，選擇優秀債基倒在其次。
為降低信用債違約的風險，建議利率債基金1只，信用債基金2只，組合比例是2:1:1.
四、債券基金有風險嗎？
有。
首先，就是利率風險。
利率如果上升過快，債券價格就會下降，大家會賣老債買新債，所以價格受挫。
比如，利率上升，那麼很多債券的市場價格都會下跌，一個債券票面價值100塊，而利息5%，期限100年，那麼也就是說你拿100年才會還本付息。
但根本不會有人會等上100年，所以資本市場是你退出的唯一途徑。
如果利息漲了，市場利率漲到了8%，那麼就壞了：
你的債券只有跌到62.5元的時候，才相當於票面利息8%，雖然你拿著不拋，還是可以獲得5%的年化收益。
但是其實債券已經大幅縮水了，這時候如果你急需用錢，你要損失掉近40%的本金。
其次，就是信用風險。
比如企業債和公司債出現違約，當年著名的超日債違約事件，當時票面利率給到了8.98%，如果你要光看這個收益就去投資，那麼最後就有可能血本無歸。
第三，流動性風險。
也就是集中贖回所導致的債市大跌，越是投資債券不賺錢，贖回的壓力越大，贖回的越多，債券基金就總得拋售獲取資金應對贖回，所以最後債市就會跌的越狠。這就是一個風險循環。
當信心極度脆弱的時候，也容易造成踩踏，但這主要集中在信用債市場上，利率債可能性不大。
總結：重要的話說三遍
5年不用的錢才能投債券，而明年就用的錢，只能買貨幣基金，才會保證不賠。
5年不用的錢才能投債券，而明年就用的錢，只能買貨幣基金，才會保證不賠。
5年不用的錢才能投債券，而明年就用的錢，只能買貨幣基金，才會保證不賠。
參考資料：齊俊傑，解讀《基金投資入門與實戰技巧》，老齊的讀書圈，知識星球app
齊俊傑，《人民幣跌破6.9，我們的投資該如何應對？》2019年5月14日，微信公眾號齊俊傑看財經
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