一、事件主題
動力電池板塊催化因素
4月10日,中國製造的特斯拉Model 3推出兩個“爆款”:國產Model3長續航後輪驅動版,續航668公里,補貼後售價339050 元起;Model 3高性能全輪驅動版,售價人民幣 419800 元起。
受到疫情影響,3月全國新能源車銷量低迷,但特斯拉銷量卻逆勢向上。3月,特斯拉在國內取得了10,160輛的好成績,這是特斯拉在中國市場的銷量新高。據中國乘用車協會(CPCA)數據,3月中國純電動車銷量4.7萬輛,特斯拉佔了20%以上的市場份額。
目前大量跨國車企的海外工廠都處於停工停產狀態,中國反倒成為了世界上生產能力最穩定的地區、是現階段世界製造業的避風港,這將是很大的機遇。
儘管受困於海外疫情,但對於不少跨國車企而言,其全球最大單一市場—中國市場正逐步迎來複蘇。
在政策面上,國家多部委接連發利好,諸如將新能源汽車購置補貼和免徵購置稅政策延長兩年、延後實施“國六”排放標準等。與此同時,自2月初以來,全國至少有10個城市出臺鼓勵汽車消費政策。
受益板塊技術面
從二級市場的表現來看,近期動力電池板塊指數從2月26日到3月24日以來已調整了20個交易日,下跌幅度達到了30%左右後,從3月25日到4月14日處於一個橫向修復狀態,今天出現已站上了5日線、10日線和20日線之上,雖然依然受到120日線壓制,但板塊有著內在反彈的動力。
二、投資機會
投資邏輯
首先由於特斯拉在全球疫情蔓延的條件,近期的深度調整已在相當程度上消化了不利影響,外加國內特斯拉的Model3量產在即,在4月10日已推出了國產Model3長續航後輪驅動版和Model 3高性能全輪驅動版,正是由於新能源汽車有這些領頭羊的帶動,當前新能源產業鏈已出現加速向頭部企業集中的跡象。
其次在於國內不斷落實國務院所提出的20條提振消費信心的措施,智能汽車、新能源汽車這兩個細分是汽車行業中確定性最強的一個領域,它將是汽車消費升級最直接的受益者,國內的動力電池板塊也將會有受益於汽車消費的升級換代。
相關公司
新宙邦(300037)
公司是電解液龍頭產量第一,市場佔有率超過20%;主要產品有電容器化學品和鋰電池化學品兩大系列,具體包括鋁電解電容器化學品、固態高分子電容器化學品、超級電容器電解液及鋰離子電池電解液四類產品。
寧德時代(300750)
全球領先的動力電池企業,連續三年全球排名前三位,2017年出貨量全球第一,是配套車型最多的動力電池廠商,公司主營業務為新能源汽車動力電池系統、儲能系統的研發、生產和銷售,主要產品包括動力電池系統、儲能系統、鋰電池材料。目前已成為全球新能源應用提供一流解決方案。
璞泰來(603659)
公司作為鋰電池負極材料龍頭,公司深耕新能源鋰離子電池上游關鍵材料及自動化工藝設備,主營業務為鋰離子電池負極材料、自動化塗布機、塗覆隔膜、鋁塑包裝膜、納米氧化鋁等關鍵材料及工藝設備研發、生產和銷售。
參考報告
1:20200408-東興證券-動力電池產業:全球化供應新時代開啟,技術進步驅動產業發展
2:220200326-財通證券-財通證券動力電池行業專題報告:特斯拉引領電動化進程,全球動力電池行業格局漸清晰
3. 20200315-東吳證券-東吳證券機械設備行業:大基金二期投資將啟利好國產設備商,動力電池新產能週期持續兌現
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