下面就來科普下，目前大主力用來控制市場節奏的股指期貨，也是短線看盤的一個重要參照物。
股指期貨（Share Price Index Futures），英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。
上面是百科上對股指期貨的定義，說白了，股指期貨是以常說的大盤重要指數作為標的物的期貨合約，既然是合約就有期限性；目前的國內金融期貨主要是中國金融期貨交易所（在上海）發行，已經上市的有對標上證50指數的IH合約，對標滬深300指數的IF合約，對標中證500指數的IC合約；通俗的講，IH合約就是大票權重指數，IC就是小票題材個股；而上證50指數、滬深300指數等就叫做現貨，對應的就是期貨；
既然說到期限行，目前上市的期貨合約主要是當月、下月以及隨後的兩個季月合約，交易時間和股票交易時間相同；比如馬上就是4月初，那麼目前市場上的上市期貨就是4月、5月和6月、9月合約，即IH1904、IH1905、IH1906、IH1909。如果當月是6月，那麼上市合約就是6月、7月、9月和12月。
上面例子中IH1904合約，前面IH代表指數編碼，1904指的是2019年4月份到期，一般的到期期限是合約到期月份的第三個星期五，對應四月來說，就是4月19日到期結算；而到期結算價的確定，就以最後交易日每筆成交價和成交量的加權平均來核算。
一般上市的四個合約，其中以持倉量最大的合約作為主力合約，對於股指期貨來說，一般都是近月合約，除非快到結算日期（到期日期），需要進行主力合約的切換；一般都是直接切換到下一個月的合約，比較例外的就是臨近季度月份，比如說，四月底開始切換主力合約的時候，一般不會選擇5月合約，而是選擇靠後的6月合約，因為季度合約具備更好的參考意義和期限性，上市時間很長。
股指期貨交易目前是可以做多和做空的，保證金制度交易，目前上證50和滬深300股指期貨的保證金比例是10%，中證500股指期貨的保證金比例是15%，日內單個合約投機開倉只能做50手；上面說的保證金只是交易所的最低保證金，一般的期貨公司都會在交易所的基礎上，增加保證金的比例，來控制交易的風險；比如說保證金比例都上調4%，即IH保證金比例14%，IF保證金比例14%，IC保證金比例19%
來計算下交易1手期貨需要多少資金？
假設按照交易所的保證金來核算，目前滬深300和上證50股指期貨一個點位（合約乘數）是300元，中證500股指期貨一個點位（合約乘數）是200元，以IH1904來核算，週五收盤價是2839.2，交易一手需要資金：
2839.2*300*10%=85176
可以想象一下之前保證金比例被交易所提到30%的時候大概需要多少資金；
一般來說，期貨市場的價格領先於現貨市場，因此在下跌趨勢中，市場未來看跌，期貨遠月價格近月>現貨價格，期指升水；因此理論上可以運用上述邏輯，利用近遠月與現貨指數之間的價差關係來判斷指數未來的單邊走勢。
目前股指期貨已經成為大主力控制市場的最重要武器，正常情況下現貨價格指數影響期貨市場未來的走勢，而在股指期貨市場，股指的漲跌卻先於現貨市場，而現貨市場卻跟著股指期貨在運行，很詭異；雖然說期貨市場走出來的是一個預期，那這個預期走勢未免太過於精準。股期期貨市場的體量怎麼能跟現貨市場體量相比呢，四兩撥千斤，果然沒錯！
閱讀更多 水木川 的文章
