大家好，我今天我要講的主題是：在當前環境下，中小企業融資的路徑問題。
對一個企業來說，不同的發展階段對資金的需求是不一樣的，可能50人以下的初創團隊，是很難從銀行或傳統的信貸機構拿到錢，這是很現實的問題，因為初創團隊一般是很難有抵押物，也沒有成熟的現金流和營業模式，這時的公司最好的融資方式是找人借錢或天使融錢。
隨著初創團隊業務的拓展，營業收入不斷提高，有了對應的模式、產品、良好現金流，這時企業是可以去做一些銀行貸款或股權融資。當企業到了B輪、C輪之後，這時就有很多的銀行、融資機構主動去找你。所以，對於中小企業來講，就是要努力工作創造價值，讓市場認可你。
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企業常見的融資方式
1、銀行貸款
銀行貸款是最重要的一個途徑，如果你做企業，最起碼要認識5-10家銀行的支行行長，便於能隨時獲取一些銀行資訊，也可以隨時把企業需求對接給銀行，這是一個基本能力。
企業銀行貸款有很多類型。疫情期間，銀行又推出了很多豐富的產品，企業可以登陸當地的金融局網站查詢，作為企業的CFO也要隨時瞭解全國各地的銀行產品信息，匹配其特點為企業做規劃。銀行貸款對於很多中小企業來說，融資成本比較低，是一個比較好的方式。
2、融資租賃
如果你有固定資產或機器設備，可以考慮做融資租賃，這對於很多傳統型的企業來講，也是很好的方式。市場上，有很多融資租賃公司能夠提供資金，你可以採用分期的方式支付租金，這種方式是最常見的，但往往很多企業忽視的。比如醫療設備、紡織設備的製造企業，其實是可以去做融資租賃，成本相對比較低。
3、信用擔保融資
這個方式要看你的資源以及公司模式，如果你不能提供反擔保，可以去找擔保公司市面上有很多擔保公司，像北京的幾家國有擔保公司，都在幫各個銀行去做擔保，業務規模、放貸資金量很大。
當然，你需要付利息給擔保公司，因為擔保公司承擔風險的同時，也要獲得相應的收益。 不同的擔保公司風控模型不一樣，面向中小企業衡量尺度也不一樣，如果你的經營數據不好，或者有很多訴訟無法做擔保，就只能去抵押。
4、不動產抵押
這種融資方式要在你不得已的時候，要去做的。你要作出抉擇，是守護初心？還是回報你的天使投資人？還是要保護你的員工和企業？這時你可以拿出房子等物資去抵押。目前如果是北京的房子，比如500萬的房可能融到300萬。
5、股權融資
股權融資就是去VC和PE資金，這裡也涉及很多問題。VC最近兩年錢也很緊張，因為VC的錢都來自於LP，LP的錢來源於企業，企業沒錢VC也就沒錢了。其次，企業的上市通道也不通暢，很多的LP也沒有獲得更多的資金收益，一級市場比較緊縮。
小的VC不願意放貸，大的VC只會把錢放到大公司裡，這樣就形成兩個極端，大公司錢越來越多，這小公司基本上就乾涸了。
6、典當融資
典當融資這種方式與其他融資相比，效率相對高一些，企業拿著不動產去典當換回現金，申請手續比銀行貸款、擔保更方便，資金用途審核也沒那麼詳細的規定，資金獲得效率高。典當是個傳統的行業，對於很多有資金需求的公司來說，可以試試。
7、票據貼現
一些開票公司，像房地產或一些大企業，會通過銀行或者自己公司開具商票在市場上流動。如果你能拿到商票，就可以拿去融資。
比如你是一個建築承包商，拿到了房地產公司開的商票，但是到期兌付時房地產公司沒有錢給你，你就可以拿票去專門第三方平臺或者有願意收票的公司貼現，當然要付一些費用的。票據貼現也是一個很好的融資手段，如果是大公司的商票，還是有很多公司收的，銀行承兌匯票、銀票，那就是銀行的剛兌。
8、信託和債券
信託和債券，這兩個融資方式資金量相對比較大，不適合中小企業，我說的中小企業是指200、 300人以下的企業，一千人左右就是大中型企業。
發售信託產品，這是很多基建公司或房地產廠商會做的事，他們通過這種方式去民間募集資金。債券融資也一樣，企業發債要經過評級，
評級之後通過市場化的手段向非特定的投資人去募集資金。未來中小企業做大之後，這兩種手段一定可以用的。
9、供應鏈融資
其他的融資方式，還有海外融資、直接存款、委託貸款、銀行信用證、提貨擔保、供應鏈融資等。
供應鏈融資，也是目前整個中國比較流行的，以核心企業作為擔保方為它的上下游企業提供保障。銀行根據核心企業的財務數據，去給上下游企業來提供融資，比如通過倉單或存貨進行質押融資，或者基於訂單進行預付款融資，當然它要求核心企業有信用保障，流動性比較好。
10、股票
股票是企業最爽的融資方式，企業可以通過增發或上市去融資，通過股票獲得的資金具有永久性，不需要還款也沒有利息，而且風險很小，所以很多企業的目標是上市融資。
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政府專項補貼
1、什麼是政府專項資金？
政策性補貼是大企業、小企業、微小企業都可以去關注的事。政府的專項補貼也有很多門道要去研究的，很多大的上市公司或企業，每年從政府融到的錢可能比它的年營業收入還要多，那麼，中小企業怎麼去介入並拿到補貼？
來自政府的補貼渠道很多，各個部委、各地政府、各個園區、各個監管部門、科技局、旅遊局、體育局、商務局、農業局這些部門都有相應的專項補貼資金，無論你在哪個行業，都有對口的相關單位給你補貼，只是很多企業不瞭解，或覺得自己拿到錢的幾率很低。 但其實這是很靠譜的，當然申報也要提交申報材料，審核企業資質、公司模式、項目、亮點等等。
一般來說，專項資金的撥款，主要以直接撥款、貼息稅收減免，貼租、資質優先、人才獎勵、貼報、資金補貼等方式來進行的。
2、政府專項補貼的意義？
政府的專項資金，一是能夠通過財稅手段給予企業資金上的支持。二是政府通過這些資金，能夠扶持一些創新型企業，很多科技型企業剛開始做研發時是沒有收入的，往往等到幾年後才能盈利，這時，就會拿很多錢去補貼。
同時，通過專項資金，也可以吸引人才入駐，激勵人才發展，提高管理水平。所以你最好去當地看看是否有人才方面的政策補貼，比如博士生、海創人才等都有一定的補貼。
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央行貨幣環境
1、央行5500億資金流向哪？
創業的人平時一定要多看新聞，瞭解最新的政策趨勢。
3月16號，央行定向降準釋放了5500億的資金。什麼叫定向降準？過去降準是面向全銀行的降準，這一次是對於普惠金融考核達標的銀行，定向降準0.5到1個百分點。此外，對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降準1個百分點，支持發放普惠金融領域的貸款，等於是給這些銀行提供了5500億的資金。
央行自2018年建立起普惠金融定向降準年度考核制度，通常會對普惠金融領域貸款達到一定比例，給予銀行額度，所以，銀行有很大的動力去給中小企業放貸，如果銀行不給你貸款，可能是因為你沒找到方式。
在普惠金融領域，銀行有專門給中小企業貸款資金，這是一個利好的政策。這次疫情，政府放出流動性資金5500億，也意味著市場的信貸有更大尺度的寬鬆。
在疫情發生的1月31號，央行第一時間宣佈設立3000億專項再貸款、支持金融機構給重點防疫保障企業提供優惠利率信貸支持。首先由發改委確定名單，企業名單審核後，給到銀行總行，由總行下發給地方的分行，這是一個流程。
政府3000億的專項基金加上剛才講的5500億，加起來8000億的資金，這些錢極大可能會進入中小微企業的產業鏈，這是一個利好。
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銀保監扶持政策
1、鼓勵銀行放貸
數據顯示，在今年前兩個月，各地銀行金融機構已經為抗擊疫情提供的信貸超過1.4萬億。
在政策方面，銀行首先降低了對信用良好企業商票保證金的比例。其次，對於在放貸過程中政策寬鬆的銀行，選擇與其合作，這是銀保監非常明確的要求，意在讓銀行有更多的資金去放貸。
同時政府也在大力清理政府部門和國有大型企業，所謂拖欠民營企業、中小企業賬款問題，這也會增加很大的流動性。
目前，企業的融資成本是在下滑的，現在銀行的新增貸款和已存貸款的利率都在5%以內，這是一個相對便宜的數。
目前，市場上還有很多企業沒有在銀行貸過款，所以銀監會也提出了考核首貸率的要求，倒逼增加為企業放貸率，這對銀行是一個很強的驅動力。
2、降低企業融資成本
我們知道這次3000億的融資成本是1.28%，基本上是一個免息的資金。未來貸款利率還會持續的下行，此次5000億的銀行再貸款貼現的政策，最後加權平均利率是4.36%，如果高於4.36%或者5%以上，就不要去對接。
銀保監會的政策主要從存量和增量兩部分著手。
存量貸款：對於中小微企業，不抽貸、不斷貸、不壓貸。今年政府明確規定，如果中小微企業的還款週期長，是可以延期付利息的，本金可以展期、續貸的。
增量貸款部分要求對銀行對首貸企業貸款比例的考核，要求對沒有貸過款的中小企業去做貸款，而且額度不能低於30%，這對中小企業來說是一個很重要的窗口期。如果今天的風口你沒有掌握住，或許就沒有機會去從銀行拿到錢了。
3、支持核心企業發展
銀保監對於產業鏈核心企業，一方面支進行信貸和債券的融資指出，以預付款的形式給上下游支付現金。第二，優化上下游企業的金融服務。比如面向國營企業的上游企業，以提供應收賬款、倉單、存貨質押的方式來降低融資成本。
對於上游供貨商。如果你是供貨商，給核心企業供貨，可以拿著合同或者發票去找銀行融資，銀行可以給上游供貨商提供應收賬款融資。對於下游經銷商，可以通過倉單進行質押去從銀行獲得資金。這是非常有效的手段。
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地方財政風險共擔舉措
地方政府出臺了幫助企業的政策，叫風險共擔。
在特殊時期，多地政府站出臺了風險共擔的舉措，只有一個要求，讓銀行在戰“役”中敢把錢貸出去。各地“真金白銀”的財政政策密集出臺，如果抗疫企業貸款變成不良，地方政府承擔本金損失30%。深圳的中小微企業新增貸款風險補償甚至能達到80%。所以敢貸、願意貸機制已經形成了，這是信貸的一個勢頭。
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銀行的錢更願意放給誰？
因為此次疫情影響，大家會發現很多行業趨勢在變，直播帶貨、遠程辦公、遠程審批發展加快。我們意識到，如果企業還固守線下的場景，要活下去其實很難，所以，當我企業面臨從線下到線上遷移趨勢時，一定要改變自己，從而獲得新的增長點。
企業從線下到線上的遷移，意味著對於銀行等金融機構來講，資本設立和投放也會流向新的方向和增長點，比如環保垃圾處理、醫療健康、水淨化、移動辦公、科技產業、5G相關產業，你的企業如果在這些領域，一定會獲得更大的市場、資金的認可。
所以，如果是線下做服務體系的，一定要學會去線上，
在品牌、營銷、獲客、技術、供應鏈、用戶管理等環節全部線上化，擁抱大的互聯網平臺，你才可能獲得金融機構資金的青睞。
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行政主管單位扶持政策
稅務總局的政策
■ 第一，政策上盡享紅利。在稅務總局政策中，首先推出免徵或減免中小企業增值稅政策。這次疫情，湖北地區是免徵的優惠，湖北以外地區有相應的稅收減免政策，對於中小企業來說要去關注的。
■第二，服務上增加便利。納稅的級別決定了未來在稅務上能獲得多少減免，所以企業要熟悉稅務服務體系，包括線上的納稅渠道，包含服務專席，熱線電話都要去研究。
■第三，在融資上增信助力。為了幫助小微企業解決融資難問題，稅務部門在今年開展的便民辦稅春風行動中，將納入“銀稅互動”的企業，從納稅信用A級、B級擴展到了M級，數量增加了一倍，意味著 有一倍的企業可以去找銀行做稅金貸。
財政部的補貼，財政部在社保這一塊進行了減免，這幾個月裡，很多企業可以免交養老和失業、工傷保險。
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銀行貸款利率哪家低？
最後分享下各地銀行的案例，這麼多銀行，我們怎麼選擇呢？
中國有1000多家銀行，在利率方面，工行對於在名單中的疫情防控重點企業，利率最低1.65%。農行對所有普惠型小微企業實行差異化定價；中國銀行是在2019年基礎上再降0.5%；建設銀行對於疫情防控重點保障企業，貸款利率低於1.6%。交行北京分行對於重點保障名單客戶發放1.65%的專項貸款。
如果想了解各大銀行的政策，大家可以去本省本市的金融局網站查詢。
最後，我認為對企業來說，活著才是最重要的，這個世界最容易的事情就是放棄，不要做一個放棄的人。做企業的就是要在困難中堅持，相信國家會伸出援手，同時要相信自己，有信念，守住最後一公里，守住底線，一定能迎來更光明的明天。
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