2020年3月的第2周讓全球金融從業者刻骨銘心。3月9日，美股暴跌、崩盤、熔斷，三大指數全線重挫，道指狂瀉逾2000點，歐洲股市暴跌逾7%進入熊市。3月12日，紐約股市三大股指在12日開盤出現暴跌，跌幅超過7%。暴跌行情導致美股再次觸發熔斷機制，暫停交易15分鐘。
美股一週兩次熔斷，史無前例！恐慌情緒迅速席捲全球金融市場，資本市場慘遭重挫，開啟了“集體熔斷、集體暴跌”模式，多國股市觸發熔斷，原油、黃金、數字貨幣等各類資產均遭恐慌性拋售。
“熔斷潮”襲來，我們的交易該何去何從？《匯魂週刊》採訪了眾多業內交易大咖、外匯牛人，請他們來為你答疑解惑，教你如何在極端行情下開展交易。
SonicR：“交易風控不應該等極端行情來了才做”
這波極端行情的導火線必然是新冠疫情在全球範圍內的全面爆發。但是，冰封三尺，非一日之寒。在我看來，這2次暴跌熔斷可以追溯到2017年，美國與我們第一次的貿易摩擦，引起的蝴蝶效應。任何自由市場都逃脫不了“經濟週期”的魔力圈，全球的經濟危機到來只是時間問題。金融市場永遠是實體經濟的輔助，實體不行的話，我們迎來的只有自由落體，一次比一次壯觀。
在極端行情下開展交易，其實需要以不同策略來應對不同的市場變化。極端行情，流動性會受到影響，就外匯而言，流動性還是充足的。波動率比較大的情況下，需要我們加入更多的波動率大的策略，而且執行力一定要強，因為價格起伏是瞬間的事情。
極端行情下的風控管理，不應該是等極端行情的時候才來做。我們更應該做更多的事前風控，而不是事後。如果事後真的出現了大幅的虧損，那麼我們還是需要冷靜分析目前市場狀況後，再做決定。但是所有的動作，肯定需要減倉，或者要求對沖策略進場。
這次的極端行情對我而言，其實是比較幸運的一次。早在事前第三天（3月6日），我們的計劃是原油如果在當時的價格，如果繼續往上升破我們所定義的壓力位置，我們打算週一做多，結果週末的新聞讓我冷靜了很久。其次，我們做空了CAD加元，當時的意思是利用加元與原油的多頭做對沖，只是加元先進場，原油還在等機會，結果週一（3月9日）直接給我最後答案了。
黑騎士投資：“強烈建議別留單子過週末”
最近“黑天鵝”頻繁出沒，週一原油暴跌，令很多交易者血流成河，都在打電話問我怎麼辦好。
針對這種極端行情，強烈建議任何時候，儘可能地別留單子過週末。因為很多重大事件都是在週末公佈。而且，在沒有開盤的週末，世界各地可能會發生突發事件，我們誰都不知道。所以，儘可能的別留單子過週末，這是最明智的選擇。
在極端行情下做交易，建議進場前，先考慮虧損額度，設置止損。
對於輕倉或者重倉，可以視情況而定。平時看不準的行情，可以2%-5%,有較大把握的行情，可以設置5%-10%倉位，浮虧儘可能控制在5%或者10%強制性止損。
週一的這場原油暴跌，讓我想起16年，我們在原油30的時候，讓朋友圈逐步建成抄底，當時的目標是39/51。那次，由於當時的倉位管理不是很合理，造成了賬號回撤過大。還好，最後大家都大賺了。或許是之前的經驗，我們這次抄底原油，動用的是馬丁加倉模式，首單比例較輕，原油也沒能跌到我們的第二目標25。所以，我們這次的原油抄底單子，算是小賺。
姚胖：“現階段必須以現金為王”
我覺得引爆這一波行情的核心還是受全球疫情的影響，導致整個全球金融市場避險情緒升高，眾多負面情緒和悲觀因素疊加在一起，進而引爆了這波行情。現階段必須以現金為王，這是我的觀點。
這波行情已經發生了，那麼接下來我們的交易該從哪裡著手？首先，我覺得要了解交易品種本身的屬性，要了解市場本身的風險
，要考慮到：第一，交易品種是什麼樣的屬性？是避險的屬性還是什麼樣的屬性；第二個不要先入為主，就認為這是個“底”，如果說整體以後還有金融危機呢，這個可能只是一個“接飛刀”的地方；第三，就是好好地練好內功，做好資金管理。如何應對金融市場的“黑天鵝”？我覺得外匯交易，不管怎麼強調風險管理都不為過。“黑天鵝”中蘊藏著“危”和“機”，機會是留給有準備的人的。像這次行情，有些人就一直空倉，他就等這種機會殺進去，一天能賺個三倍五倍的。像他們有這個底氣進去，那麼他們肯定不管是專業知識、市場配合、還有交易自信，包括資金管理，這些東西他們都同時具備才是交易英雄。
空的事物：“要學會在極端行情中生存下去”
在我看來，行情一直都這樣，沒好過也沒壞過。合格的交易員應該考慮到極端行情的發生，並對極端行情有應對策略。
像週一的這波行情，美原油42的時候我就在等跌到30幾美元，30幾美元的原油就跟800塊的53度的茅臺價格差不多了，只剩買買買了。
在極端行情下想要做好交易，先學會在極端行情下生存下去，首先就是控制好倉位，其次再製定相對的交易策略。極端行情下，虧損到一定比例我會平倉或鎖倉，等待機會的到來。
（本文為嘉賓訪問內容，不代表本刊觀點，也不構成任何投資建議，投資有風險，交易須謹慎。)
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