1、5G新方向：车联网
新基建是近期市场的热点，5G是新基建最核心的品种，新基建能否走出超预期的行情，关键看 5G板块。对于 5G新基建而言，除了 5G移动通信产业链以外，车联网也是重要的一个方向。
车联网（V2X）是指借助新一代信息和通信技术，实现车内、车与车、车与路、车与人、车与服务平台的全方位网络连接，提升汽车智能化水平和自动驾驶能力。不论是高级的智能驾驶，还是初级的 ETC，都属于车联网。
作为 5G重要应用场景之一，车联网领域政策利好正在加速落地。
2019年 5月，工信部发布《2019 年智能网联汽车标准化工作要点》，要点指出，研究制定汽车通信应用层相关标准，配合做好道路基础设施、智能交通管理平台等相关标准制定，协同推进车联网标准体系建设。
2020年 2月，11个部委联合发布《智能汽车创新发展战略》，战略指出，构建全面高效的智能汽车网络安全体系，到 2025年，车用无线通信网络(LTE-V2X)实现区域覆盖。
手机移动互联网在过去十年高速增长，增速已经逐步放缓，未来车联网有望成为接替移动互联网增长的一个重要领域。
根据赛迪顾问数据，中国车联网市场规模在 2018年达 486亿元，预计到 2021年市场规模将达到 1150亿元，CAGR约 28.1%。
根据智研咨询数据，2018年，全球车联网市场规模达 728 亿美元，预计到2022 年，该市场规模有望达到 1629亿美元。
2、车联网受益顺序
车联网产业逻辑与通信网（4G/5G）的产业逻辑基本一致。
4G/5G产业链受益顺序，基本遵循“通信设备（资本开支投入）—终端产品（手机产业链）—运营商&应用服务商（受益于流量爆发）” 的顺序演进。
车联网产业链受益顺序，基本遵循“路网设施（路网基础设施建设，比如ETC） —车载终端（智能网联车辆普及） —运营商&应用服务商（受益于流量爆发）” 的顺序演进。
对于路网设备而言，ETC 改造已先行，2019年经历了政策大力的推动，初步建立了车联网产业基础设施网雏形。
后续 RSU建设大幕即将拉开。路边单元 RSU（Road side unit）是车联网“通信网”最重要的基础设施之一，是感知路网特征、道路参与者的信息交换枢纽，其硬件由通信、存储与核心单元组成，支持 WIFI、定位、外部支持状态指示、硬件重启、数据与调试接口、SIM 卡和硬加密功能等。
目前国内 RSU 的部署基本配合 ETC 一起推广，在收费站等区域先行普及。作为全国车联网的“通信网络”的重要基础设施载体，RSU在未来有望加速普及。
此外，随着路网设施的逐步完善，车载终端和智能汽车也会协同持续发展，L1/L2/L3 自动驾驶渗透率提升大势所趋，智能驾驶产业链也会受益。
3、优质股梳理
中期而言，可以重点关注业务纯正、布局完善、竞争优势明显龙头品种。短期而言，可以重点关注处于相对底部、具备相应题材催化的中小市值公司。
千方科技。公司是智能交通（ITS）行业的龙头，在城市交通解决方案、高速公路信息化解决方案等多个细分领域具有较高竞争优势，交通情况调查数据采集与服务系统、数据中心类业务量、TOCC 类业务量及交通应急指挥系统示范工程等市占率第一，高速公路机电市场占率全国排名前三。
公司通过引入阿里成为公司二股东，股东结构得到进一步优化。公司先后牵头建设完成了国内第一条基于实际道路的 V2X 智能网联测试道路，也是是全球首家通过“四跨”（跨芯片模组、跨终端、跨整车、跨安全平台）活动协议一致性测试的 V2X 终端设备厂商，自主研发的核心产品包括 V2X RSU、OBU 以及协同控制产品等硬件设备及软件套件。
高新兴。公司先后通过收购国脉科技、中兴智联、中兴物联等公司，完成在车联网及公共安全领域的深度布局。2019 年确认商誉减值约 10.70 亿元，未来商誉减值风险减小。
公司目前车联网产品已实现“连接-终端-平台-应用”全线覆盖，并对外发布了5G 车联网发展战略以及城市级商用车联网解决方案，推动技术应用落地。此外，公司还携手吉利、高通，宣布将于 2021 年发布吉利全球首批支持 5G 和C-V2X 的量产车型，高新兴将为这些量产车型提供 C-V2X 产品。
大唐电信。公司基本面相对较差，属于处于相对底部、具备相应题材催化的中小市值公司。公司 C-V2X 布局领先，与芯片厂商紧密合作，兼具通信模组、OBU、RSU 等产品。此外，公司还具备国企改革预期。
20200311-中信证券-计算机行业“智能网联”系列专题之二：V2X车联网：5G新基建领头雁
20200305-国金证券-通信行业研究：万亿级产业扬帆起航，车联网布局正当时
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