按國別來算,中國的超算數量佔據全球首位。
其中主要來自聯想、中科曙光及浪潮,這三家廠商入圍數量共計307套。
科院一直都有創業的傳統,
80年代有聯想,90年代有中科曙光。
中科曙光成立於1996年,是中科院下屬、註冊在中國天津市的高技術企業,主要從事高性能計算機、服務器、存儲產品開發及軟件、雲計算、大數據服務業務,於2014年在上海證券交易所上市。
作為國內超算領域的明星企業,中科曙光已經連續9年穩坐中國高性能計算機百強榜市場份額頭把交椅。
01
中科曙光簡況
中科曙光從成立之初就定位在IT核心設備供應商,主營高端計算機、存儲產品及雲計算、大數據綜合服務等業務。
經過多年的發展,公司已經發展成為了國內核心IT設備供應商,在高性能計算、上游芯片研發、分佈式存儲、城市雲計算中心等領域均位於國內前列。
在招股說明書中所言,公司主要產品的核心零部件如CPU、硬盤等所處的行業內都僅有少量有實力的公司,在CPU行業內具有競爭力的廠商僅有英特爾、AMD兩家;在硬盤行業僅有希捷、西部數據、日立等少量有實力的廠商。
不難看出,高端計算機是支撐企業的命脈!
02
中國超算
中科曙光自成立以來,一直專注於計算機及信息系統領域,已經形成高端計算機(包括高性能計算機和通用服務器產品)、存儲產品及系統開發和軟件開發、系統集成與IT服務的業務佈局。
公司研發實力強勁,背靠中科院,同時在研發上公司投入不遺餘力,公司核心研發人員有1409人,佔公司員工總數為51%。
在高研發的投入下,公司碩果累累,其中2018年新增申請專利 187 項(其中發明專利 142 項),獲得專利授權 121 項;2018年累計獲得專利2240項。公司將研發成果運用到公司的產品中,提高公司產品競爭力。
高端計算機按照性能分類主要分為高性能計算機和普通服務器,但是不管是高性能計算機還是普通服務器,都是作為大數據時代的計算基礎設備,因此隨著數據量的增加以及對於數據計算的需求增加,承載基礎計算功能的服務器需求旺盛。
03
王牌“x86服務器”
以前的時候,訪問量大了怎麼辦?
加內存,加硬盤,加CPU,實在不行換更高端的服務器,IBM賺的盆滿缽滿。
後來谷歌發現,即便是最強悍的服務器,也撐不住全球人民的集中訪問,怎麼辦?
於是,谷歌推出了集群系統。
通過分佈式技術,谷歌實現了在無數臺小服務器上跑的更快更好的技術。
這些系統不需要跑在頂級服務器和數據庫上,在配置極低的x86服務器上也可以跑,只要足夠多。
一臺頂級的IBM服務器,也拼不過幾十臺幾百臺甚至成千上萬臺x86的效率。
從谷歌開始,IBM漸漸退出了歷史舞臺,而IBM幾乎不做毛利率低於40%的業務,當年賣掉了不怎麼賺錢的筆記本、PC,後來賣掉了x86服務器,接盤俠都是聯想,最後,連小型機都不要了,趁著技術還值點錢的時候和浪潮成立合資公司。
從某種意義上說,X86服務器的崛起,有一定的偶然性也有必然性。
但是受上下游客戶議價能力提高影響,服務器行業的毛利率較低。
服務器行業的上游主要為CPU、存儲、硬件等領域,這些行業基本已經形成寡頭格局。
CPU領域主要由英特爾和AMD等公司把控;
存儲領域主要由三星、現代、美光等公司把控;
硬盤主要由希捷、西部等公司把控。
服務器的下游主要是包括政企客戶以及互聯網客戶等,其中以百度、阿里、騰訊、京東、字節跳動等。
從X86的市場參與者來看,國產廠商是國內市場的主要供應商。
2019年第三季度國內廠商浪潮、華為、新華三、曙光、聯想、寶德基本主導了市場。
04
“海光芯片”國產芯片中處於第一梯隊
小小的芯片內核,堪比原子彈圖紙;
海光的x86來自於AMD公司的授權。
AMD於2016年與中國天津海光先進技術投資有限公司(THATIC)簽訂技術許可協議,授權其x86和SoC IP用於芯片開發,AMD獲得了價值2.93億美元的現金注入(加上特許權使用費)。
2016年AMD離破產只有一步之遙,可以說是用命根子換錢。
這樣的機會可遇不可求,如今再加十倍的價格,AMD怕是也不會賣的。
為了能讓海光從無到有做出來,AMD幾乎是手把手教,甚至不惜故意讓海光挖走很多工程師,甚至是整個團隊的送給海光。
因此AMD對海光,絕對是誠意滿滿的。
海光信息獲得了AMD的ZEN架構第一代授權,參照AMD的芯片參數,海光芯片的製程為14nm,主頻在2-2.4GHz之間,主要應用在服務器領域,在同類型的國產芯片中性能處於領先地位。
由於分佈式運算效率更高,x86市場風生水起。
中科曙光的服務器風光時賣到脫銷。
字節跳動也就是今日頭條、抖音和火山小視頻的公司,視頻對服務器和存儲的需求非常大,成為中科曙光最大的客戶之一。
04
未來的“曙光”
目前中科曙光的雲業務已經在40多個城市開展,實施主體曙光雲計算集團的營收實現快速增長,19年曙光雲被評為政務雲解決方案第三;
同時公司已經在高端存儲市場中佔有一定份額,2019年依靠拳頭產品ParaStor存儲系統中標軌道交通、生物基因、氣象、能源、金融等眾多領域的大單。
2014年到2018年的年複合增速達到34.1%,處於快速增長狀態;同時公司的歸母淨利潤也呈現同樣的態勢。
對比A股中國長城(000066)、浪潮信息(000977)、紫光股份(000938)、用友網絡(600588)作為可比估值標的,中科曙光處於被低估狀態。
在大數據時代,存儲能力是一切的基礎,中科曙光,未來可期!
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