存量房貸換錨，LPR成房貸基準，如果沒有猜錯，有房貸的夥伴們也許正在籌劃著自己房貸，好不容易有一次調整利率的機會呀，怎麼樣才能更“省錢”？
是“維持固定利率”還是“轉換LPR”呢？瞧，還沒糾結完，這美聯儲就緊急降息了...今天的香港金管局也降息了...那麼，降息浪潮還會持續嗎？這與我們老百姓對“存量房貸換錨”的選擇關係大嗎？一起來看看吧！
20200303美聯儲緊急降息了
要聞來源WIND
20200304香港金管局降息了
要聞來源WIND
20200304中信證券：全球央行重啟降息週期
要聞來源WIND
三則新聞，讓我們聞到了短期內滿滿的“降息”味道。“降息”與“房貸轉不轉換LPR”，對老百姓來說，有什麼借鑑價值呢？
關於央行【2019】第30號文
截圖來源中國人民銀行官網
搬個板凳，關於央行文件，我們來提取一下重點信息：
1.存量的房貸利率轉換——2020.03.01起-2020.08.31止；
2.原合同利率定價方式——只能轉換1次；
（可選擇維持原固定利率；也可選擇LPR轉換，即LPR±加點，轉換後加點值固定不變）
3.LPR取數的基礎——上年末12月發佈的相應期限的LPR利率；
4.轉換公式——LPR+加點；
【其中2019年12月LPR=4.8%（5年期及以上），加點值=原合同最近的執行利率－2019年12月相應期限的LPR】
關於LPR
很多人對這個概念不清楚，這並不奇怪，LPR在我國金融市場雖然已經誕生了5年多時間，但真正被推上舞臺中央，大概只有半年時間。
所謂LPR(Loan Prime Rate)，是指貸款市場報價利率，每個月由18家大銀行，根據市場信息來上報貸款利率，再由全國銀行間同業拆借中心計算得出數值並公佈，上浮或者下降根據市場環境變化。它是央行推進利率市場化改革 的一個重要工具，目的是打破貸款利率隱性下限，讓貨幣政策傳導機制不受阻，推動降低實體經濟融資成本。因此，中國人民銀行決定改革完善貸款市場報價利率（LPR）形成機制。LPR由此從邊緣角色登上了舞臺中央。
翻譯大白話，就是說：LPR，是一個跟隨市場對資金供需情況變動而變動的利率，不受央行原設定的“貸款基準利率”限制。對老百姓而言，選擇LPR，那麼只需要關注每年的一個數據即可——上年末12月發佈的相應期限的LPR利率。
關於LPR定價模式：LPR+基點
在過去，貸款利率是在央行基準利率的基礎上進行一定的百分比上下浮動；如今，貸款利率是在市場化的LPR的基礎上加減基點。以房貸為例，如果選擇LPR轉換，是怎麼樣的情況呢？如圖：
從圖中可以看出，對於存量的房貸轉LPR而言，轉化為LPR之後，“加點”部分就固定下來了。未來的執行利率是多少呢？未來的執行利率，將不再是按【央行基準】下的“執行利率”來執行了，而是取決於【轉化LPR下】的“上年末LPR”+已經固定的“加點”來定了。
關於“降息”與“轉換LPR”
從上面我們知道，選擇“轉換LPR”的優勢，在於當市場利率下行時，自己的貸款利率也會隨之下行，即省點利息了。
從連日的全球範圍內的降息消息來看，短期內利率下行的概率還是很大的。放眼過往的世界，發達國家的利率長期來看處於下行通道，像瑞士、日本負利率，美國由1.75%將為1.25%......對於我國來說，貨幣寬鬆週期，利率將延續下行趨勢，在逐步邁向發達國家的進程中，國家引導LPR利率下行的概率還是存在的。但是，矛盾具有兩面性，如果未來考慮通脹等原因，也不排除利率有上行的可能。
關於是否選擇“轉換LPR”
回答這個問題，其實就是取決於個人對“未來幾十年，中國的利率走勢”的判斷，經濟有周期，政策有變化，世界也處於不斷變化之中，對於這個判斷，對於大多數老百姓而言，簡直是太專業、太困難了。
那到底“要不要”轉換成LPR？從自身出發考慮，可以給自己出一道選擇題“我對未來利率的不確定性，能不能接受？”也就是如理財投資一樣，取決於自己的風險偏好。
如果對中國未來發展有信心並看好未來利率大概率下行的趨勢，可以選擇“轉換LPR”，這樣，最大的好處是倘若未來幾十年利率水平較低，那麼可以享受政策的紅利；而最大的損失則是在利率上行時，還款額會隨之上升。
如果目前的房貸還款沒有太大壓力，同時又擔心未來利率上行帶來房貸上升，甚至可能使家庭的財務風險超出預算，那麼，可以選擇“維持固定利率”，這樣最大的損失是錯失了利率下行帶來的紅利（少付利息），但最大的好處是維持現狀，風險可控，規避了未來幾十年財務上的不確定性風險。
閱讀更多 漫無止境2020 的文章
